Mi a félelem és kapzsiság indexe?
A félelem és kapzsiság indexét a CNNMoney fejlesztette ki, hogy napi, heti, havi és éves alapon mérje meg az elsődleges érzelmeket, amelyek befolyásolják a befektetők hajlandóságát fizetni a részvényekért.
Az elméletben az index felhasználható annak felmérésére, hogy a tőzsde méltányos-e. Ez azon a logikán alapul, hogy a túlzott félelem hajlamos csökkenteni a részvény árakat, és hogy a túl sok kapzsiságnak ellentétes hatása van.
Kulcs elvihető
- A félelem és kapzsiság-indexet a CNNMoney fejlesztette ki annak az elsődleges érzelmeknek a mérésére, amelyek befolyásolják a befektetők hajlandóságát fizetni az részvényekért. Ennek azon a feltevésen alapul, hogy a túlzott félelem az alapvető értéküknél jóval alacsonyabb árfolyamot eredményezhet, és hogy Az ellenőrizetlen kapzsiság azt eredményezheti, hogy az állományok messze meghaladják azt, amit meg kellene érniük. A CNN hét különféle tényezőt vizsgál meg annak megállapítására, hogy mekkora a félelem és kapzsiság a piacon, 0 és 100 közötti skálán értékelve a befektetői hangulatot.
Hogyan működik a félelem és kapzsiság indexe?
A félelem és kapzsiság index ellentmondásos index. Azon a feltevésen alapul, hogy a túlzott félelem a részvényeket jóval a belső értékük alatt történő kereskedelemhez vezetheti, és az ellenőrizetlen kapzsiság azt eredményezheti, hogy az állományok messze meghaladják azt, amit meg kellene érniük.
A CNN hét különféle tényezőt vizsgál meg annak megállapítására, hogy mennyi félelem és kapzsiság van a piacon. Ők:
- Tőzsdei árfolyam: A Standard & Poor's 500 index (S&P 500) mérése a 125 napos mozgó átlaggal (MA) szemben A részvényárfolyam erőssége: Az 52 hétig elérő részvények számának kiszámítása szemben a 52 hetes mélypontot elérő részvényekkel a New York-i Értéktőzsde (NYSE) részvényárfolyamán: A növekvő részvények kereskedési volumenének elemzése a csökkenő részvényekkel szemben a csökkenő részvényekkel és a vételi opciókkal: Mennyibe kerülnek az eladási opciók a hívási opciók mögött, jelezve kapzsiságot vagy meghaladva őket, jelezve a félelem a kéretlen kötvény iránti igényt: A magasabb kockázatú stratégiák iránti étvágy felmérése a befektetési kategóriájú kötvények és a törzskötvények hozamának különbségének mérésével Piaci volatilitás: A CNN a Chicago Board Opciók tőzsdei volatilitási mutatóját (VIX) méri, egy 50 napos MA-ra összpontosítva. Safe Haven kereslet: A készletek megtérülésének különbsége a kincstárhoz képest
E hét mutató mindegyikét 0 és 100 közötti skálán mérik, az indexet úgy számítják ki, hogy mindegyikük egyenlő súlyozott átlagát veszik figyelembe. Az 50 értéket semlegesnek kell tekinteni, míg bármi magasabb kapcsolatra utal, mint általában.
A Fear and Greed Index előnyei
Egyes tudósok szerint a kapzsiság, akárcsak a szeretet, hatalommal bír olyan módon, hogy befolyásolja az agyunkat, amely arra készteti bennünket, hogy tegyük félre a józan észt és az önuralmat, és ily módon provokáljuk a változást. Noha a kapzsiság biokémiai vonatkozásában nincs általánosan elfogadott kutatás, az emberekre és a pénzre való tekintettel a félelem és a kapzsiság erőteljes motívumok lehetnek.
Sok befektető érzelmi és reakcióképes, és a félelem és a kapzsiság súlyos ütközőket jelent az arénában. Ezek a megfigyelések, amelyeket magatartási közgazdászok hangsúlyoztak és évtizedes bizonyítékokkal alátámasztva, erős esete lehet a CNN indexének fülének tartása.
A történelem azt mutatja, hogy a félelem és kapzsiság mutatója gyakran megbízható mutatója volt a múltban a részvénypiacok alakulásának. Például az index 2008. szeptember 17-én 12-es mélypontra süllyedt, amikor az S&P 500 három év mélypontjára esett a Lehman Brothers csődje és a biztosítási óriás AIG közelmúltbeli pusztulása következtében. Ezzel szemben 2012 szeptemberében több mint 90-en kereskedett, amikor a globális részvények összegyűltek a Federal Reserve (FED) kvantitatív enyhítésének harmadik fordulóját (QE3) követően.
Rengeteg ügyes egyetért abban, hogy a a félelem és a kapzsiság mutatója hasznos lehet, feltéve, hogy ez nem az egyetlen eszköz a befektetési döntések meghozatalához. A befektetőknek azt tanácsolják, hogy tartsák figyelmen kívül a potenciális vásárlási lehetőségeket való félelmet, és tekintsenek kapzsisági periódusokra, mint potenciális mutatóra, hogy a részvények túlértékelődhetnek.
A félelem és kapzsiság kritikája
A szkeptikusok alábecsülik a félelem és kapzsiság indexét, mint legitim befektetési kutatási eszközt, és inkább barométernek tekintik a piacidő-tömeg számára.
Azt állítják, hogy a vásárlás és tartás stratégia a legjobb módja a részvényekbe történő befektetésnek, és attól tartanak, hogy az olyan eszközök, mint a félelem és a kapzsiság indexe arra ösztönzik a befektetőket, hogy gyakran folytassák a részvények kereskedelmét. Hozzá teszik, hogy a történelem azt mutatja, hogy egy ilyen megközelítés kevésbé kedvező hozamot eredményez.
