Mi az a arbitrázs?
A választottbírósági eljárás egy eszköz egyidejű vásárlása és eladása az ár egyensúlyhiányából származó nyereség érdekében. Olyan kereskedelem, amely azonos vagy hasonló pénzügyi eszközök árkülönbségeinek kihasználásával különféle piacokon vagy különböző formákban profitál. A választottbírósági eljárás a piaci hiányosságok eredményeként létezik, ezért nem létezne, ha minden piac tökéletesen hatékony lenne.
BREAKING DOWN Arbitrage
Arbitrázs akkor fordul elő, amikor az értékpapírt egy piacon vásárolják meg, és egyidejűleg egy másik piacon magasabb áron adják el, így a kereskedő kockázatmentes nyereségének tekintik. A választottbírósági eljárás olyan mechanizmust biztosít, amely biztosítja, hogy az árak hosszú ideig nem térjen el lényegesen a valós értéktől. A technológiai fejlődés eredményeként rendkívül nehéznek bizonyult a piaci árhibák nyerése. Sok kereskedő számítógépes kereskedési rendszereket állított fel a hasonló pénzügyi eszközök ingadozásainak figyelemmel kísérésére. Az esetlegesen nem hatékony árszabályozásokra gyorsan reagálnak, és a lehetőség gyakran másodpercek alatt megszűnik. A választottbíráskodás szükséges erő a pénzügyi piacon.
Ha többet szeretne megérteni erről a koncepcióról és a választottbírósági különféle típusokról, olvassa el az Oddsok arbitrázs kereskedése című cikket.
Egyszerű választottbírósági példa
Az arbitrázs egyszerű példájaként vegye figyelembe a következőket. Az X társaság részvénye 20 dollárral kereskedik a New York-i Értéktőzsdén (NYSE), miközben ugyanabban a pillanatban 20, 05 dollár értékű kereskedést folytat a Londoni Értéktőzsdén (LSE). A kereskedő megvásárolhatja a részvényt a NYSE-n, és azonnal eladhatja ugyanazon részvényeket az LSE-n, részvényenként 5 cent nyereséget keresve. A kereskedő továbbra is kihasználhatja ezt a választékot, amíg a NYSE szakemberei elfogynak az X társaság készletei, vagy amíg a NYSE vagy az LSE szakemberei kiigazítják áraikat, hogy kihasználják a lehetőséget.
Bonyolult választottbírósági példa
Bár ez nem a legbonyolultabb alkalmazott arbitrázsstratégia, ez a háromszög arbitrázs példa sokkal összetettebb, mint a fenti. Háromszög alakú arbitrázsként a kereskedő egy banknál konvertálja az egyik valutát a másikra, egy második banknál ezt a második valutát konvertálja egy másikra, és végül egy harmadik bankban konvertálja a harmadik valutát az eredetire. Ugyanazon banknak lenne információ-hatékonysága annak biztosítása érdekében, hogy minden valutaárfolyamát összehangolják, és ehhez a stratégiához különféle pénzügyi intézményeket kell felhasználni.
Tegyük fel például, hogy 2 millió dollárral kezdődik. Látja, hogy három különböző intézményben azonnal elérhetőek a következő valutaárfolyamok:
- 1. intézmény: euró / USD = 0, 894Internetközi intézmény: euró / brit font = 1, 276 3. intézmény: USD / brit font = 1, 432
Először a 2 millió dollárt euróra konvertálja 0, 894 árfolyamon, így 1.788.000 eurót kap. Ezután bekapcsolja az 1 788 000 eurót, és konvertálja őket fontokra az 1, 276 árfolyamon, így 1 401 254 fontot kap. Ezután beveszi a fontot, és konvertálja őket vissza az amerikai dollárra az 1, 432 árfolyamon, így 2 006 596 dollárt kap. A teljes kockázatmentes arbitrázs profitja 6 596 USD.
