Minimális árfolyam vs kedvezmény mértéke: Áttekintés
A Federal Reserve Bank (Fed) egyaránt meghatározza az alapkamatot (prime) és a diszkontrátát. Az elsődleges kamatláb - amelyet a Wall Street Journal közzétesz - fontos szerepet játszik abban a hitelkamatlába meghatározásában, amelyet sok bank és más hitelező felszámít a fogyasztási hiteltermékekért. Szövetségi kamatlábként az elsődleges kamatláb nem változik az egyes államokonként. A Prime egy rövid lejáratú kamatláb, de nem olyan rövid távú, mint a diszkontráta, amely általában egy napos hitelkamatláb.
A Fed meghatározza és ajánlja a diszkontrátát a tagországban működő bankoknak és takarékosságoknak, amelyeknek pénzt kell kölcsönözniük annak érdekében, hogy megakadályozzák tartalékaiknak a törvényben előírt minimum alá esését. Amikor az amerikai bankrendszer bankjai kölcsön kölcsönöznek, akkor a diszkontrátát használják. A diszkontrátát általában nem teszik közzé egy általános kiadványban; inkább egy belső alak.
Kulcs elvihető
- A Federal Reserve Bank meghatározza mind az elsődleges, mind a diszkontrátát; rendszeresen ülésezik, hogy felülvizsgálják és esetlegesen megváltoztassák őket. A bankok a fogyasztási hiteleket - mint például a jelzálogkölcsönöket és hitelkártyákat - a kamatlábon alapozzák, amelyhez általában fedezetet adnak. A diszkontráta egy belső (nem nyilvános) személy, amelyet a pénzügyi intézmények használja egymás kölcsönzéséhez.
Prime Rate
Általában az alapkamat a bankok legképzettebb ügyfelei számára van fenntartva - azok számára, akik a legkevésbé képesek a mulasztási kockázatra. Előfordulhat, hogy a kamatlábak nem érhetők el az egyes hitelfelvevők számára olyan gyakran, mint a nagyvállalatok számára. Mivel a bank legjobb ügyfeleinek kevés esélye van a fizetésképtelenségnek, a bank számíthat fel nekik olyan kamatlábat, amely alacsonyabb, mint az az ügyfél, amelyet nagyobb eséllyel fizet el a mulasztás.
Prime mint benchmark
Indexként a prime a referenciaértékként szolgál minden típusú fogyasztási hitelhez. A fogyasztói kamatlábak kiszámításakor a kereskedelmi bankok árrést adnak az alapkamathoz. Az olyan termékek, mint a lakáscélú hitelkeretek (HELOC-ok), a jelzálogkölcsönök, a hallgatói kölcsönök és a személyi kölcsönök, mind testreszabott kamatlábakat tartalmaznak, amelyek figyelembe veszik a hitelfelvevők hitelképességét. Például, ha a kamatláb 2, 75%, és a bank 2, 25% -os haszonkulcsot ad hozzá a HELOC-hoz, akkor ennek a kölcsönnek a kamatlába 5% (2, 75% plusz 2, 25%).
A Prime hatása a THM-ekre
Különösen a kamatláb nagy hatással lesz a fogyasztókra, akiknek jelzálog- vagy hitelkártya-hitelei állítható kamatlábakkal rendelkeznek. Például, ha hitelkártyájának változó éves százaléka (APR) változik, amely az elsődleges kamatlábbal együtt változik, akkor a kamatláb ingadozik az elsődleges kamatlábbal együtt. Ha a kamatláb emelkedik, a változó APR-ek valószínűleg szintén meg fognak változni.
Ezzel szemben a diszkontráta nem index, tehát a bankok a meghatározott szövetségi alapok kamatláb hozzáadása nélkül használják kölcsönökhöz, amelyeket kölcsönösen adnak.
A bankok a fogyasztói kamatlábak meghatározásakor különbözetet adnak a kamatlábhoz, ami különösképpen érinti azokat a hitelfelvevőket, akiknek hitelei változó kamatú THM-ek vannak.
Leszámítolási kamatláb
A diszkontrátát a környezettől függően két meghatározás és felhasználás jellemzi. Először, a diszkontráta arra a kamatlábra vonatkozik, amelyet a Federal Reserve kínál a kereskedelmi bankok és más pénzügyi intézmények számára. Másodszor, a diszkontráta arra a kamatlábra vonatkozik, amelyet a diszkontált cash flow (DCF) elemzésében használtak a jövőbeli cash flow-k jelenértékének meghatározására.
A Fed a diszkontrátát más bankoktól és pénzügyi intézményektől számítja ki rövid távú működési igényeikért; a kölcsönzött tőkét a hiányok fedezésére, a potenciális likviditási problémák megelőzésére vagy a legrosszabb esetben a bank kudarcának elkerülésére használják fel.
Ezeket a kölcsönöket a Fed 12 regionális fiókja szolgálja ki, amely ezt a különleges hitelezési lehetőséget nyújt legkevesebb, legfeljebb 24 órás időtartamra, az úgynevezett kedvezményes ablakot. A diszkontráta nem piaci kamatláb, hanem a Federal Reserve Bank igazgatótanácsai irányítják és szabályozzák, és az igazgatótanács hagyja jóvá.
Kamatlábak és a Fed
A kamatláb és a diszkontráta jelentősen befolyásolja a fogyasztási és banki iparágakat, és növeli a hitelfelvétel költségeit. A kamatlábak kiigazításával a Szövetségi Központi szűkös pénzkínálat segíti az infláció ellenőrzését és a recesszió elkerülését.
Például a Fed dönthet úgy, hogy magasabb diszkontrátát számít fel annak elkerülésére, hogy a bankok pénzt vegyenek fel, ami hatékonyan csökkentené a fogyasztási és üzleti kölcsönökhöz rendelkezésre álló pénzmennyiséget. Vagy a Fed csökkentheti a diszkontrátákat, hogy ösztönözze a bankokat, hogy több hitelt kínáljanak. Általában véve a Fed beavatkozik a kamatlábak megváltoztatásához, amikor készpénzbeáramlást kell küldenie a gazdaságba, vagy ki kell húznia néhány pénzt a forgalomból. A Szövetségi Nyílt Piaci Bizottság (FOMC) évente legalább nyolc alkalommal ülésezik ezek átváltására és esetleges megváltoztatására.
Elsődleges és kedvezményes árfolyam: A legfontosabb különbségek összefoglalása
Noha a kamatlábnak és a diszkontrátanak több hasonlósága van, vannak bizonyos kulcsfontosságú különbségeik is. A vállalkozások és a fogyasztók számára egyaránt fontos megérteni, hogy ez a két kamat hogyan befolyásolja végül a bankközi kölcsönök, jelzálogkölcsönök és hitelkártyák által fizetett kamatot.
- A Prime egy referenciaérték a különféle egyéb kölcsönökhöz. Mint ilyen, a hitelezők hozzáadnak egy különbözetet az alapkamathoz, hogy megkapják a fogyasztók kamatlábát. A diszkontráta nem index, tehát az egymásnak nyújtott kölcsönökhöz a szövetségi alapok kamatlábbal kell számolni, margin nélkül. a kamatláb egy rövid távú kamatláb; de nem olyan rövid, mint a diszkontráta, amely tipikusan egynapos hitelezési kamatláb. A kamatláb szövetségi kamatláb; az államtól függetlenül változik, és a Wall Street Journal publikálja. A diszkontrátát nem teszik közzé egy általános kiadványban. Inkább egy belső alak, amelyet az amerikai bankrendszer használ.
Szimbiotikus kapcsolat
A hüvelykujj szabálya, hogy a kamatláb mindig attól függ, hogy a Fed hogyan mozgatja a diszkontrátát. Ha a diszkontráta emelkedik, akkor az alapkamat is megemelkedik. Ez magasabb jelzálog-kamatlábakat eredményez, amelyek lelassíthatják az új kölcsönök iránti keresletet és lehűthetik a lakáspiacot.
Az ellenkezője is igaz. Ha a Fed csökkenti a diszkontrátát, akkor az alapkamat csökken, és a jelzálog-kamatlábak kedvezőbb szintre eshetnek, ami fellendítheti a zuhanó lakáspiacot. A két kamatláb hajlamos korrelációra az idő múlásával (de nem olyan erősen, mint a 10 éves kötvény hozama, hosszabb lejárat miatt).
