Mi az adóköteles önkormányzati kötvény?
Az adóköteles önkormányzati kötvény egy fix kamatozású értékpapír, amelyet egy helyi önkormányzat, például egy város, megye vagy kapcsolódó ügynökség bocsát ki, ahol a kötvénybevétel nem mentes az adó alól. Az adóköteles önkormányzati kötvényeket általában olyan projekt vagy tevékenység finanszírozására bocsátják ki, amely nem jelent jelentős előnyt a lakosság számára. Ilyen esetekben a szövetségi kormány nem engedélyezi adómentességet.
Kulcs elvihető
- Az adóköteles önkormányzati kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket az önkormányzatok bocsátanak ki. A kötvényből származó jövedelem nem mentesül az adó alól. A városi kötvények általában adómentesek. Az adóköteles önkormányzati kötvényeket általában olyan projektek finanszírozására használják, amelyek nem közvetlenül szolgálják a nagyközönséget. Ezek a kötvények népszerűek az intézményi befektetők és a befektetési alapok körében.
Hogyan működik az adóköteles önkormányzati kötvény
A legtöbb önkormányzati kötvény kiemelkedő jellemzője, hogy adómentesek. Az önkormányzati kötvény olyan kötvény, amelyet a helyi és az állami kormányok bocsátanak ki a közösség fejlesztését célzó projektek finanszírozására, például iskolák, autópályák és kórházak építésére. Az önkormányzat kötvényt is kibocsáthat olyan magánvállalat nevében, amely egyébként nem képes finanszírozást szerezni a projekthez.
Ebben az esetben a magánvállalkozási kötvények vonzzák a magánvállalkozásokat és a munkahelyeket, amelyeket a térségbe hoznának. Az a befektető, aki önkormányzati kötvényt vásárol, pénzt kölcsönz egy önkormányzatnak, amely időszakosan kamatot fizet, amíg a kötvény lejár, és ezen időpontban a fő befektetést visszafizetik a befektetőnek.
Annak érdekében, hogy ösztönözze a befektetőket az önkormányzati kötvények vásárlására, a kötvényeket a helyzettől és az egyes állami törvényektől függően úgy alakították ki, hogy mentesek legyenek a szövetségi adóktól és egyes állami adóktól. Az önkormányzati kötvények adómentességi státusza azonban csak akkor adható meg, ha a kibocsátásból finanszírozott projektek jelentős előnyt jelentenek az üzleti közösség egésze számára.
Noha sok befektető az alacsonyabb hozam ellenére az adókedvezményre választja az önkormányzati kötvényeket, lehetnek olyan adóköteles kötvények, amelyek adózás utáni hozamot kínálnak magasabbnak, az egyén jelenlegi adószintjétől függően.
Az adóköteles önkormányzati kötvények típusai
Az adóköteles önkormányzati kötvények nagy részét az állami és a helyi nyugdíjalapok hiányának fedezésére bocsátják ki. Egyéb helyzetek, amelyekben adóköteles önkormányzati kötvényeket bocsáthatnak ki, magukban foglalják a helyi sportlétesítmények finanszírozását, az infrastruktúrával kapcsolatos javítások finanszírozását, a befektetők által irányított lakásokat vagy az adósság refinanszírozását.
A Build America Bonds (BAB) az adóköteles önkormányzati kötvények példája. A BAB-okat a 2009. évi amerikai helyreállítási és újrabefektetési törvény (ARRA) alapján hozták létre, és - noha adókötelesek - különleges adójóváírásokkal és szövetségi támogatásokkal rendelkeznek akár a kötvénykibocsátóra, akár a tulajdonosra. Az adóköteles önkormányzati kötvények népszerűek az intézményi befektetők és a befektetési alapok körében, amelyek nem tudják kihasználni az egyéb adókedvezményeket.
Az adóköteles önkormányzati kötvényekre vonatkozó követelmények
Nyilvánvaló állami haszon nélküli projektek finanszírozására kibocsátott önkormányzati kötvényekből származó kamat adóköteles, mivel a szövetségi kormány nem támogatja ezen projektek finanszírozását. Mivel az ilyen kötvényekből származó jövedelem a befektető kezében adóköteles, az adóköteles önkormányzati kötvények kockázattal korrigált hozamokat kínálnak, amelyek összehasonlíthatók más adóalanyoktól, például vállalati kötvények és egyéb kormányzati ügynökségek kötvényeihez hasonló hozamokkal. Az egyes lehetőségek kockázatai és előnyei számos különféle tényezőtől függően változnak.
Néhány adóköteles önkormányzati kötvénykibocsátás mentesül az állami, és gyakran a helyi adók alól, ebben az esetben a kibocsátó államban lakó befektetők nem kamatjövedelmüket állami szinten adóztatják. Így az a tényleges hozam, amelyet a kötvényen keresnek, valójában magasabb lesz, mint a megadott hozam.
