Piaci kockázat: a teljes piacot vagy eszközosztályt befolyásoló tényezők miatt bekövetkező veszteség kockázata. A piaci kockázatot diverzifikálhatatlan kockázatnak is nevezik, mivel az összes eszközosztályra vonatkozik, és kiszámíthatatlan. A befektető csak egy portfólió fedezésével enyhítheti az ilyen típusú kockázatokat. Négy elsődleges kockázati forrás befolyásolja az egész piacot: kamatlábkockázat, részvényárfolyam-kockázat, devizaárfolyam-kockázat és árucikk-kockázat.
Kamatkockázat
A kamatlábkockázat a fokozott volatilitás kockázata a kamatlábak megváltozása miatt. Különböző típusú kockázati kitettségek léteznek, amelyek a kamatlábak megváltozásakor merülhetnek fel, ilyen például az alapkockázat, az opciók kockázata, a hosszú lejáratú struktúra kockázata és az átárazási kockázat.
Az alapkockázat egy olyan elem, amely a kamatlábak ingadozásakor a felárak esetleges változásainak köszönhető. Az alapkockázat akkor merül fel, ha változások történnek a különféle piacok kamatlába közötti különbségben.
Részvényárfolyam-kockázat
A részvényárfolyam-kockázat az az értékpapír-áringadozásból eredő kockázat - az értékpapír vagy portfólió értékének csökkenésének kockázata. A részvényárfolyam-kockázat lehet szisztematikus vagy szisztematikus kockázat. A szisztematikus kockázat diverzifikációval csökkenthető, míg a szisztematikus nem lehet. Globális gazdasági válságban a részvényárfolyam-kockázat szisztematikus, mivel több eszközosztályt érinti.
A portfólió csak e kockázat ellen fedezhető. Például, ha egy befektető több eszközt fektet be, amelyek egy indexet képviselnek, akkor a befektető fedezheti a részvényárfolyam-kockázatot azáltal, hogy vételi opciókat vásárol az indexben forgalmazott alapban.
Devizakockázat
A devizakockázat vagy a devizakockázat a kockázat egyik formája, amely akkor fordul elő, ha a devizák árfolyamai ingadoznak. A globális cégek a hiányos fedezeti ügyletek miatt üzleti tevékenységet folytathatnak devizakockázatnak.
Tegyük fel például, hogy egy amerikai befektető befektetéseket folytat Kínában. A realizált hozamot a két valuta cseréje befolyásolja. Tegyük fel, hogy a befektető realizált 50% -os megtérülést ér el Kínában, de a kínai jüan 20% -kal leértékelődik az amerikai dollárral szemben. A pénznemek változása miatt a befektető csak 30% -os hozamot kap. Ezt a kockázatot enyhítheti a devizában kereskedett alapokkal történő fedezés.
Áru kockázata
A nyersanyagárak kockázata a piaci ár volatilitása egy árucikk áringadozása miatt. Az áruk kockázata a piac különféle ágazatait érinti, például a légitársaságokat és a kaszinójátékokat. Az áru árát a politika, az évszak változásai, a technológia és a jelenlegi piaci feltételek befolyásolják.
Tegyük fel például, hogy a kőolaj túlkínálat miatt az olajárak az elmúlt hat hónapban minden nap csökkentek. Az olajfúrási kutakba erősen befektetett társaság alapanyag-kockázattal szembesül. A társaság haszonkulcsa szintén csökkenni fog, mivel továbbra is ugyanazon a költségen működik, de a nyersolaj ára esik. Nyeresége csökkenni fog. A társaság határidős ügyleteket vagy opciókat használhat e kockázat fedezésére és az olajárak bizonytalanságának minimalizálására.
