A diverzifikáció megszerzésének meghatározása
A diverzifikáció megszerzése olyan vállalati akció, amelynek során egy társaság ellenőrző érdekeltséget szerez egy másik társaságban termék- és szolgáltatáskínálatának kibővítése érdekében. Az egyik módszer annak meghatározására, hogy az átvétel a diverzifikáció megszerzésének hatálya alá tartozik-e, megvizsgálja a két vállalat standard ipari osztályozási (SIC) kódját. Ha a két kódex különbözik, ez azt jelenti, hogy eltérő üzleti tevékenységet folytatnak. A felvásárló úgy gondolja, hogy a független társaság felszabadítja a szinergiákat, amelyek elősegítik a növekedést vagy csökkentik az egyéb tevékenységekben fennálló kockázatokat. Fúziókra és felvásárlásokra gyakran kerül sor az ugyanazon iparágban meglévő üzleti tevékenységek kiegészítéseként.
ALKALMAZÁS A diverzifikáció megszerzése
A diverzifikáció megszerzése gyakran akkor fordul elő, amikor egy vállalatnak növelnie kell a részvényesek bizalmát, és úgy gondolja, hogy az akvizíció megkönnyítheti a részvénykínálatot vagy a bója jövedelem növekedését. Az ugyanazt a SIC-kódot megosztó két társaság közötti átvételt kapcsolódó vagy horizontális akvizíciónak kell tekinteni, míg két különböző kód illeszkedik egy független átvétel keretébe.
A nagyvállalatok általában a diverzifikáció megszerzésében vesznek részt, akár azért, hogy minimalizálják annak a potenciális kockázatát, hogy egy üzleti elem a jövőben nem teljesít jól, vagy akár maximalizálják a különféle tevékenységekkel járó bevételi potenciált. Például a Kellogg (K) nemrégiben 600 millió dollárért felpattanta az RXBAR organikus fehérje bár gyártóját, hogy felszámolja a küzdelmes gabonafélék és rúdok sorozatát. Ez lehetőséget teremtett a régi élelmiszer-gyártók számára is, hogy lépést tegyenek a gyorsan növekvő természetes élelmiszeriparban. Hasonló lépéseket láthattunk más nagy fogyasztói kapcsolótársaságoktól is, amelyek küzdenek azért, hogy továbbra is relevánsak maradjanak a cookie-vágó termékekkel és a minimális digitális jelenléttel. Az Unilever (UL) fogyasztási cikkek óriásai nemrégiben több mint 1 milliárd dollárt forgatták a Dollar Shave Club számára a borotvaüzlettel kapcsolatos első lépésben.
Általános téves elképzelések a diverzifikációs akvizíciókról
Általános vélemény, hogy az akvizíciók azonnal növelik a jövedelem növekedését vagy csökkentik a működési kockázatokat, de valójában az új érték létrehozása időbe telik. Nem minden vásárlás eredményez nagyobb hozamot, magasabb bevételt és tőkefelértékelődést. Valójában sok vállalat soha nem él fel az akvizíció értékelésével. Egyes vállalatok soha nem fognak elegendő vonzódást elérni egy termék nyomtatásához, míg mások korlátozottak lehetnek az anyavállalattól kapott forrásokban.
Egyes befektetők azt is feltételezik, hogy a független akvizíciók kiváló módszer a kockázat csökkentésére. Két független, külön bevételi forrásokkal és bevétel-növekedéssel rendelkező vállalkozásnak elméletileg különböző kihívásokkal kell szembenéznie. A baj az, hogy az anyavállalat fontos szerepet játszik a befektetői hangulat kialakításában a leányvállalatok körében. Ha a társaságnak visszaéléssel kell szembenéznie a kötelességszegés elmulasztása miatt, akkor lecsökken és megfertőzi a kisebb üzleti egységeket.
