Mi az a veszteségportfólió átutalás (LPT)?
A veszteségportfólió-átruházás (LPT) egy viszontbiztosítási szerződés vagy megállapodás, amelyben a biztosító a viszontbiztosítónak átadja a kötvényeket, amelyek gyakran veszteségeket szenvedtek el. A veszteségportfólió átruházásakor a viszontbiztosító vállalja és elfogadja a biztosító meglévő nyitott és jövőbeli követelési kötelezettségeit a biztosító veszteségtartalékának átruházásával. Ez egyfajta alternatív kockázatfinanszírozás.
kulcsfontosságú elvihetők
- A veszteségportfólió-átruházás (LPT) egy viszontbiztosítási szerződés, amelyben a biztosító megszünteti a kötvényeket és a veszteségtartalékokat, hogy azokat egy viszontbiztosítónak fizeti. A PPE-k lehetővé teszik a biztosítók számára, hogy a kötelezettségeket eltávolítsák mérlegükből, ezáltal megerősítve azokat, és átruházják a kockázatot. annak a lehetősége, hogy befektetési jövedelmet szerezzen az átruházott tartalékokból, gyakran jelentős profit mellett.
A veszteség portfólió átvitel (LPT) megértése
A biztosítók veszteségportfólió-transzfereket használnak a kötelezettségek mérlegéből való eltávolítására, azzal a leggyakoribb okkal, hogy a kockázatot az anyavállalattól a kötvénybe helyezzék, vagy az üzletágból kilépjenek. A kötelezettségek már léteznek (mint például a feldolgozott, de még be nem fizetett követelések), vagy hamarosan megjelenhetnek (mint például felmerült, de nem bejelentett (IBNR) követelések).
A biztosító, akit más néven szabadalmaztatnak is, ténylegesen eladja a kötvényeket a viszontbiztosítónak. A viszontbiztosító által fizetett összeg meghatározásakor figyelembe veszik a pénz idõértékét, így a biztosító kevesebb dollárösszeget kap, mint a tartalékok - és a teljes végsõ összeget, amelyet kifizethetnének.
Ha azonban a biztosító veszteségportfóliót használ, akkor az időzítési és befektetési kockázatot is átadja. Ez utóbbi azzal a kockázattal jár, hogy a viszontbiztosító kevesebb befektetési bevételt generál, ha a követelésekből származó veszteségeket a vártnál gyorsabban fizetik ki. Ha a viszontbiztosító fizetésképtelenné válik vagy nem képes teljesíteni kötelezettségeit, akkor továbbra is a biztosító felel a biztosítóinak fizetett kifizetésekért.
Az LPT viszontbiztosítók gyakran átveszik a kárigények átadását, mert az általuk elért nyereséget nagymértékben annak diktálja, hogy képesek-e a könyv szerinti értéknél alacsonyabb követelések kifizetésére. Ha egy LPT viszontbiztosító hajlandó veszteségtartalékot felvenni könyv szerinti értéknél alacsonyabb értéken, ez lehetővé teszi a közvetítő szervezet számára, hogy azonnali nyereséget realizáljon a fedezet megkezdésekor. Ez azt jelenti, hogy az LPT megkötésével a közvetítő társaságnak lehetősége van növelni tőkeforrásait, és csökkenteni a szabályozási tőkekövetelményét.
Az LPT-ben átruházott kötelezettségek egyetlen üzleti osztályba, egy területbe, egy kötvénytulajdonosba vagy egy baleseti évbe tartozhatnak.
Példa veszteség portfólióátutalásra (LPT)
Tegyük fel például, hogy egy biztosítótársaság tartalékokat készített a munkavállalói kártérítési politikák kötelezettségeinek fedezésére. E tartalékok jelenértéke 5 millió dollár. Jelenleg az 5 millió dollár valószínűleg fedezi az esetleges veszteségeit, de a biztosítónak végső soron a tartalékot meghaladó követelése lehet. Tehát veszteségportfólió-átutalást folytat egy viszontbiztosítóval, aki átveszi a tartalékokat. A viszontbiztosító felelõs a követelések kifizetéséért. De a tartalékokat felhasználhatja olyan hozam generálására, amely nagyobb lehet, mint az esetlegesen fizetendő követelések.
Miért használják a biztosítók veszteségi portfólió-átutalásokat (LPT)?
A biztosítók veszteségportfólió-átutalásokat használnak az esetleges tartalékok azonnali bevételének megtérítésére, amelyeket a követelések kifizetésére különítettek el. Ez jelentős hátrányt jelenthet, ha a biztosító túlfoglalja a tartalékot, ami akkor fordulhat elő, ha aktuáriusi modelljei alapján biztosítási díjakat és tartalékokat állapítottak meg a jövőbeni veszteségekre, amelyeknél a veszteségnél nagyobb a veszteség.
A viszontbiztosítók kedvelik a veszteségportfólió átutalását, mivel nem vállalják a biztosítási kockázatot, és a tartalékokat felhasználhatják olyan befektetési bevétel generálására, amely meghaladja azokat a veszteségeket, amelyeket kötelesek fizetni.
