Tartalomjegyzék
- Mi az a tőkeáttétel?
- Hogyan működnek a befektetési alapok tőkeáttétellel?
- Tőkeáttételt használó befektetési alapok
A befektetési alapokat hagyományosan nem tekintik tőkeáttételes pénzügyi termékeknek. Számos új termék jelent meg azonban, amelyek célja a tőkeáttételes fedezeti alapok előnyeinek kiaknázása a befektetési alapok csomagjaiban. Az összes befektetési alapot szabályozó likviditási követelmények miatt továbbra is szigorú szabályok vonatkoznak a befektetési alapok által igénybe vehető tőkeáttétel mértékére. Ennek ellenére az adósság felhasználásával az alap pozíciójának növelése által lehetővé tett gyorsított bevételek sok befektetőt vonzottak tőkeáttételi alapokhoz.
Kulcs elvihető
- A befektetési alapok általában olyan hosszú távú befektetési alapok, amelyek nem használnak tőkét tőkeáttételük növelésére. Noha a törvényes felhatalmazás nem biztosítja a minimális likviditási követelményeket érvényesítő rendeletek szigorú szabályokat, amelyek megfékezik a tőkeáttétel széles körű használatát a befektetési alapokban.A befektetési alapok a tőkeáttétel általában csak csekély összegben, és „tőkeáttételes alapok” kategóriába sorolják, hogy ez egyértelmű legyen a befektetők számára. A nagyobb tőkeáttételt keresők fedezeti alapokhoz vagy tőkeáttételes ETF-ekhez fordulhatnak.
Mi az a tőkeáttétel?
A legegyszerűbb formában a tőkeáttétel adósság. A tőkeáttétel felhasználása azt jelenti, hogy a kölcsönbe vett pénzeszközöket nagyobb nyereség elérésére használják, mint az egyébként lehetséges. Ha egy társaság vagy befektetés tőkeáttételt használ, ez azt jelenti, hogy adósságot vesz fel, hogy egy célt gyorsabban elérjen, mint amennyit csak a saját tőkével képes elérni.
A tőkeáttételes befektetések adósságot használnak arra, hogy rövid időn belül növeljék nyereségüket. A befektetett pénz mennyiségének növelésével növelik potenciális nyereségüket. Ezzel szemben hitelezőkkel szemben felelnek, ha a beruházások kudarcot vallnak. Ezért a tőkeáttétel természetéből adódóan nagyon kockázatos; azonban a kockázat és a volatilitás lehetőséget kínál hatalmas nyereségre vagy záró veszteségre.
Hogyan működnek a tőkeáttételes befektetési alapok?
A befektetési alapokat szigorúan korlátozzák portfólióik azon összegei, amelyeket kölcsönzött pénzzel lehet finanszírozni. Ennek oka az, hogy a befektetési alapok definíciójuk szerint rendkívül likvidek, és minél nagyobb az alap portfóliójában használt adósság és a saját tőke aránya, annál kevésbé likvid lesz az alap.
A fedezeti alapokról ismert, hogy hatalmas tőkeáttételt használnak annak érdekében, hogy kihasználják az erősen nem likvid befektetési lehetőségeket, amelyek nagy tőkét és türelmet igényelnek. A befektetési alapok célja, hogy könnyen megvásárolhatók és értékesíthetők, és a befektetők széles köre számára megfizethetőek maradnak. Ezért a tőkeáttételes befektetési alapok arra törekednek, hogy a két eszközosztály közötti különbséget kisebb összegű tőkeáttétel felhasználásával szétosszák, miközben kevésbé hagyományos taktikákat alkalmaznak, mint például rövidítés vagy arbitrázs stratégiák.
A törvény szerint a tőkeáttétel maximális összege a befektetési alapok portfólióértékének 33, 33% -át teheti ki. Ha a portfólió értéke 1 millió dollár, akkor akár 333 333 dollárt is kölcsönözhet, hogy növelje vásárlási képességét. Ha azonban a portfóliójában lévő eszközök rosszul működnek, és az alap elveszíti értékét, akkor csökkentenie kell tőkeáttételét, hogy a szükséges határokon belül maradjon.
Milyen befektetési alapok használják tőkeáttételt?
A legtöbb tőkeáttételes befektetési alap a tőkeáttételes index alap kategóriába tartozik, ami egyszerűen azt jelenti, hogy megkísérelik visszaadni az index által generált hozamok bizonyos többszörösét. Például egy 2X S&P 500 alap kezelése kifejezetten az S&P 500 által generált hozam kétszeresét eredményezheti.
Ezzel szemben néhány tőkeáttételes alap, úgynevezett inverz alap, megpróbálja visszaadni az index hozamainak fordított szorzóját. Ha például egy alapkezelő úgy gondolja, hogy az S&P 500 elveszíti értékét az elkövetkezendő évben, akkor alapjának célja az lehet, hogy az index veszteségének kétszeresét meghaladó profitot nyerjen. Az S&P 10% -os csökkenése 20% -os nyereséget jelent a részvényesek számára, ha minden a terv szerint megy.
Más tőkeáttétellel működő befektetési alapok egy 130/30 stratégiát alkalmaznak, ahol minden egyes 100 USD értékű portfólióért 30 dollárt kölcsönöznek, és egyes részvények rövidítésére használják, míg mások hosszabb időn át túllépik az adott referenciaértéket. A többi alap kevésbé agresszív, ehelyett 120/20-os stratégiát alkalmaznak.
