Mi az elért piaci arány?
A felzárkózási arány a befektetési igazgató által a felsõ piacokon elért általános teljesítmény statisztikai mértéke. Annak felmérésére szolgál, hogy a befektetési igazgató mennyire teljesített egy indexhez képest azokban az időszakokban, amikor az index emelkedett. Az arány kiszámításához elosztja a menedzser hozamait az index hozamaival a feltöltődés során, és megszorozzuk ezt a tényezőt 100-zal.
DownUp - MCR = IRMR × 100hol: MCR = piaci rögzítési arányMR = a menedzser hozamai
A felzárkózási arány megértése
Egy olyan befektetési igazgató, akinek a felfelé irányuló piaci aránya meghaladja a 100-ot, meghaladta az indexet a felzárkóztatás során. Például egy menedzser, akinek a felszállási aránya 120, azt jelzi, hogy az igazgató a megadott időszakban 20% -kal haladta meg a piacot. Sok elemző ezt az egyszerű számítást használja az egyes befektetési alapkezelők szélesebb körű értékelésekor.
Ha egy befektetési mandátum megköveteli, hogy a befektetési alapkezelő teljesítse vagy meghaladja a referenciaindex hozamát, akkor a felfelé irányuló piaci részesedés segítséget nyújt azoknak a kezelőknek a megfigyelésében, akik ezt teszik. Ez fontos azoknak a befektetőknek, akik aktív befektetési stratégiát alkalmaznak, vagy azoknak, akik jobban megfontolják a relatív hozamot, nem pedig az abszolút hozamot (ahogyan a fedezeti alapok gyakran törekszenek).
A felzárkózási arány csak egy a sok elem közül, amelyeket az elemzők használnak jó pénzkezelők megtalálására. Mivel az arány a fejjel lefelé irányuló mozgásokra összpontosít, egyes kritikusok meggyőző bizonyítékokat kínálnak, ezért arra ösztönzi a vezetőket, hogy „lőjenek a holdra”, mivel a metrika nem veszi figyelembe a hátrányos (veszteségek) mozdulatokat. De ha a kiegészítő teljesítménymutatókkal kombinálják, a felfelé irányuló piaci elfogási arány értékes beruházási betekintést nyújt.
