Számos arány segít az elemzőknek megmérni, mennyire hatékonyan fizeti a cég a számláit, készpénzt gyűjt az ügyfelekből, és a készleteket értékesítésre alakítja., megvitatjuk a követeléseket és a készletforgalmat - két fontos mutató a jelenlegi eszközkategóriában. Megvitatjuk azokat a kulcsfontosságú iparágakat is, amelyek profitálnak az arányok alapos megértéséből.
Követelések forgalomban
A követeléseket vagy az A / R forgalmat úgy számítják ki, hogy a cég eladásait elosztják a követelésekkel. Ez azt mutatja, hogy mennyire hatékonyan képes egy társaság beszedni az ügyfeleknek nyújtott hiteleket. Az a vállalkozás, amely nagyon jól képes beszerezni hitelét, alacsonyabb lesz a vevőkövetelések forgalma. Fontos az is, hogy összehasonlítsuk egy vállalkozás arányát az iparági társaikéval. (A követelések elemzésének fontosságában.)
Készletforgalom
A készletforgalom azt mutatja, hogy a társaság mennyire hatékonyan alakítja készletét értékesítésre. A kiszámításhoz az eladott áruk költségeit el kell számolni, és el kell osztani a készletekkel. Ismét az alacsonyabb szám jobb, és azt jelzi, hogy egy vállalat elég hatékonyan értékesíti készletét.
A követelések és a készletforgalom kulcsfontosságú iparágai
Alapvető tény, hogy minden olyan iparág, amely hiteleket nyújt vagy tényleges készlettel rendelkezik, részesülhet a követelések forgalmának és a készletforgalom arányának elemzéséből. Lehet, hogy könnyebb lenne fedezni azokat a vállalatokat, amelyek alacsonyabb vagy elhanyagolható szintű követelésekkel és készletekkel járnak. Nagyon kevés olyan iparág működik, amely csak készpénzzel működik - a legtöbb vállalkozásnak hitelintézettel is foglalkoznia kell. Egyes iparágak azonban erősen kedvezhetnek a készpénznek. Kisebb éttermek vagy kiskereskedők működhetnek ezekkel a feltételekkel. A fogyóeszközöket értékesítő nagykereskedők, például a Wal-Mart Stores Inc. (WMT), a Dollar General Corporation (DG) vagy a CVS Health Corp (CVS) alacsonyabb követelési szintet mutatnak, mivel sok ügyfél vagy készpénzben, vagy hitelkártyával fizet (hitelkártya-társaságok) valószínűleg gyorsan megtéríti ezeket a kiskereskedőket).
A követelések forgalma különösen fontos azoknál az iparágaknál, ahol a hitelt hosszú ideig meghosszabbítják. A követelések forgalma problémává válik a fennálló hitel beszedése miatt, vagy a vártnál hosszabb ideig tart. A pénzügyi szolgáltatások területén az egyik iparág, ahol a követelések forgalma rendkívül fontos. Például a CIT Group Inc. (CIT) elősegíti a vállalkozások számára nyújtott hitelek nyújtását, és egy olyan egységet működtet, amely a faktoringra szakosodott - segít más társaságoknak a fennálló követeléseik behajtásában. A vállalkozások akár eladhatják a követeléseiket a CIT-csoportnak (a CIT-csoport megtarthatja az összes behajtandó adósságát), csak fizetni kell a CIT-csoportnak a beszedési segélyt, vagy a kettő valamelyikét. Az ügyfél társaság részesül a tőke felszabadításával (például, ha a CIT előzetesen készpénzt fizet az ügyfél társaságnak a követelésekért cserébe). A vevőkövetelések eladása (amelyek végül forgóeszközök) tekinthető a rövid távú finanszírozás megszerzésének módjának. Bizonyos esetekben ez segíthet egy küzdő társaság üzleti életben tartásában.
A készletforgalom szempontjából egy olyan vállalkozás, amely nem tartja a fizikai leltárt, nyilvánvalóan kevés haszna lesz annak elemzésével. Például egy olyan cégre, amelynek nincs elegendő leltár, a Priceline Group Inc. (PCLN) internetes utazási cég. A Priceline repülési, szállodai és kapcsolódó utazási szolgáltatásokat értékesít anélkül, hogy maga fizikai leltárt tartana. Ehelyett egyszerűen jutalékot gyűjt azért, hogy ezeket a leltárokat elhelyezzék a weboldalak gyűjteményén.
Ellátási lánc menedzsment
Az ellátási lánc menedzsmentje a készletek áramlásának elemzéséről és javításáról áll a cég működőtőke-rendszerében. Ezt az ellátási láncot úgy lehet elemezni, hogy megvizsgálja a készlet különféle formáit, beleértve a nyersanyagokat, a folyamatban lévő munkákat és az eladásra kész készleteket. A feldolgozóiparban különösen fontos megérteni a készleteket és azt, hogy milyen gyorsan válnak értékesítésre. Az egyik felmérésben a legmagasabb rangsorolást kaptak azok a cégek, amelyek védelmi és űrhajózási alkotóelemeket gyártanak, mivel a legnagyobb készlet-forgalmi arányt mutatnak. A General Dynamics Corp (GD) az iparág egyik legjobban működtetett vállalataként hírnevet szerzett, és több mint egy évtizede beszámolt a készletforgalom egyszámjegyű számáról. Az autóipari, autó- és építőipari cégek szintén a 10 legjobban helyezkedtek el. A gép- és fémipari vállalatok szintén magas rangsoroltak a készlet-forgalom szempontjából.
Összerakva mindent
A készpénz-átváltási ciklus egy olyan módszer, amely kombinálja a követelések forgalmát és a készletforgalmat. Ez magában foglalja a fizetendő számlák vagy az A / P forgalmat is (ha nagyobb a szám jobb - ha hosszabb időt vesz igénybe a szolgáltató fizetése, akkor jó a készpénz megtakarítása). Ha 365-et veszünk, és megosztjuk ezeket a forgalmi mutatókat, akkor azok olyan mutatóvá alakulnak, amelyet napi módon lehet elemezni a készpénz-átváltási ciklus összefüggésében. Alapvetően azt méri, hogy a társaság mennyire hatékonyan gyűjt pénzt az ügyfeleitől, és kifizeti a beszállítóit az áruk előállításához szükséges készletért. Megjegyzendő a folyamat körlevele, amely szépen összefoglalja a nettó forgótőke kezelésének kulcsfontosságú elemeit.
Alsó vonal
A vevőkövetelések és a készletforgalom két széles körben alkalmazott módszer annak elemzésére, hogy a vállalkozás mennyire hatékonyan kezeli a forgóeszközeit. A rövid lejáratú kötelezettségek, például a vevők forgalmának elemzése elősegíti a forgótőke jobb képét. Általában minden olyan vállalkozás, amely rendelkezik követelésekkel és készletekkel, részesülhet forgalom elemzésében.
