Mi a veszteségpszichológia?
A veszteségpszichológia a befektetés érzelmi oldalára utal, nevezetesen a veszteség felismerésével és annak pszichológiai hatásaival kapcsolatos negatív érzelmekre. A veszteség megtapasztalásának pszichológiai következményei, vagy akár a veszteség lehetőségeivel való szembenézés olyan viselkedést válthat ki, amely valószínűbbé vagy súlyosabbá teszi a veszteségeket.
Kulcs elvihető
- A veszteségpszichológia a befektetés érzelmi oldalára utal, nevezetesen a veszteség felismerésével és annak pszichológiai hatásaival kapcsolatos negatív érzelmekre. Ez a túlnyomó félelem miatt a befektetők irracionálisan viselkedhetnek és rossz döntéseket hozhatnak, például túl hosszú vagy túl kevés részvényt tarthatnak fenn. Az idő. Az befektetők elkerülhetik a pszichológiai csapdákat azáltal, hogy stratégiai eszközallokációs stratégiát fogadnak el, ésszerűen gondolkodnak, és nem engedik, hogy az érzelmek minél jobbá váljanak.
A veszteségpszichológia megértése
Senki sem szereti elveszíteni, különösen, ha ez pénzvesztést eredményezhet. A veszteség észlelésének félelme megronthatja a befektetőt, és arra készteti őt, hogy tartsa magát vesztes befektetésnek jóval azután, hogy azt eladni kellett volna, vagy hamarosan vonja le a nyertes részvényeket - ez a elfogultság, amelyet diszpozíciós hatásnak hívnak. Az újoncok gyakran hibát követnek el abban a reményben, hogy az állomány visszapattan, ellenkező bizonyítékokkal szemben, mivel a veszteségek extrémabb érzelmi reakciókhoz vezetnek, mint nyereséghez.
A viselkedési közgazdászok azt állítják, hogy az embereket kábelcsökkentés céljából vezetik be, amely a kognitív elfogultságok egyike a. Néhány pszichológiai tanulmány azt sugallja, hogy a vesztes fájdalom pszichológiailag kétszer olyan erős, mint az az öröm, amelyet nyerünk. Számos tanulmány ugyanakkor megkérdőjelezi a veszteségkerülés gyakorlati hatását vagy akár létezését is. Ennek ellenére előfordulhat, hogy az erőteljes félelem miatt a befektetők irracionálisan viselkedhetnek és rossz befektetési döntéseket hozhatnak.
A veszteségpszichológia akár a részvénypiacokon megjelenő aszimmetrikus volatilitási jelenség oka is lehet, ahol a részvénypiac volatilitása nagyobb a csökkenő piacokon, mint az emelkedő piacokon. A kilátáselmélet szerint az emberek inkább elkerülik a veszteségek elkerülését, mint a haszonszerzést.
Ez a veszteség-elhárítás annyira erős, hogy negatív elfogultsághoz vezethet. Ilyen esetekben, A befektetők nagyobb súlyt fektetnek a rossz hírre, mint a jó hírre, és így elhagyják a bikapiacot - attól tartva, hogy visszafordulnak - és pánikot jelentenek a piacok eladásakor.
Veszteségpszichológiai módszerek
A pszichológiai csapdák elkerülésének egyik módja a stratégiai eszközallokációs stratégia követése. Ahelyett, hogy a piaci érzelmeket tökéletesen időzíteni próbálná, és tiszteletben tartaná a nyertesek futtatásának régi hangját, a befektetőknek azt tanácsolják, hogy a portfóliókat rendszeresen egyensúlyba hozzák, egy szabályokon alapuló módszertan szerint.
A képletű befektetés egy másik stratégiai befektetési forma. Például az állandó arányú tervek a portfólió agresszív és konzervatív részét rögzített arányban tartják. A célsúlyok - általában az részvények és a kötvények - súlyának fenntartása érdekében a portfóliót rendszeresen kiegyensúlyozzák a túlteljesítő eszközök eladása és az alacsony teljesítményű eszközök vásárlása révén. Ez ellentétes a lendületes befektetéssel, amely prociklikus.
Számos kipróbált alapelv létezik az eszközallokáció és az alapkezelés szempontjából, például diverzifikált portfóliók készítésének megtanulása és vételi és tartási stratégiák használata. Egy másik szisztematikus befektetési módszer az intelligens béta stratégiák, például az egyenlő súlyú portfóliók alkalmazása, hogy elkerüljék azokat a piaci hatékonyságokat, amelyek a piaci kapitalizáción alapuló indexbe történő befektetéshez vezetnek. A tényleges befektetés felhasználható az ilyen piaci kockázati tényezők enyhítésére.
A veszteségpszichológia előnyei
A viselkedésfinanszírozás tudományos betekintést nyújt kognitív érvelésünkbe és befektetési döntéseinkbe; kollektív szinten segít megérteni, hogy miért jelentkezhetnek buborékok és piaci pánikok. A befektetőknek meg kell érteniük a magatartásfinanszírozást, nemcsak ahhoz, hogy kihasználhassák a részvény- és kötvénypiaci ingadozásokat, hanem jobban ismerniük kell saját döntéshozatali folyamatukat.
A veszteségeknek lehet értéke, ha tőlük tanulnak, és szenvedélyesen és stratégiailag néznek a dolgokra. A veszteségek elkerülhetetlenek, ezért a sikeres befektetők beépítik a „veszteségpszichológiát” befektetési stratégiáikba és a megküzdési stratégiákat használják.
Hogy megszabaduljanak a pénzügyi veszteségek félelmétől és legyőzzék a kognitív elfogultságot, megtanulják kezelni a negatív tapasztalatokat, és kerülik az érzelmi alapú, pánikvezérelt döntéseket. Az intelligens befektetők a racionális és körültekintő kereskedési stratégiákra összpontosítanak, megakadályozzák őket, hogy belekerüljenek a közös csapdákba, amelyek akkor merülnek fel, amikor a pszichológia és az érzelmek befolyásolják az ítéleteket.
