A befektetési alapok ugyanolyan módon oszlanak meg, mint az egyes részvények, de ritkábban. Mint a részvények felosztása, a befektetési alapok felosztása sem eredményezi a nettó érték változását, így elsősorban marketing eszköz.
Mi az a split?
A felosztás akkor következik be, amikor a befektetési alap növeli a forgalomban lévő részvények számát, miközben ugyanakkor csökkenti a részvényenkénti árat ugyanazon tényezővel. A befektetési alapok részvényének árát részvényenkénti nettó eszközértéküknek (NAV) nevezzük, és az alap portfóliójának teljes értékét vonja le, levonva a kötelezettségeket, elosztva a forgalomban lévő részvények számával.
A felosztás sokkal gyakoribb az egyes részvényekben, mint a befektetési alapokban, a leggyakoribb felosztások 2: 1 vagy 3: 1. 2: 1 arányos felosztás esetén a forgalomban lévő részvények száma megduplázódik, míg a részvényenkénti ár felére csökken. A 3: 1 arányú felosztás megháromszorozza a részvények számát, és az eredeti érték egyharmadára csökkenti a részvény árat.
Példa
Amikor a befektetési alap felosztja részvényeit, az adott részvényes befektetésének teljes értéke nem változik. Az új részvényesek árai csökkennek, ugyanúgy a tulajdonosi részesedés, amelyet minden részvény képvisel.
Tegyük fel, hogy a befektetési alap 100 részvénye van, és a jelenlegi részvényenkénti NAV értéke 500 USD. Az alap 2: 1 arányú felosztást hirdet, ami azt jelenti, hogy Önnek 200 részvénye van, részvényenkénti nettó eszközértékével 2, 50 dollár, mindegyik 100 darab 5, 00 dollár értékű részvény helyett.
Miért osztják fel a befektetési alapok?
A részvények felosztásához hasonlóan a felosztás deklarálásának fő célja az, hogy a befektetési alap vonzóbbá váljon az egyes befektetők számára. Mivel azonban az alap jövőbeni nyereségét nem érinti, a részvény-felosztás hatása teljes egészében pszichológiai.
Amikor a részvényárak túl magasra kerülnek, sok befektető úgy gondolja, hogy a piacra kerülnek. Ha egy alap felosztja részvényeit, a befektetők úgy vélik, hogy az alap most az árkategóriájukon belül van, és ösztönzik őket befektetésre. Az igazság az, hogy a befektetési alapba történő befektetés ugyanolyan értékű, függetlenül attól, hogy a felosztás előtt vagy után történik-e.
A fenti példában egy 10 000 dolláros befektetés a felosztás előtt 2000 részvényt vásárolt volna meg. A felosztás után ugyanazon befektetés 4000 részvényt vásárolt volna. Mindkét esetben a beruházás értéke továbbra is 10 000 USD.
