Mi az Uptick?
Az Uptick egy pénzügyi eszköz árának az előző ügylet óta bekövetkezett növekedését írja le. Felmerülés akkor fordul elő, amikor egy értékpapír ára megemelkedik az utolsó kullancshoz vagy kereskedelemhez képest. Az uptick-et néha plusz kullancsnak is nevezik.
Kulcs elvihető
- Az uptick olyan tranzakciót jelent egy pénzügyi instrumentummal szemben, amelyet magasabb áron hajtottak végre, mint az előző kereskedelemnél. 2001-től kezdve az 1 dollár feletti kereskedelemben szereplő részvények minimális kullancszáma 1 cent.A uptick-szabály, amely eredetileg 1938 és 2007 között volt érvényben, azt diktálta, hogy rövid lejáratú eladást csak felfelé lehetett végrehajtani. 2010-ben bevezettek egy új alternatív szabályt, amely előírja a rövid eladók számára, hogy csak felfelé hajtsák végre az ügyleteket, ha a biztosíték már egy nap alatt 10% -ra esett vissza.
Hogyan működik az Uptick?
2001 óta az 1 dollárt meghaladó részvények minimális kullancsmérete 1 cent. Ez azt jelenti, hogy egy részvény, amely 9 dollártól legalább 9, 01 dollárig terjed, upticknek tekinthető. Ezzel szemben, ha 9 dollártól 8, 99 dollárig terjed, akkor csökken.
Egy részvény csak akkor tapasztalhat megnövekedést, ha elegendő befektetõ hajlandó belépni és megvenni. Vegyünk egy olyan készletet, amely 9 USD / 9, 01 dollár értékkel kereskedik. Ha az állományra jellemző uralkodó érzelmek vannak, az eladók nem fognak habozni, hogy a 9 USD-t „felvegyék-e az ajánlatot”, ahelyett, hogy magasabb árat vállalnának.
Hasonlóképpen, a potenciális vásárlók elégedettek lesznek azzal, hogy alacsonyabb árat várnak, figyelembe véve a medve hangulatot, és csökkenthetik részvényeikre vonatkozó ajánlatát, mondjuk, 8, 95 dollárra. Ha a részvények eladói jelentősen meghaladják a vásárlók számát, akkor valószínűleg ők ezt az alacsonyabb ajánlatot felveszik.
Ilyen módon a részvény például 8, 80 dollárra kereskedhet, uptick nélkül. Ezen a ponton azonban az eladási nyomás enyhült, mivel a fennmaradó eladók hajlandóak várni, míg azok a vásárlók, akik szerint a részvény olcsó, 8, 81 dollárra növelhetik ajánlatát. Ha egy tranzakció 8, 81 dollárral történik, akkor upticknek tekintik, mivel az előző tranzakció 8, 80 dollár volt.
Az Uptick típusai
Számos kifejezés tartalmazza az uptick szót. Ide tartoznak a zéró feltöltés, amely olyan tranzakcióra vonatkozik, amelyet ugyanazon az áron hajtottak végre, mint a közvetlenül azt megelőző kereskedelemnél, de az előző ügyletnél magasabb áron; felemelkedő volumen, azaz a részvények száma, amíg a részvényár emelkedik; és az uptick szabály.
Különleges megfontolások
A pénzügyi piacokon tapasztalható uptick jelentősége nagyrészt a uptick-szabályhoz kapcsolódik. Ez az irányelv, amely eredetileg 1938 és 2007 között volt érvényben, azt diktálta, hogy a rövid lejáratú eladást csak felfelé lehet tenni. A bevezetés célja annak megakadályozása, hogy a rövid eladók túl nagy nyomást gyakorolnak a csökkenő részvényárakra.
Felfüggesztési szabály hiányában a rövid eladók könyörtelenül lerombolhatják a részvényeket, mivel nem kötelesek megvárniuk, amíg az eladási határidő rövid idő alatt eladásra kerül. Az ilyen összehangolt értékesítés több medvét vonzhat és elriaszthatja a vásárlókat, és ez egyensúlyhiányt eredményezhet, amely a zuhanó állomány jelentős csökkenéséhez vezethet.
Fontos
Az amerikai uptick-szabály 2007. júliusi hatályon kívül helyezését sok piaci szakértő kiemelte, mint hozzájáruló tényezőt a volatilitás növekedéséhez és a 2008–2009-es példátlan medvékpiacához.
Alternatív Uptick-szabály
Az értékpapír-piaci tőzsdebizottság (SEC) 2010 februárjában bevezette az alternatív uptick szabályt, amelynek célja a piaci stabilitás előmozdítása és megőrizni a befektetői bizalmat a volatilitási időszakokban.
Az új szabály kimondja, hogy az olyan részvények rövid lejáratú eladása, amelyek már egy nap alatt legalább 10% -kal csökkentek, csak feltöltéssel engedélyezett. Remélhetőleg ez elegendő időt biztosít a befektetőknek a hosszú pozíciókból való kilépéshez, mielőtt a medve hangulat potenciálisan spirális irányba kerül, és így vagyont veszítenek.
A legtöbb értékpapírra a szabály vonatkozik. Ha aktiválódik, az alternatív uptick-szabály vonatkozik a rövid eladási megbízásokra a nap hátralévő részére és a következő napra is.
