A béta és az R-négyzet egymással összefüggő, de egymástól eltérő intézkedések. A magas R-négyzetű befektetési alap nagymértékben korrelál a referenciaértékkel. Ha a béta szint is magas, akkor magasabb hozamot eredményezhet, mint a referenciaérték, különösen a bikapiacokon. Az R-négyzet azt méri, hogy az eszköz árának minden változása milyen szorosan kapcsolódik egy referenciaértékhez. A béta azt méri, hogy mekkora az árváltozás egy referenciaértékhez viszonyítva. Az R-négyzet és a béta együttesen alapos képet adnak a befektetőknek az eszközkezelők teljesítményéről.
Az R-négyzet azt méri, hogy a teljesítmény miként felel meg a benchmarknak
Az R-négyzet az eszköz vagy az alap teljesítményének egy referenciaérték eredményeként mutatott százalékos aránya. A 0-tól 100-ig terjedő számként jelenik meg. A 0-n alapuló R-négyzettel ellátott hipotetikus befektetési alap egyáltalán nem áll összefüggésben a referenciaértékével. A 100-as R-négyzetű befektetési alap pontosan megfelel a referenciaérték teljesítményének.
A béta egy alap vagy eszköz érzékenységének mérőszáma a referenciaérték korrelált mozgásaival szemben. Az 1.0-béta értékű befektetési alap pontosan ugyanolyan érzékeny vagy ingatag, mint a benchmark. Egy alap, amelynek béta-értéke 0, 80, 20% -kal kevésbé érzékeny vagy illékony, és egy alap, amelynek béta-szintje 1, 20, 20% -kal érzékenyebb vagy illékonyabb.
Az Alpha egy harmadik mérőszám, amely azt méri, hogy az eszközkezelők mennyire képesek elnyerni a nyereséget, ha egy referenciaérték is profitál. Az Alfa számát 1, 0-nél kisebb, egyenlő vagy annál nagyobb értékként adják meg. Minél magasabb a menedzser alfajele, annál nagyobb az a képessége, hogy profitáljon az alapul szolgáló referenciaérték mozgásából. Néhány, a legjobban teljesítő fedezeti alap kezelője legalább 5, vagy annál rövidebb ideig tartó alfát ért el a Standard & Poor's 500 Index alkalmazásával.
Az 50-nél kevesebb R-négyzettel rendelkező eszközök alfa- és béta-értékét megbízhatatlannak tekintik, mivel az eszközök nem állnak elegendő összefüggésben ahhoz, hogy érdemes legyen összehasonlítani. Az alacsony R-négyzet vagy a béta nem feltétlenül teszi rosszul a befektetést, ez azt jelenti, hogy teljesítménye statisztikailag nem függ össze referenciaértékével.
