Mi az a tőzsdén kereskedett származékos termék?
A tőzsdén kereskedett származékos termékek olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek szabályozott tőzsdén kereskednek, és amelyek értéke egy másik eszköz értékén alapul. Egyszerűen fogalmazva, ezek származékos termékek, amelyekkel szabályozott módon kereskednek. A tőzsdén kereskedett származékos termékek egyre népszerűbbé válnak a tőzsdén kívüli származékos termékekkel szembeni előnyeik miatt, mint például a szabványosítás, a likviditás és a nemteljesítési kockázat kiküszöbölése. A határidős és opciós ügyletek a legnépszerűbb tőzsdén kereskedett származékos termékek. Ezek a származékos ügyletek felhasználhatók a kitettség fedezésére vagy a pénzügyi eszközök széles skálájára spekulációra, például árukra, részvényekre, devizákra és akár kamatlábakra is.
A tőzsdei származékos termékek magyarázata
A tőzsdén kereskedett származékos termékek a kiskereskedelmi befektetők számára jól alkalmazhatók, a tőzsdén kívüli unokatestvéreikkel ellentétben. A tőzsdén kívüli piacon könnyű eltévedni az eszköz bonyolultságában és a kereskedelem pontos természetében. E tekintetben a tőzsdén kereskedett származtatott ügyleteknek két nagy előnye van:
- Szabványosítás: A tőzsde szabványokat és feltételeket tartalmaz az egyes származtatott ügyletekre vonatkozóan, így a befektető megkönnyíti annak meghatározását, hogy hány szerződést lehet megvásárolni vagy eladni. Minden egyes szerződés olyan méretű, amely nem félelmetes a kisbefektető számára. A nemteljesítési kockázat kiküszöbölése: A származékos tőzsdék maga működnek szerződő félként minden tőzsdén kereskedett származékos terméket érintő ügyletnél, és ténylegesen minden vevőnek eladóvá válik, és minden eladó vevője lesz. Ez kiküszöböli annak a kockázatát, hogy a származékos ügyletben részt vevő ügyfél nem teljesítheti kötelezettségeit
A tőzsdén kereskedett származékos termékek egy másik meghatározó jellemzője a piaci vételi jellemző, amelyben minden származtatott ügylet nyereségét és veszteségét naponta számolják. Ha az ügyfél veszteségeket szenvedett, amelyek csökkentik a felállított fedezetet, neki kellő időben feltöltenie a szükséges tőkét, vagy kockáztatnia kell, hogy a származékos ügylet pozícióját a cég eladja.
Tőzsdén kereskedett származékos ügyfelek és intézményi befektetők
A tőzsdén kereskedett származékos ügyfelek nem részesítik előnyben a nagy intézményeket, mert nagyon jellemzők miatt vonzóvá válnak a kisbefektetők számára. Például a szabványosított szerződések nem lehetnek hasznosak azoknak az intézményeknek, amelyek általában nagy mennyiségű származékos terméket kereskednek, mivel a tőzsdén kereskedett származtatott termékek alacsonyabb névleges értéke és a testreszabás hiánya miatt nem megfelelő. A tőzsdén kereskedett származékos termékek szintén teljesen átláthatók, ami akadályozhatja azokat a nagy intézményeket, amelyek általában nem akarják a nyilvánosság vagy a versenytársak ismertté válni a kereskedelmi szándékaikról. Az intézményi befektetők hajlamosak közvetlenül a kibocsátókkal és a befektetési bankokkal együttműködni, hogy testreszabott befektetéseket hozzanak létre, amelyek megadják számukra a pontos kockázati és haszon profilt.
