Ha egy társaság alacsony forgótőkével rendelkezik, ez a két dolog egyikét jelentheti. Az esetek többségében az alacsony működőtőke azt jelenti, hogy az üzleti vállalkozás csak lebontja, és alig van elegendő tőkéje rövid távú költségeinek fedezésére. Bizonyos esetekben azonban egy olyan szilárd működési modellel rendelkező vállalkozás, amely pontosan tudja, mennyi pénzt kell a zökkenőmentes működéshez, alacsony működőtőkével rendelkezik, mivel a többlet készpénzbe fektetett befektetési jövedelem generálására vagy alapok növekedési projektjeire, növelve ezzel a vállalat összértékét.
Mi a működő tőke?
A működőtőke, amelyet nettó működőtőkének is neveznek, egyszerűen a társaság mérlegében szereplő forgóeszközök és rövid lejáratú források közötti különbség.
A forgóeszközök azok a dolgok, amelyek egy vállalkozás birtokában vannak, és amelyek a következő évben készpénzké válhatnak. Ez jellemzően magában foglalja a készpénzt és annak egyenértékű eszközeit, mint például a csekk, a megtakarítás és a pénzpiaci számlák; forgalomképes értékpapírok, például részvények és kötvények; befektetési alapok és egyéb rendkívül likvid értékpapírok. A társaság forgóeszközei szintén tartalmazzák a készletét, mivel a készleteket az elkövetkező évben kell eladni, így bevételt generálva. A követelések szintén szerepelnek, mivel ez az eladások értékét jelöli, amelyeket az ügyfeleknek számláztak, de még nem fizettek ki.
A rövid lejáratú kötelezettségek azok a tartozások és kiadások, amelyeket a következő évben meg kell fizetni. Ez magában foglalja az értékesíthető áruk előállításához szükséges készletek és alapanyagok költségeit; rövid lejáratú tartozások esetén fizetendő kifizetések; fizetendő számlák vagy beérkezett, de még be nem fizetett számlák; valamint a következő 12 hónapban esedékes kamatok vagy adók.
A nettó forgótőke értelmezése
A működőtőke lehet pozitív vagy negatív is. A negatív szám gyakran pénzügyi nehézségeket jelez, és jelezheti a közelgő fizetésképtelenséget. Azonban a nagyon nagyvállalatok, amelyek jelentős márkaneveléssel és állami támogatással rendelkeznek, időnként folyamatosan negatív működőtőkével működnek, mert szükség esetén könnyen felvehetnek pénzt rövid határidővel.
A pozitív forgótőke számos értelmezési lehetőséget adhat a tényleges adattól, az iparágtól, amelyben a vállalkozás működik, és magától az adott vállalkozástól függően. A különféle típusú vállalkozások eltérő működési tőkét igényelnek a zökkenőmentes működéshez. Például a kiskereskedelmi vállalkozások magasabb forgótőkét igényelnek a megnövekedett költségek fedezésére a főszezonban. Az online szolgáltató vállalkozások viszont általában alacsonyabb forgótőkét igényelnek, mivel nem nyújtanak fizikai terméket, és stabil működési költségekkel rendelkeznek, függetlenül az eladások ingadozásától.
Ha egy társaságnak bevált üzleti modellje van és stabil pénzügyei vannak, akkor dönthet úgy, hogy hosszú távú eszközökbe fektet be, amelyek magasabb hozamot eredményeznek, és nem a tőkéjét alacsony likviditással rendelkező, rendkívül likvid rövid lejáratú értékpapírokban tartják. Noha ez a befektetési stratégia csökkentheti az üzleti vállalkozás forgóeszközét és nettó forgótőkét, egy nagyon stabil, minimális költségekkel bíró vállalkozás dönthet úgy, hogy a megnövekedett befektetési jövedelem indokolja a csökkentést.
Hasonlóképpen, egy társaság dönthet úgy, hogy új projekteket indít az üzlet bővítése érdekében, ezáltal növelve a jelenlegi kötelezettségeit, és csökkentve a forgóeszközöket és a nettó forgótőkét. Ebben az esetben az alacsony működőtőke-szám azt jelzi, hogy egy vállalat a növekedésre összpontosít, miközben elegendő likviditást tart fenn jelenlegi kötelezettségeinek teljesítéséhez.
szempontok
Mivel a társaság működőtőkéjének értelmezése annyira eltérő lehet, fontos, hogy ezt a mutatót történelmi összefüggésben vegyük figyelembe, megjegyezve az adatok idővel növekvő vagy csökkenő mintázatait. A működési hatékonyság tisztességes és pontos elemzésének biztosítása érdekében össze kell hasonlítani a vállalat működőtőke-számát az azonos iparágon belüli hasonló vállalkozásokéval.
