Mi az a részvényfelosztás?
A részvényfelosztás olyan vállalati akció, amelyben a társaság meglévő részvényeit több részvényre osztja, hogy fokozza a részvények likviditását. Bár a forgalomban lévő részvények száma egy adott szorzóval növekszik, a részvények teljes dollárértéke változatlan marad az elosztást megelőző összegekhez képest, mivel a felosztás nem ad valós értéket. A leggyakoribb felosztási arány a 2-for-1 vagy 3-for-1, ami azt jelenti, hogy a részvényesnek minden korábban birtokolt részvényre két vagy három részvény lesz.
Kulcs elvihető
- A részvényfelosztás olyan vállalati akció, amelyben a társaság meglévő részvényeit több részvényre osztja, hogy fokozza a részvények likviditását. Bár a forgalomban lévő részvények száma egy adott szorzóval növekszik, a részvények teljes dollárértéke változatlan marad az elosztást megelőző összegekhez képest, mivel a felosztás nem ad valós értéket. A leggyakoribb megoszlási arány a 2 az 1-hez vagy a 3 az 1-hez, ami azt jelenti, hogy a részvényesnek minden korábban birtokolt részvényre kettő vagy három részvény lesz. A fordított részvényfelosztás az ellenkező ügylet, amikor egy társaság szétvál a szorzás helyett a részvényesek tulajdonában lévő részvények számát, ennek megfelelően megemelve a piaci árat.
A részvények megértése
Hogyan működik a részvényfelosztás?
A részvényfelosztás olyan vállalati akció, amelyben a társaság megosztja meglévő részvényeit több részvényre. Alapvetően a társaságok úgy döntnek, hogy részvényeiket felosztják, hogy részvényeik kereskedési árát olyan tartományra csökkentsék, amelyet a legtöbb befektető kényelmesnek tart, és növelik a részvények likviditását. Mivel az emberi pszichológia az, a legtöbb befektető kényelmesebben vásárol, mondjuk, 100 darab 10 dolláros részvényt, szemben 10 darab 100 dolláros részvénnyel. Így, amikor egy társaság részvényára jelentősen megemelkedett, a legtöbb állami vállalat végül deklarálja a részvények megoszlását, hogy az árat népszerűbb kereskedési árra csökkentsék. Bár a részvények száma a részvények felosztása során növekszik, a részvények teljes dollárértéke változatlan marad az elosztást megelőző összegekhez képest, mivel a felosztás nem ad valós értéket.
A részvényfelosztás végrehajtásakor a részvények ára automatikusan módosul a piacokon. A társaság igazgatósága úgy dönt, hogy a részvényeket bármilyen módon felosztja. Például a készletek felosztása lehet 2: 1, 3: 1, 5: 1, 10: 1, 100: 1, stb. A 3: 1 értékek osztása azt jelenti, hogy egy befektető által birtokolt minden részvényre most három lesz. Más szavakkal: a forgalomban lévő részvények száma hármasra növekszik. Másrészt a részvényenkénti árat a három az 1-re történő részvény-felosztás után csökkenteni kell, ha az árat háromra osztják. Így a társaság piaci kapitalizációval mért teljes értéke változatlan marad.
A piaci kapitalizáció kiszámításakor a forgalomban lévő részvények teljes számát megszorozzuk egy részvényenkénti árral. Tegyük fel például, hogy az XYZ Corp. 20 millió részvényt bocsát ki, és a részvények 100 USD-vel kereskednek. Piaci korlátja 20 millió részvény x 100 dollár = 2 milliárd dollár. Tegyük fel, hogy a társaság igazgatótanácsa úgy dönt, hogy felosztja az állományt 2-for-1-re. Közvetlenül a felosztás hatálybalépése után a forgalomban lévő részvények száma 40 millióra megduplázódik, míg a részvény ár 50 dollárra csökken, és a piaci felső korlát változatlanul marad: 40 millió részvény x 50 dollár = 2 milliárd dollár.
Fontos
Az Egyesült Királyságban a részvények felosztását szkriptkibocsátásnak, bónuszkibocsátásnak, tőkésítésnek vagy ingyenes kibocsátásnak nevezik.
A tőzsdei felosztás okai
Miért mennek keresztül a vállalatok a részvény-megosztás nehézségein és költségein? Néhány nagyon jó ok miatt. Először, a felosztás általában akkor történik, amikor a részvényárfolyam meglehetősen magas, így a befektetőknek drága a 100 részvényből álló szokásos testület-tétel megszerzése. Például az Apple Inc. 2014-ben kiadott egy-egy részvényt osztást 2014-ben, miután részvényeinek ára részvényenként csaknem 700 dollárra emelkedett. Az igazgatótanács úgy vélte, hogy az ár túl magas volt az átlagos lakossági befektető számára, és végrehajtotta a részvények felosztását, hogy a részvények hozzáférhetőbbé váljanak a potenciális részvényesek szélesebb köre számára. A részvény árfolyamát 645 dollárra zárták a felosztás aktiválása előtti napon. A nyitott piacon az Apple részvényei megközelítőleg 92 dollár értékű kereskedelemben részesültek, amely a korrigált ár a 7-for-1 részvények felosztása után.
Másodszor, a nagyobb forgalomban lévő részvények nagyobb likviditást eredményezhetnek az részvényeknél, ami megkönnyíti a kereskedelmet, és szűkítheti az ajánlattételi és eladási szétválasztást. A részvények likviditásának növekedése megkönnyíti a részvények kereskedelmét a vásárlók és az eladók számára. A likviditás nagyfokú rugalmasságot biztosít, amelyben a befektetők megvásárolhatják és eladhatják a társaság részvényeit anélkül, hogy túl nagy hatást gyakorolnának a részvény árára.
Noha az elméleti megoszlásnak nem lehet hatása a részvény árára, gyakran megújuló befektetői érdeklődéshez vezet, ami pozitív hatással lehet a részvény árára. Noha ez a hatás átmeneti lehet, továbbra is fennáll a tény, hogy a blue chip társaságok részvényeinek felosztása nagyszerű módja az átlagos befektető számára, hogy növekvő számú részvényt gyűjtsön ezekben a társaságokban. A legjobb cégek közül sok rutinszerűen túllépi azt az árszínvonalat, amelyen korábban megosztották a készleteiket, aminek eredményeként a készletek megoszlása ismét megtörtént. Például a Walmart tizenöt alkalommal osztotta meg részvényeit 2-ellenében 1-től az 1970. októberi nyilvánosságra hozatal időpontjától 1999. márciusáig. Egy befektető, akinek 100 részvénye volt a Walmart kezdeti nyilvános részvényezésén (IPO), látta, hogy a kevés részesedés 204 800 részvényre növekszik az elkövetkező 30 évben.
Példa egy részvényfelosztásra
2014 júniusában az Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) részvényeit 7-for-1-re osztotta fel, hogy nagyobb számú befektető számára hozzáférhetőbbé váljon. Közvetlenül a felosztás előtt minden részvény 645, 57 dollár volt a kereskedelemben. A felosztás után a nyitott piacon egy részvényenkénti ár 92, 70 dollár volt, ami körülbelül 645, 57 ÷ 7. A meglévő részvényeseknek további hat részvényt kaptak minden egyes tulajdonolt részvényre, tehát egy olyan befektető, aki az AAPL előzetes felosztásának 1000 részvényét birtokolta, 7000 részvény lenne. utáni osztott. Az Apple kiemelkedő részvényei 861 millióról 6 milliárd részvényre növekedtek, azonban a piaci felső határ nagyjából változatlan maradt, 556 milliárd dollárra. A részvények felosztása utáni napon az ár 95, 05 dollárra emelkedett, hogy tükrözze az alacsonyabb részvényárfolyam miatt megnövekedett keresletet.
Fordított készletfelosztás
A hagyományos részvényfelosztást határidős részvényelosztásnak is nevezik. A fordított részvényfelosztás ellentétes a határidős részvényeloszlásgal. Az a társaság, amely fordított részvény-felosztást bocsát ki, csökkenti a forgalomban lévő részvények számát, és növeli a részvény árat. A határidős részvényfelosztáshoz hasonlóan a társaság piaci értéke a fordított részvényfelosztás után változatlan marad. Egy társaság, amely megteszi ezt a vállalati intézkedést, akkor ezt megteheti, ha részvényára olyan szintre esett, amelyen fennáll annak a kockázata, hogy tőzsdei tőzsdei tőzsdei tőzsdei tőzsdei tőzsdei listáról való kivezetéssel járnak, mert nem teljesíti a tőzsdei jegyzésre előírt minimális árat. A társaság fordított módon feloszthatja részvényeit, hogy vonzóbbá tegye azokat a befektetők számára, akik nagyobb értékűnek tekintik, ha magasabb részvényárak lennének.
A fordított / határidős részvény-felosztás egy speciális részvény-felosztási stratégia, amelyet a társaságok használnak az olyan részvényesek megszüntetésére, akiknek a társaság részvényei bizonyos számú részvénynél vannak. A fordított / határidős részvény-fordítás fordított részvény-felosztást használ, amelyet egy határidős részvény-felosztás követ. A fordított felosztás csökkenti a részvényes összes részvényeinek számát, így a részvényeseknek ki kell fizetniük azokat a részvényeseket, akiknek a bontásban előírt minimálisnál kevesebb birtokuk van. A határidős részvény-megosztás növeli a részvényes összes részvényeinek számát.
