Kezdeti nyilvános ajánlat (IPO) vs. magánbefektetés: áttekintés
Azok a magánvállalatok, amelyek értékpapírok kibocsátásával törekszenek tőkére, két lehetőséggel bírnak: értékpapírok nyilvános felkínálása vagy magánkézbesítés útján. A nyilvánosan forgalmazott értékpapírokra vonatkozó rendeleteket nagyobb ellenőrzésnek vetik alá, mint a magánbefektetésekre vonatkozókat.
Mindegyik megkívánja a szükséges tőkét, de a kibocsátás, a folyamatos pénzügyi beszámolás és a befektetők számára rendelkezésre álló kritériumok az egyes kibocsátási típusokonként eltérőek.
Kulcs elvihető
- Azok a magánvállalatok, amelyek értékpapírok kibocsátásával törekszenek tőkére, két lehetőséggel bírnak: értékpapírok nyilvános felkínálása vagy magánkibocsátás útján. Az IPO-t befektetési bankok vállalják, amelyek ezt követően az értékpapírokat elérhetővé teszik a nyílt piacon történő értékesítésre. csak akkreditált befektetőknek, például befektetési bankoknak, nyugdíjaknak vagy befektetési alapoknak történő értékesítésre bocsátott értékpapírok.
IPO
Az IPO-t az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szabályozza, és szigorú pénzügyi beszámolási kritériumokat követel meg, hogy a befektetők számára továbbra is rendelkezésre álljon a kereskedelem.
Az IPO-ban a kibocsátó biztosítási vállalkozástól kér segítséget annak meghatározásában, hogy milyen típusú értékpapírt kell kibocsátani, a legjobb vételi árat, a kibocsátandó részvények számát és a piacra dobásának idejét.
Noha az olyan jegyzési vállalkozások, mint például a Goldman Sachs (GS) vagy a Morgan Stanley (MS), amelyek a kibocsátást piaci részesedéssel hozzák el, hogy az ügyfeleknek a kezdeti eladási áron értékesítsék, az átlagbefektetők megszerezhetik a részvényeket, amint a másodlagos piacon kereskedni kezdenek.. Az IPO kockázatos fogadás lehet a befektetők számára, mivel nincs korábbi piaci tevékenység, amelyet értékelni kellene. Ezért elengedhetetlen az IPO tájékoztató jelentésének elolvasása és a társasággal kapcsolatos bármilyen ismeretek megszerzése a befektetés előtt.
Az IPO-k barátságosabbá váltak a kisvállalkozások számára a „Jumpstart Business Startup Act” elfogadásának eredményeként, amelyet azért hoztunk létre, hogy támogassa a bérbeadást és csökkentse az IPO-t benyújtó kisvállalkozások egyébként jelentős pénzügyi beszámolási terheit.
Magánbefektetés
A magánkézbesítési ajánlatok olyan értékpapírok, amelyeket csak akkreditált befektetőknek, például befektetési bankoknak, nyugdíjaknak vagy befektetési alapoknak értékesítenek. Néhány nagy nettó értékű magánszemély ezen opciók révén meg is vásárolhatja a részvényeket.
A magánbefektetéseket igénybe vevő társaságok általában kevesebb tőkét keresnek korlátozott számú befektetőtől. A D. rendelet alapján kibocsátott értékpapírok mentesülnek a nyilvános vételi ajánlatok pénzügyi jelentéstételi kötelezettségei alól, megtakarítva ezzel a kibocsátó társaság idejét és pénzét.
A magánkézben tartott kibocsátó bonyolultabb értékpapírt értékesíthet akkreditált befektetők számára, akik megértik a lehetséges kockázatokat és hasznokat, lehetővé téve a vállalkozás számára, hogy magántulajdonban lévő társaságként maradjon, és elkerülve, hogy évente közzé kell tenni a SEC-t.
A kibocsátás marketingje nehezebb lehet a magánbefektetéseknél, mivel ezek a befektetések alacsony kockázatúak lehetnek kockázatosabbak, mint a nyilvánosan forgalmazott értékpapírok. A magánbefektetések gyorsabban elvégezhetők, mint az IPO-k. Egy olyan társaság számára, amely magánvállalkozásként értékeli pozícióját, nem kell feláldoznia ezt a magánéletét, de még mindig hozzáférhet likviditáshoz vagy készpénzhez az ügyletből.
