Mi a forgatókönyv elemzése?
A forgatókönyv elemzése egy portfólió várt értékének becslése egy adott időszak után, feltételezve, hogy a portfólió értékpapírjainak vagy a kulcsfontosságú tényezőkben konkrét változások történnek, például a kamatláb változása. A forgatókönyv elemzését általában használják a portfólió értékében bekövetkező változások becslésére egy kedvezőtlen eseményre reagálva, és felhasználhatók egy elméleti legrosszabb eset forgatókönyvének vizsgálatához.
Hogyan működik a forgatókönyv elemzése?
Mint módszer, a forgatókönyv elemzése magában foglalja a különböző újrabefektetési ráták kiszámítását a várható hozamokra, amelyeket a befektetési horizonton belül újrabefektetnek. A matematikai és statisztikai alapelvek alapján a forgatókönyv-elemzés folyamatot biztosít a portfólió értékében bekövetkező változások becslésére, különféle helyzetek előfordulása alapján, amelyeket szcenárióknak neveznek, a „mi lenne, ha” elemzés elveit követve.
Ezek az értékelések felhasználhatók egy adott beruházáson belüli kockázatok mértékének megvizsgálására, különféle lehetséges eseményekre vonatkozva, a nagy valószínűségtől a nagyon valószínűtlenig. Az elemzés eredményétől függően a befektető meghatározhatja, hogy a jelenlegi kockázati szint a komfortzónáján belül esik-e.
A forgatókönyv-elemzés egyik fajtája, amely kifejezetten a legrosszabb esetekben vizsgálja a stressztesztet. A stresszteszttel gyakran számítógépes szimulációs technikát alkalmaznak az intézmények és a befektetési portfóliók ellenálló képességének tesztelésére a lehetséges jövőbeli kritikus helyzetekkel szemben. Az ilyen teszteket a pénzügyi ipar általában használja a befektetési kockázat és az eszközök megfelelőségének felmérésére, valamint a belső folyamatok és az ellenőrzések értékelésére. Az elmúlt években a szabályozók a pénzügyi intézményektől stressztesztek elvégzését is megkövetelték annak biztosítása érdekében, hogy tőkéjük és egyéb eszközeik megfelelőek-e.
Kulcs elvihető
- A forgatókönyv elemzése a portfólió várható értékének becslési folyamata a kulcsfontosságú tényezők értékének adott változása után. A valószínű forgatókönyvek és a valószínűtlen legrosszabb esetek is ilyen módon tesztelhetők - gyakran számítógépes szimulációkra támaszkodva. A forgatókönyv elemzése alkalmazható mind a befektetési stratégiára, mind a vállalati pénzügyekre.
Különleges megfontolások
Forgatókönyv elemzése és befektetési stratégia
A forgatókönyv elemzése sokféleképpen megközelíthető. Általános módszer a napi vagy havi értékpapír-hozamok szórásának meghatározása, majd a portfólió várható értékének kiszámítása, ha az egyes értékpapírok hozamokat generálnak, amelyek két vagy három standard eltéréssel rendelkeznek az átlagos hozam felett és alatt. Ily módon az elemzőnek ésszerű bizonyosságot lehet kapni a portfólió értékének egy adott időszakon belüli változása tekintetében, a szélsőségek szimulálásával.
A figyelembe vett forgatókönyvek egyetlen változóhoz kapcsolódhatnak, például egy új termék bevezetésének relatív sikeréhez vagy kudarcához, vagy olyan tényezők kombinációjához, mint például a termék bevezetésének eredményei és a versenytárs vállalkozások tevékenységeinek esetleges változásai. A cél a szélsőségesebb eredmények eredményeinek elemzése a befektetési stratégia meghatározása érdekében.
Forgatókönyv elemzése a személyes és vállalati pénzügyekben
Ugyanaz a folyamat, amelyet a potenciális befektetési forgatókönyvek vizsgálatához használtak, alkalmazható más pénzügyi helyzetekben az értékeltolódások elméleti forgatókönyvek alapján történő vizsgálatához. A fogyasztói oldalról az ember a forgatókönyv-elemzés segítségével megvizsgálhatja a hitel megvásárlásának különböző pénzügyi eredményeit, szemben a pénzeszközök pénzeszközön történő megtakarításával. Ezenkívül egy személy megvizsgálhatja a különféle pénzügyi változásokat, amelyek bekövetkezhetnek, amikor eldöntik, hogy elfogadnak-e új állásajánlatot.
A vállalkozások a forgatókönyv elemzését felhasználhatják bizonyos döntések lehetséges pénzügyi eredményeinek elemzésére, például kiválaszthatják a két létesítmény vagy raktárhelyiségek egyikét, amelyből az üzleti vállalkozás működhetne. Ide tartozhatnak olyan megfontolások, mint például a bérleti díj, a közműdíjak és a biztosítás különbsége, vagy bármely előny, amely az egyik helyszínen létezik, de a másikban nem.
