Tartalomjegyzék
- Áttekintés
- Valós kamatlábak
- Névleges kamatlábak
Valós és nominális kamatlábak: áttekintés
A reálkamatláb olyan kamatláb, amelyet úgy módosítottak, hogy eltávolítsa az infláció hatásait, hogy tükrözze a pénzeszközök tényleges költségeit a hitelfelvevőnek és a valós hozamot a hitelezőnek vagy befektetőnek. A nominális kamatláb a kamatlábat jelenti az infláció figyelembevétele előtt. A nominális hivatkozhat a kölcsön hirdetett vagy megadott kamatlábara is, anélkül, hogy figyelembe venné a díjakat vagy a kamat összeállítását.
Kulcs elvihető
- Az infláció hatásainak megszüntetése érdekében a valós kamatlábat kiigazítják, és megadják a kötvény vagy kölcsön valós kamatlábát. A nominális kamatláb a kamatlábat jelenti az infláció figyelembevétele előtt. A reálkamatláb kiszámításához le kell vonnia a tényleges vagy várható inflációs rátát a nominális kamatlábból.
Valós kamatlábak
A reálkamatláb az a kamatláb, amely figyelembe veszi az inflációt. Ez azt jelenti, hogy alkalmazkodik az inflációhoz, és megadja a kötvény vagy kölcsön valós kamatát. A reálkamatláb kiszámításához először szükség van a nominális kamatlábra. A reálkamatláb megállapításához használt számítás a nominális kamatláb mínusz a tényleges vagy a várt inflációs ráta.
A reálkamatlábakat prediktívnek kell tekinteni, ha az infláció valódi mértéke nem ismert vagy várható.
Tegyük fel, hogy egy bank 200 000 dollárt kölcsönz egy személynek ház megvásárlásához 3% -os kamatlábbal - a nominális kamatláb nem befolyásolja az inflációt. Tegyük fel, hogy az inflációs ráta 2%. A hitelfelvevő által fizetett reálkamat 1%. A bank által kapott reálkamatláb 1%. Ez azt jelenti, hogy a bank vásárlóereje csak 1% -kal növekszik.
A reálkamatláb a hitelezők és a befektetők számára képet ad az inflációt figyelembe vevő tényleges kamatlábról. Ez jobb képet ad nekik arról, hogy a vásárlóerő növekszik vagy csökken. Becsülhetik meg a reálmegtérülési rátát a kincstári kötvények hozama és az azonos lejáratú kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS) hozama közötti különbség összehasonlításával, amely megbecsüli a gazdaság inflációs várakozásait.
Névleges kamatlábak
A nominális kamatláb a kamatlábat jelenti az infláció figyelembevétele előtt. Ez a kötvények és kölcsönök kamatlába. A nominális kamatláb egy egyszerű fogalom a megértéshez. Ha 100 dollárt kölcsönöz 6% -os kamatláb mellett, akkor számíthat arra, hogy 6 USD kamatot fizet, anélkül hogy figyelembe venné az inflációt. A nominális kamatláb alkalmazásának hátránya, hogy nem igazodik az inflációhoz.
A rövid távú nominális kamatlábakat a központi bankok határozzák meg. Ezek a kamatlábak képezik a többi kamatláb alapját, amelyet a bankok és más intézmények a fogyasztóknak vetnek fel. A központi bankok úgy dönthetnek, hogy a nominális kamatlábakat alacsony szinten tartják a gazdasági tevékenység ösztönzése érdekében. Az alacsony nominális kamatlábak arra ösztönzik a fogyasztókat, hogy több adósságot vállaljanak és növelik kiadásaikat. Ez volt a helyzet a nagy recesszió után, amikor az Egyesült Államok Szövetségi Tartaléka 0% -ról 0, 25% -ra csökkentette a Fed Alap-kamatlábat. Az arány ezen a tartományon maradt 2008. december és 2015. december között.