Az amerikai tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-ek), amelyek az amerikai befektetők számára elérhetők és kínai részvényekkel járnak, folyamatosan bővülnek, mivel Kína gazdasága inkább a globális gazdaság középpontja felé halad. A Shanghai-Hong Kong Stock Connect program 2014. évi megnyitása, amely lehetővé teszi a Sanghajban forgalmazott A-részvények közvetlen Kínában kívüli befektetők általi kereskedelmét, fokozta a befektetési érdeklődést mind az A-részvények, mind a Hongkongi Értéktőzsdén jegyzett H- megoszt.
2015 decemberétől azonban nem állnak rendelkezésre olyan ETF-ek, amelyek közvetlenül követik a Hang Seng-indexet (HSI), amely a hongkongi tőzsdén kereskedett blue-chip részvények elsődleges referenciaindexe. A befektetők meglehetősen jól helyettesíthetik egy speciális Hang Seng Index ETF hiányát olyan ETF-ekkel, amelyek általában tükrözik a kínai részvények általános teljesítményét. Egyre növekvő számú ETF-et foglal magában az összes kínai részvényosztály, beleértve az amerikai tőzsdén jegyzett kínai társaságok N-részvényeit.
A kínai részvényekben 2015-ben bekövetkezett jelentős piaci korrekció után sok elemző arra számít, hogy a kínai részvények 2016-ban felülmúlják a teljesítményt. Fontolja meg ezeket a kínai ETF-eket elsődleges portfólióbefektetésként vagy globális diverzifikáció céljából.
1) ISSA az MSCI Hong Kong ETF
Az iShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH) az egyik legszélesebb körben forgalmazott és ezért leglikvidebb kínai ETF. Ez egyben az egyik legrégibb egy országban működő ETF, amelyet a BlackRock 1996-ban indított. 2, 5 milliárd dolláros kezelőeszközzel rendelkezik (AUM), és átlagos napi kereskedési volumene 58 millió dollár.
Ez az ETF nyomon követi az MSCI Hong Kong Indexet, egy piaci felső korrekcióval súlyozott indexet, amely kis-, nagy- és közepes tőkeértékű részvények változatos választékából áll, elsősorban a hongkongi tőzsdén kereskednek. Az alap állományában a pénzügyi szektor részvényei dominálnak, amelyek a portfólió körülbelül 70% -át teszik ki. A következő két legszegényebben képviselt piaci szektor a fogyasztói ciklusok és a közművek. Rendszerint az alap eszközeinek legalább 80% -át az alapul szolgáló indexben szereplő részvényekbe vagy az indexben szereplő értékpapírokat képviselő letéti igazolásokba fektetik be.
Az alap öt legnagyobb részesedése az AIA Csoport, a CK Hutchison Holdings, a hongkongi tőzsdei és klíring, a Sun Hung Kai Properties és a Cheung Kong Property Holdings. Egyéb részesedések a Hang Seng Bank, valamint a Hong Kong és a China Gas. Az alap éves portfólió-forgalmi mutatója szerény 7%.
Ennek az ETF-nek az egyik előnye a 0, 48% -os költségarány, jóval a kategória átlagának 0, 68% -a alatt. Az alap 2, 51% -os osztalékhozamot kínál. A 10 éves átlagos hozam 7, 41%. A Morningstar ezt az ETF-et alacsony kockázatúnak tekinti, az átlagos és az átlag feletti hozamokkal. Ez az ETF kiválóan alkalmas azoknak a befektetőknek a számára, akik Hongkongban kereskedett kínai részvényekkel szeretnének kitettséget keresni, akik inkább egy nagy, jól megalapozott, magas likviditással rendelkező alap relatív biztonságát részesítik előnyben.
2) IShares Kína nagyvállalati ETF
Az iShares China nagyvállalati ETF-et (NYSEARCA: FXI) a BlackRock indította 2004-ben. Az ETF célja, hogy tükrözze az FTSE China 50 index teljesítményét, amely a Hongkongban forgalmazott 50 legnagyobb és leglikvidebb részvényből áll. csere. Ez az index valószínűleg a legközelebb áll a Hang Seng indexhez. Ez az egyik legnépszerűbb kínai ETF, 5, 3 milliárd dollár eszközzel és átlagos napi kereskedési volumene 800 millió dollár. Az alap kiemelkedő likviditást kínál, az átlagos vételi és eladási különbség mindössze 0, 03%.
Az EWH-alaphoz hasonlóan az ETF erősen koncentrálódik a pénzügyi szektorban, amelyet a technológiai, a távközlési és az energiaágazat követ. A fő portfólióállományok között szerepel a Tencent Holdings, a China Mobile, a China Construction Bank, a Kínai Ipari és Kereskedelmi Bank, valamint a kínai Ping An biztosítócsoport. Az alap éves portfólió-forgalma 36%.
Az ETF költségaránya az alap egyik negatív eleme, 0, 74%, a kategória átlaga felett. Az osztalék hozama 2, 19%. Az alap 10 éves átlagos éves hozama 7, 42%. A Morningstar ezt az ETF-et az átlag feletti kockázatnak az átlagos hozamhoz viszonyított arányaként értékeli. Ez az ETF megfelelő azoknak a befektetőknek, akik a Hang Senghez hasonló index követésével szeretnének hozzáférést elérni a nagy kapitalizációjú kínai részvényekhez - és akik nem bánják a magas díjakat vagy a pénzügyi alapok magas koncentrációját.
3) Első bizalom Hong Kong AlphaDEX ETF
Az First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK) jelentősen fiatalabb alap, amelyet a First Trust Advisors 2012-ben indított. 2015 decemberétől kezdve az alap 142 millió dollár vagyonnal rendelkezik, átlagos kereskedési volumene napi 640 000 dollár. Ez az ETF nem olyan likvid, mint az EWH vagy az FXI alapok; átlagos vételi és eladási felár 0, 5%.
Az alap olyan befektetési eredményekre törekszik, amelyek megfelelnek a NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Index teljesítményének. Az alapul szolgáló index célja az olyan részvények azonosítása, amelyek a tradicionális részvényindexekhez képest kiemelkedõ kockázathoz igazított befektetési megtérülést biztosítanak a szabadalmaztatott AlphaDEX részvénykiválasztási módszertan segítségével, amely növekedési és értékmérõket is alkalmaz. Az FHK elsősorban értékbefektetéssel foglalkozik, középtávú kapcsolattal. Az FHK ETF részvényeinek átlagos súlyozott piaci korlátja 13, 2 milliárd dollár, szemben az EWH alap átlagos súlyozott piaci értékével, amely 33, 6 milliárd dollár.
A pénzügyi szektor állományai ismét dominálnak, az alap részesedésének körülbelül felét teszik ki, ezt követik az ipari szektor részvényei és közművek. Az elsődleges portfóliótartalmak a Sino Biopharmaceutical, a Link Real Estate Investment Trust, a Power Assets Holdings és a Kingston Financial Group. A portfólió forgalom aránya 43%.
Az alap kiadási aránya viszonylag magas, 0, 8%. Ez az ETF vonzó, 2, 99% -os osztalékhozamot kínál. Az alap három éves átlagos éves hozama 1, 05%. A Morningstar az alapot átlag alatti kockázatnak értékeli, átlagos hozammal. Ez az alap olyan befektetők számára kiválóan alkalmas, akik úgy vélik, hogy az AlphaDEX részvényválasztási stratégia kiemelkedő hozamot eredményez a befektetésnél.
4) Guggenheim China Real Estate ETF
Azon befektetőknek, akik az ETF befektetéseit a kínai ingatlanpiacra szeretnék irányítani, vessen egy pillantást a Guggenheim China Real Estate ETF-re (NYSEARCA: TAO), amelyet a Guggenheim Investments indított 2007-ben. Az alap nem a leglikvidebb, átlagos Az ajánlattételi és eladási különbség 0, 6%, tehát nem alkalmas nagyon aktív kereskedőkre. A TAO ETF 18, 5 millió dollárt keresett AUM-ban, és a kereskedelem átlagosan napi 54 000 dollárt tesz ki.
Ez az ETF nyomon követi az AlphaShares China Real Estate Index-et, amelynek célja a nyilvánosan forgalmazott Hongkong és Kína szárazföldi ingatlanvállalatainak, valamint a REIT-k részvényeinek teljes teljesítményének tükrözése. Az alap 50 plusz részesedésének körülbelül 80% -át hongkongi társaságok teszik ki, a fennmaradó részt a szárazfölddel rendelkező ingatlancégek vagy ingatlanbefektetési alapok (REIT) alkotják. Ez az alap az amerikai tőzsdén kereskedett kínai ingatlancégek H-részvényei, A-részvényei és néhány N-részvényei. A nagyobb portfóliótartalmak között szerepel a CK Hutchison Holdings, a Fortune REIT, a Sino Land Company, a Hong Kong Land Holdings és a Link REIT. A portfólió forgalma viszonylag alacsony, 16%.
A Guggenheim China Real Estate ETF 0, 7% -os költségaránya megfelel a kategória átlagának 0, 68% -ának. Ez az ETF 2, 65% -os osztalékhozamot kínál. Az ötéves átlagos hozam 0, 76%. A Morningstar az alapot magas kockázatú, magas hozamúnak értékeli.
5) CSOP China CSI 300 AH dinamikus ETF
A CSOP China CSI 300 AH dinamikus indexű ETF (NYSEARCA: HAHA) egy új ETF, amelyet a CSOP Asset Management csak 2015 októberében indított el, egyedi befektetési stratégiával. Az alap körülbelül 4, 5 millió dollár vagyonnal rendelkezik, és átlagos napi kereskedési volumene körülbelül 65 000 dollár. Az ETF azonban továbbra is ésszerű likviditást mutat, átlagos ajánlattételi és eladási aránya 0, 14%.
Ez az alap nyomon követi a CSI 300 intelligens indexet. Az index a CSI 300 referenciaindexből áll, amely tükrözi a sanghaji és a Shenzhen tőzsdén forgalmazott részvények általános teljesítményét, valamint a megfelelő H-részvényeket, amelyeket a hongkongi tőzsdén forgalmaznak. Jellemzően lényeges árkülönbségek vannak a kettős tőzsdén jegyzett társaságok A-részvényei és H-részvényei között, és ez az ETF befektetési stratégiája a jövedelmezőség javítására törekszik egy algoritmus segítségével a legjobban teljesítő részvénytípus kiválasztására. A befektetési stratégia ezen extra fordulata, amely az alapvető CSI 300 index egyszerű tükrözésén kívül esik, csak az alap portfóliójának körülbelül 20% -át érinti, mivel a CSI 300 részvényeinek 80% -a csak A-részvényekkel kereskedik, és nem rendelkezik kettős tőzsdén jegyzett H -megoszt.
Az öt legfontosabb alap-részesedés 2015. december óta a Ping An Insurance Group Company, a China Merchants Bank Company, a Citic Securities Company, a Shanghai Pudong Development Bank és a China Vanke Company. Ennek az ETF aktívabb befektetési stratégiájának köszönhetően magasabb portfólió-forgalom mutatója, mint egy hasonló ETF-nél. Például a Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF egyszerűen nyomon követi a CSI 300 indexet, és nem próbálja kihasználni a részvényosztályok közötti árkülönbségeket. A portfólióforgalom arányát nem állapították meg, mivel az alap csak néhány hónapig folytatott kereskedést.
A HAHA alap kiadási aránya a legmagasabb, 0, 75%. Az alap nem folytatott kereskedést elég hosszú ideig ahhoz, hogy megállapítsa az osztalékhozamot, a teljesítményt vagy a kockázat / jutalom besorolását.
Ez az ETF azoknak a befektetőknek felel meg, akik szeretnék elfogadni az alap által választott befektetési stratégiát, a részvényosztályok közötti árkülönbségről, és akik a szükséges kockázati toleranciával rendelkeznek egy bizonyítatlan alapba történő befektetéshez. Ez nem megfelelő kockázatkerülő befektetők számára.
