Mi az a rövid szorítás?
A rövid árrés olyan helyzet, amikor egy erősen rövidzárlatú részvény vagy áru hirtelen magasabbra lép, és arra készteti a rövid eladót, hogy zárja le rövid pozícióját, és növeli a részvényekre gyakorolt felfelé irányuló nyomást. A rövid eladókat általában veszteséggel kiszorítják rövid pozícióikból. A rövid préselést általában egy pozitív fejlemény váltja ki, amely azt sugallja, hogy az állomány megkezdheti a fordulatot. Noha az állomány vagyonának fordulata csak átmenetinek bizonyulhat, kevés rövid eladó engedheti meg magának, hogy kockáztassa a rövid pozíciókon felbukkanó veszteségeket, és inkább a pozíció lezárása mellett dönthet, még akkor is, ha ez jelentős veszteséget jelent.
Rövid szorítás
Rövid szorítás alapjai
A rövid eladás a shortoláshoz kapcsolódó kockázat. Ha a részvények gyorsan növekedni kezdenek, a tendencia folytatódhat a növekedésben, mivel a rövid eladók valószínűleg ki akarják venni. Például, ha egy részvény egy nap alatt 15% -kal növekszik, akkor a rövid pozícióval rendelkezőket kénytelenek lehetnek felszámolni és pozíciójukat fedezni a készlet megvásárlásával. Ha elég rövid eladók vásárolják vissza a részvényt, akkor az ár még magasabbra kerül.
A rövid nyomás kockázatának kitett részvények azonosításához két hasznos intézkedés a rövid kamat és a rövid kamatláb. A rövid kamat az eladott részvények teljes számát jelenti a forgalomban lévő összes részvény százalékában. A rövid kamatláb az eladott részvények teljes száma elosztva a részvények átlagos napi kereskedési volumenével.
Ezek az intézkedések hasznosak az állományon belüli korábbi leolvasásokhoz képest. Mivel egyes spekulatív részvényeknél általában nagyobb a rövid érdeklődés, mint a stabilabb társaságoknál, a befektetők olyan viselkedést keresnek, amely az adott részvénytípusnál szokatlan.
Például, ha egy részvény tipikusan 15–30% -os rövid kamatot mutat, akkor a tartomány feletti vagy alatti mozgás jelezheti, hogy a befektetők elmozdították a társaságra vonatkozó véleményüket. Kevesebb rövid részvény (például 10%) jelentheti azt, hogy az ár túl gyorsan magasra emelkedett, vagy hogy a rövid eladók elhagyják a részvényt, mert túl stabil vagy bullish. A rövid kamat normák feletti emelkedése (például 35%) azt jelzi, hogy a befektetők enyhébbek lettek, de ez egyben szélsőséges olvasmány is, amely rövid nyomást eredményezhet, és az ár magasabb lehet.
Ha a rövid kamat nagyon magas, vagy legalább magasabb, mint ami egy részvénynél szokásos, rövid nyomást eredményezhet, mivel lehetséges, hogy mindenki, aki azt akarja, hogy a részvény lemenjen, már elfoglalt álláspontot. A fenti példában, ha a rövid kamat 35%, és a 30% már nagyszámú rövid lejáratú eladót kínál az értékpapír számára, akkor a szokásosnál nagyobb számú ember tette a tétjét a lekötött részvényre. Ha ehelyett a részvények emelkednek, mivel nincs senki, aki eladná vagy rövid lenne, akkor az ár gyorsan emelkedhet, mivel a rövid eladók nagy csoportja összecsap, hogy kilépjen rövid pozícióiból vásárlás útján.
Fogadás egy rövid szorításra
Az ellenkező befektetők a rövid nyomáspotenciál miatt nehéz rövid kamattal rendelkező részvényeket keresnek. A részvényárak gyors emelkedése vonzó, ám ez nem jelent kockázatot. A részvény jó okból nehéz lehet, például rövid távú kilátásokkal.
Azok a befektetők, akik a rövid préselésre fogadnak, hosszú pozíciókat halmozhatnak fel, általában miközben megerősítést kapnak más műszaki ármintákból vagy mutatókból, vagy pozitív alapvető adatokat kapnak.
Az aktív kereskedők figyelemmel kísérik az erősen rövid lejáratú részvényeket, és figyelik, hogy azok kezdjenek emelkedni. Ha az ár felfelé lendül, a kereskedő beugrik a vásárláshoz, megpróbálva elkapni, hogy mi lehet egy rövid sajt és egy jelentős lépés magasabb.
A rövid szorítások kockázatai
Számos példa található azokra a részvényekre, amelyek magasabbra mozogtak, miután nehéz rövid kamatot mutattak. De vannak olyan részvények is, amelyek erősen rövidzárlatosak, és folyamatosan csökkennek az árak. Az erős rövid kamat nem azt jelenti, hogy az ár emelkedik. Mint jeleztük, az erős rövid érdeklődés gyakran csak azt jelzi, hogy a társaság rosszul teljesít, vagy az emberek nem hiszik azt, hogy erős jövője van.
Ez az oka annak, hogy azok a vásárlók, akik rövid távú reményben vásárolnak, más elemzést végeznek, amely azt jelzi, hogy a részvény árának egyébként magasabbnak kell lennie.
Egy másik dolog, amelyet figyelembe kell venni, hogy egy rövid megnyomás rövid lehet. Ez átmenetileg magasabb árat eredményezhet, amelyet gyorsan visszafordíthatnak azok az emberek, akik a magasabb árat használják eladási lehetőségként.
Kulcs elvihető
- Rövid sajtolás akkor jelentkezik, ha nagyszámú rövid pozíciót kell fedezni, mielőtt az ár tovább emelkedik. A rövid sajtolás átmeneti lehet, vagy hosszabb távú áremelkedést eredményezhet, ha a vállalat képes pozitívabb kilátásokra a befektetői. Csak azért, mert egy részvénynek nagyon sok rövid kamatozása van, vagy magas a rövid kamatlába, ez nem azt jelenti, hogy egy rövid sajtolás miatt magasabb lesz az ár. A kereskedők, akik sikeresen fogadnak a rövid sajtolásra, és az általuk generált áremelkedés felhasználják az elemzés egyéb formái is. Más bullish jeleknek is jelezniük kell, hogy az ár készen áll a növekedésre, mivel a rövid kamatokra vonatkozó adatokat nem szabad önmagában kezelni.
Példa egy rövid szorításra
Vegyünk egy hipotetikus biotechnológiai vállalatot, a Medicomot, amely gyógyszerjelölttel rendelkezik fejlett klinikai vizsgálatok során. A befektetők körében jelentős szkepticizmus tapasztalható arról, hogy ez a gyógyszer valóban működni fog-e, és ennek eredményeként öt millió Medicom részvényt adtak el, a 25 millió részvényből elmaradva. Ennélfogva a Medicom rövid kamatlába 20%, napi átlagos forgalmi forgalma pedig egymillió részvénynél a rövid kamatláb öt. A rövid kamatláb, amelyet napokig fedezésnek is hívnak, azt jelenti, hogy öt napot vesz igénybe a rövid eladók, hogy megvásárolják az összes Medicom részvényt, amelyet röviddel eladtak.
Tegyük fel, hogy a hatalmas rövid érdeklődés miatt a Medicom néhány hónappal ezelőtt 15 dollárról 5 dollárra esett vissza. Megjelent a hír, hogy a Medicom gyógyszere a vártnál jobban működik. A bejelentéskor a Medicom részvényeinek különbsége magasabb, 9 dollárra, amikor a spekulánsok megvásárolják a részvényt, és a rövid eladók összecsapnak, hogy fedezzék rövid pozíciójukat.
Mindenki, aki 9 és 5 dollár között rövidítette le az állományt, vesztes helyzetben van. Azok, akik röviddel eladtak 5 dollár közelében, a legnagyobb veszteségekkel szembesülnek, és kétségbeesetten arra törekszenek, hogy kijussanak, mivel 80% -ot veszítenek. Egy ilyen veszteség biztosítékkéréseket válthat ki. Ha ezeket a fedezeti lehívásokat nem lehet vagy nem teljesítik, akkor a rövid pozíciókat likvidálják, az árat pedig magasabbra emelve. Míg a részvény 9 dollárra nyithat, a következő néhány napban folytathatja a rally-t, mivel a rövidnadrág továbbra is fedezi pozícióját, és az új vásárlókat vonzza az emelkedő ár és a pozitív hírek.
