Mi a szisztematikus kockázat?
A szisztematikus kockázat a teljes piacra vagy a piaci szegmensre jellemző kockázatra utal. A szisztematikus kockázat, más néven „nem diverzifikálható kockázat”, „volatilitás” vagy „piaci kockázat”, az egész piacot érinti, nem csak egy adott részvényt vagy ágazatot. Az ilyen típusú kockázat kiszámíthatatlan és teljes mértékben elkerülhetetlen. Nem lehet diverzifikációval enyhíteni, csak fedezéssel vagy a megfelelő eszközallokációs stratégia alkalmazásával.
Szisztematikus kockázat
A szisztematikus kockázat megértése
A szisztematikus kockázat mögött más befektetési kockázatok, mint például az ipari kockázat állnak. Ha egy befektető túl nagy hangsúlyt fektetett például a kiberbiztonsági készletekre, akkor diverzifikálhat más ágazatokban, például az egészségügyben és az infrastruktúrában található készletekbe történő befektetés révén. A szisztematikus kockázat azonban a főbb változások között magában foglalja a kamatlábak változásait, az inflációt, a recessziókat és a háborúkat. Ezen területeken bekövetkező változások befolyásolhatják a teljes piacot, és nem mérsékelhetők a pozíciók megváltoztatásával a nyilvános részvényportfólión belül.
Kulcs elvihető
- A szisztematikus kockázat a piac egészét vagy annak egy szegmensét érintő kockázatot jelent. Ezt a típusú kockázatot meg lehet különböztetni a szisztematikus kockázattól, amely egy adott ágazatot vagy biztonságot érint. A szisztematikus kockázat nagyrészt kiszámíthatatlan, és általában nehezen elkerülhetőnek tekinthető.
A szisztematikus kockázat kezelésének elősegítése érdekében a befektetőknek gondoskodniuk kell arról, hogy portfólióikban különféle eszközosztályok szerepeljenek, mint például a fix jövedelem, a készpénz és az ingatlan, amelyek mindegyike másképp reagál nagyszabású rendszerszintű változás esetén. A kamatlábak emelkedése például értékesebbé tesz egyes új kibocsátású kötvényeket, miközben egyes vállalatok részvényei árcsökkenést okoznak, mivel a befektetők úgy vélik, hogy a végrehajtó csapatok csökkentik a kiadásokat. Kamatlábak emelkedése esetén annak biztosítása, hogy a portfólió elegendő jövedelemtermelő értékpapírt tartalmazzon, enyhíti az egyes részvények értékvesztését.
Szisztematikus kockázat vs. Szisztematikus kockázat
Míg a szisztematikus kockázat úgy tekinthető, mint egy veszteség valószínűsége, amely a teljes piaccal vagy annak egy szegmensével társul, addig a szisztematikus kockázat egy adott iparágon vagy értékpapíron belüli veszteség valószínűségére utal.
Szisztematikus kockázat és a nagy recesszió
A nagy recesszió példát mutat a szisztematikus kockázatokra is. Bárki, akit 2008-ban befektettek a piacra, látta, hogy befektetéseinek értéke drasztikusan megváltozik ettől a gazdasági eseménytől. A nagy recesszió különféle módon érintette az eszközosztályokat, mivel a kockázatosabb értékpapírokat (pl. Azok, amelyek nagyobb tőkeáttétellel rendelkeznek) nagy mennyiségben adtak el, míg az egyszerűbb eszközök, mint például az amerikai kincstárjegyek, értékesebbé váltak.
A szisztematikus kockázat, a szisztematikus kockázat ellentéte az értékpapírok egy nagyon meghatározott csoportját vagy az egyéni értékpapírt érinti. A nem szisztematikus kockázat diverzifikációval csökkenthető.
