Az Ex-Distribution meghatározása
Az ex-disztribúció olyan értékpapírra vagy befektetésre utal, amely egy adott disztribúcióhoz vagy fizetéshez való jog nélkül kereskedik. Amikor egy ex-disztribúciós befektetés, mint például a befektetési alap vagy a jövedelem-alap, ex-disztribúció alapján indítja el a kereskedelmet, akkor az eladó (vagy az előző tulajdonos), nem pedig a vevő, jogosult a disztribúcióra. Az ex-disztribúció napján az értékpapír általában az eloszlás dollárösszegével megegyező összeggel csökken az árban.
SZÜKSÉG LETÖLTÉS Ex-disztribúció
Tegyük fel például, hogy egy befektetési alap, amelynek egy részvényenkénti nettó eszközértéke (NAVPS) 10 USD, 50 cent allokációt deklarál. Az ex-disztribúció napján az alap NAVPS értéke 9, 50 USD lesz, mivel az alap befektetési jegyei jelenleg a disztribúcióhoz való jog nélkül kereskednek. Ez hasonló a részvények csökkenéséhez, amikor ex-osztalék alapján kezdik meg a kereskedelmet. Az ex-disztribúciós alapon történő kereskedelmet az újságok tranzakciós tábláiban a d szimbólum jelzi .
Ex-Distribution vs Ex-Dividend
Az ex-eloszlás hasonló az ex-osztalékhoz. Amikor egy társaság osztalékot hirdet ki, rögzíti azt az időpontot, amikor a részvényesnek a társaság könyvelésében kell lennie, hogy megkapja az osztalékot. Ha egy részvényt vásárol annak kifizetési napján, vagy azt követően, akkor a következő osztalékfizetést nem kapja meg. Ehelyett az eladó megkapja az osztalékot. Ha az ex-osztalék lejárta előtt vásárol, akkor megkapja az osztalékot.
Ex-osztalék példa
2017. szeptember 8-án a XYZ társaság 2017. október 3-án fizetendő osztalékot nyilvánít a részvényeseinek. Az XYZ azt is bejelenti, hogy a társaság könyveiben 2017. szeptember 18-án vagy azt megelőzően nyilvántartott részvényesek jogosultak az osztalékra. A részvények ezt követően egy munkanappal a nyilvántartásba vétel napja előtt osztalékot fizetnének.
Ebben a példában a rögzítés dátuma hétfőre esik. A hétvégék és ünnepnapok kivételével az ex-osztalékot egy munkanappal a nyilvántartásba vétel időpontja vagy a piac megnyitása előtt - ebben az esetben az előző pénteken - állapítják meg. Ez azt jelenti, hogy bárki, aki pénteken vagy azt követően vásárolta meg az állományt, nem kapja meg az osztalékot. Jelentős osztalék esetén egy részvény ára ezen összeggel eshet az ex-osztalék napján.
Időnként egy társaság osztalékot fizet nevis részvény, hanem részvény formájában. A részvény osztalék lehet a társaság vagy a leválasztott leányvállalat további részvényei. A részvény osztalékok eljárása eltérhet a készpénz osztalékoktól. Az ex-osztalék napját a részvény-osztalék kifizetését követő első munkanapon kell meghatározni (és a nyilvántartásba vétel időpontját követően is).
