A hozam egy befektetés pénzügyi nyeresége vagy vesztesége, és általában egy befektetés dollárértékének időbeli változásaként fejezik ki. A hozamot teljes hozamnak is nevezik, és kifejezi, hogy egy befektető mit keresett egy befektetésből egy adott időszak alatt. A teljes hozam magában foglalja a kamatot, az osztalékokat és a tőkenyereséget, például a részvény árának emelkedését. Más szavakkal, a visszatérés visszamenőleges vagy visszatekintő.
Például, ha egy befektető 50 dollárért vásárolt egy részvényt, és 60 dollárért eladta, akkor a hozam 10 dollár lenne. Ha a társaság 1 dollár osztalékot fizetne ki az állomány tartása alatt, a teljes hozam 11 dollár lenne, beleértve a tőkenyereséget és az osztalékot. A pozitív hozam egy befektetés nyeresége, a negatív hozam pedig egy befektetés vesztesége.
A hozam a befektetés után megtérült jövedelem, például egy értékpapír birtoklásából kapott kamat. A hozamot általában éves százalékban fejezik ki, amely a befektetés költségén, a jelenlegi piaci értéken vagy a névértéken alapul. A hozam ismert vagy vártnak tekinthető a kérdéses értékpapírtól függően, mivel bizonyos értékpapírok értékének ingadozása tapasztalható.
A hozam előretekintő. Ezenkívül azt a jövedelmet méri, mint például a kamatokat és az osztalékokat, amelyeket egy befektetés keres, és figyelmen kívül hagyja a tőkenyereségeket. Ezt a jövedelmet egy adott időszak összefüggésében veszik figyelembe, majd évente egységesítik azzal a feltételezéssel, hogy a kamatot vagy az osztalékokat továbbra is azonos kamatlábbal kapják.
A kötvény hozamának többféle hozam opciója lehet, a befektetés pontos jellegétől függően. A kupon a kibocsátáskor rögzített kötvény kamatlába, a kamatláb pedig a fix kamatozású értékpapír által fizetett hozam. A kupon kamatlába a kibocsátó által fizetett éves kupon kamatfizetés a kötvény névértékéhez vagy névértékéhez viszonyítva.
A jelenlegi hozam a kötvény kamatlába a kötvény aktuális árának százalékában. A hozam a lejáratig egy becslés arról, hogy mit kap egy befektető, ha a kötvényt a lejárat napjáig tartják.
Kockázat és hozam
A kockázat a befektetés után fizetett hozam fontos eleme. Minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb a kapcsolódó hozampotenciál. Egyes beruházások kevésbé kockázatosak, mint mások. Például az amerikai kincstárak kevesebb kockázatot hordoznak, mint a részvények. Mivel úgy ítélik meg, hogy az állományok magasabb kockázatot hordoznak, mint a kötvények, az részvények általában magasabb hozampotenciállal képesek kompenzálni a befektetők számára a hozzáadott kockázatot.
Mi a különbség a hozam és a hozam között?
A megtérülési ráta és a hozam leírja a beruházások teljesítményét egy meghatározott időszakban (általában egy év), ám ezek finom és néha fontos különbségeket mutatnak. A megtérülési ráta egy konkrét módszer a beruházás teljes megtérülésének kifejezésére, amely megmutatja a kezdeti beruházási költségekhez viszonyított százalékos növekedést. A hozam azt mutatja, hogy mennyi jövedelmet hozták vissza a beruházásból a kezdeti költségek alapján, de számításában nem tartalmazza a tőkenyereségeket.
A hozam mértéke szinte bármilyen befektetésre alkalmazható, míg a hozam valamivel korlátozottabb, mivel nem minden befektetés generál kamatot vagy osztalékot. A befektetési alapok, részvények és kötvények három általános értékpapír-típus, amelyek mind megtérülési, mind hozamszintekkel rendelkeznek.
A megtérülési ráta képlete:
Eredeti árFolyó ár - Eredeti ár × 100
Korábbi példánkban, ha egy részvényt 50 dollárért vásárolnak, és 60 dollárért eladnak, akkor a hozam 10 dollár lenne a befektetésért. Hozzáadva az 1 dollár osztalékot az állomány tartása alatt, a teljes hozam 11 dollár, beleértve a tőkeemelést és az osztalékot. A megtérülési ráta:
50 USD 60 USD (jelenlegi ár) + 1 USD (D) - 50 USD (eredeti ár) = 0, 22 ∗ 100 = 22% Megtérülési ráta bárhol: D = Osztalék
Vegyünk például egy befektetési alapot. Megtérülési arányát úgy lehet kiszámítani, hogy a teljes kamatot és a kifizetett osztalékokat összeveszik, és összekapcsolják a jelenlegi részvényárral, majd ezt a számot elosztják a kezdeti befektetési költségekkel. A hozam az alapon szerzett kamat- és osztalékbevételre vonatkozik, de nem a részvényárfolyam növekedésére vagy csökkenésére.
Az egyes kötvényekhez különféle típusú hozamok léteznek: kupon ráta, aktuális hozam és lejárathoz tartozó hozam. A hozam kevésbé pontos lehet, mint a megtérülési ráta, mivel gyakran előretekintő, míg a megtérülési ráta visszatekintő. Az éves hozamok sok típusa azon a jövőbeli feltételezésen alapul, hogy a folyó jövedelem továbbra is ugyanolyan mértékű lesz.
