Mi az a készpénzszállítás?
A készpénzszállítás egy elszámolási módszer, amikor egy határidős vagy opciós szerződés lejár vagy annak végrehajtására kerül sor. A készpénzszállítás, más néven készpénzes elszámolás, a pénzügyi eszköz eladójától megköveteli a kapcsolódó készpénzpozíció átadását a vevőnek, ahelyett, hogy a tényleges mögöttes eszközt átadná.
Alternatív megoldásként a devizában (Deviza) A piaci készpénzszállítás a szerződés rendezését jelenti.
Kulcs elvihető
- A készpénzszállítás bizonyos származtatott ügyletek felek közötti rendezése, amely megköveteli az eladótól a tényleges mögöttes eszköz monetáris értékének átutalását. Azokat a befektetőket, akik ezeket a befektetéseket használják, spekulánsoknak nevezzük, mert célja az árváltozások elleni védelem - a mögöttes eszköz nem rendelkezik fizikai eszköz.A készpénzszállítás igénybevétele azt jelenti, hogy jóváírják vagy megterhelik a kezdeti ár és a végső kiegyenlítés közötti különbözetet, miután a határidős vagy opciós szerződés lejár vagy teljesül.A deviza (deviza) piacon történő készpénzszállítás a szerződés elszámolását jelenti..
A készpénzszállítás megértése
A határidős és opciós szerződések alapvetően olyan megállapodások, amelyek a befektetők számára kötelezettséget vagy jogot biztosítanak egy adott eszköz későbbi időpontjában történő megvásárlására vagy eladására egyeztetett árért.
Amikor ezek a származékos instrumentumok lejárnak vagy felhasználásra kerülnek, a szerződés birtokosának elméletileg át kell adnia a fizikai árut vagy át kell adnia a tényleges részvényeket. A valóságban a határidős és opciós szerződések túlnyomó többségét valójában készpénzzel szállítják.
Azokat a befektetőket, akik ezeket a befektetéseket használják, spekulánsoknak nevezzük. Nem érdekli az alapul szolgáló fizikai eszköz birtoklása, és egyszerűen csak meg akarnak fedezni az árváltozásait. Azokat, akik készpénzszállítást választanak, vagy jóváírják, vagy megterhelik a kezdeti ár és a végleges kiegyenlítés közötti különbséget, miután a határidős vagy opciós szerződés lejár vagy annak gyakorlása megtörténik.
Példa készpénzszállításra
Adam készpénzzel szállított határidős szerződést vásárol, amely lehetővé teszi számára, hogy két hónapon belül 100 szarvasmarhafélét vásároljon, fejenként 300 dollárért, összesen 30 000 dollárért. A szarvasmarhafélék jelenlegi ára szintén 300 USD. Adam megvásárolta ezt a szerződést, hogy megvédje az emelkedő árak potenciálját.
Ha a szarvasmarhák fejenként 350 dollár értékben kereskednek a szerződés lejártáig, Adam készpénzben szállított határidős szerződései 5000 dollár nyereséget eredményeznek. Ezt felhasználhatja annak a 35 000 dollárnak a kiegyenlítésére, amelyet költenie kell, ha 100 szarvasmarhát vásárol. Ha azonban az ár 250 dollárra esik, akkor készpénzzel szállított határidős szerződése 5000 dollárt veszít. Ebben az esetben, ha meg akarja vásárolni a 100 szarvasmarhát, akkor piaci áron megteheti 25 000 dollárért, de összesen 30 000 dollárt kell kifizetnie, számítva az 5000 dollár készpénzben szállított határidős veszteséget.
A készpénzszállítás előnyei
A készpénzszállítás számos előnyt kínál a fizikai kézbesítéshez képest. Mindenekelőtt olcsóbb és sokkal egyszerűbb a nettó pénzérték cseréje a szerződés lejárta után.
A fizikai javak, például az arany vagy az állatállomány kiszállításának megszervezése időigényes és költséges. Sok kereskedő nem érdekli az arany raktárkészletekben történő raktározása vagy élő állatok vásárlása a gazdaság megkezdése érdekében. Csak annyit akarnak keresni, hogy a piaci értékükre tett fogadásokkal pénzt keresnek.
A készpénzszállítás lehetővé teszi azon eszközök kereskedelmét is, amelyeket fizikailag nem lehet kézbesíteni, nevezetesen olyan indexeket, mint például az S&P 500 vagy a Nikkei 225. Valójában a készpénzszállítást jóváírták a határidős és opciós kereskedés megkönnyítése érdekében, hozzájárulva a piaci likviditás és előkészíti az utat a pénzügyi termékek szélesebb választékának elérhetőségéhez.
A készpénzszállítás korlátozásai
A készpénzszállítás egyik lehetséges hátránya annak a kockázata, hogy ez a lehetőség a befektetők számára a szerződés lejártakor fedezetlen maradhat. A tényleges mögöttes eszközök átadása nélkül a lejárat előtt fennálló fedezeti ügyletek nem kerülnek kiegyenlítésre.
Ennek eredményeként a készpénzszállítást választó kereskedőknek szorgalmazniuk kell a fedezeti ügyletek lezárására vagy a lejáró derivatívák pozícióinak átváltására annak érdekében, hogy megismételjék a lejáró pozíciókat.
Egyéb típusú készpénzszállítás
Mint korábban említettem, a készpénzszállítás kifejezést a devizapiacon is használják, amikor a szerződés elszámolására utalnak.
A devizapiac a nap 24 órájában, a hét minden napján nyitva van, kivéve ünnepnapokon, és a devizakereskedelem világszerte folytatódik. A devizakereskedelemben való részvételhez a befektetőnek először létre kell hoznia és finanszíroznia kell egy Nemzetközi Monetáris Piac (IMM) szállítási számlát. A szerződés végén a pénzeszközöket a nemzeti pénznemben vonják ki vagy helyezik át a kiszállítási számlára.
Az azonnali devizaügylet azonnali kézbesítésre szól, amely a legtöbb devizapár esetében két munkanap. A fő kivétel az USA dollár (USD) és a kanadai dollár (CAD) vétele vagy eladása, amelyek egy munkanapon belül elszámolódnak. A hétvégék és ünnepnapok miatt a tranzakció és az elszámolás dátuma közötti idő jelentősen megnőhet, különösen az ünnepi időszakokban, mint például a karácsony és a húsvét. A devizapiaci gyakorlat azt is megköveteli, hogy az elszámolás napja érvényes üzleti nap legyen mindkét országban.
A deviza határidős ügyletek a devizaügyletek speciális típusa. Ezekre a szerződésekre mindig azon az időpontban kerül sor, amikor az azonnali szerződés megkötésre kerül, és arra szolgálnak, hogy megvédjék a vevőt a valutaár-ingadozásoktól.
