A magas osztalékállomány fő kockázata az osztalékfizetési képesség és a kamatlábkockázat. A magas osztalékállomány kivételes lehetõség lehet hozzáértõ befektetõk számára, akik befektetéseik során zamatos hozamokat képesek keresni, miközben várják az ár felértékelõdését. Fontos azonban, hogy megfelelő átvilágítást végezzen az osztalék kifizetésének biztosítása érdekében.
A magas osztalékállomány jövedelmező és jövedelmező befektetés lehet, ha vezetői csoportokkal és erős mérleggel rendelkeznek. Időnként azok a vállalatok, amelyek hosszú távú kifizetési tapasztalattal rendelkeznek, rövid távú problémákkal vagy rossz piaci feltételekkel szembesülnek, amelyek rövid távú gyengeséget okoznak. A részvényárfolyam ilyen csökkenése hatására ideiglenesen megemelkedik az osztalékhozam, ami lehetőséget teremt a proaktív befektetők számára.
Az osztalékállományt általában az alapul szolgáló üzleti teljesítmény mellett a kamatlábak is befolyásolják. A kamatlábak emelkedése esetén az osztalékok kevésbé vonzóak a befektetők számára, ami általában a tőkekiáramláshoz vezet, és különösen az osztalékállományokban történő eladásokhoz. Néhány olyan ágazat, amelyben a legtöbb osztalék áll rendelkezésre, az ingatlanbefektetési alapok (REITS), közüzemi társaságok, korlátolt felelősségű betéti társaságok és fogyasztói kapcsolatok. A nagykapacitású indexek, például a Dow Jones és az S&P 100 szintén tele vannak osztalékállományokkal.
A magas osztalék bolond arany lehet
Noha a magas osztalékok természetesen vonzóak a befektetők számára, ennek szintén gyanút kell felvetnie. Egyes esetekben a magas osztalék azt jelezheti, hogy egy társaság bajban van. Azok a befektetők, akik kizárólag az osztalék alapján vásárolnak, veszteségeket szenvedhetnek az osztalék csökkentésekor és a tőzsdei árfolyam csökkenéseként.
A piac előretekintő, és elkezdheti diszkontálni a mögöttes problémákat, ami átmenetileg vonzóbbá teszi az osztalékot. Tegyük fel például, hogy az XYZ tőzsde 50 dollárral kereskedik, és éves osztalékot fizet 2, 50 dollárért, 5% hozamot adva. Néhány negatív külső sokk a jövedelemveszteség csökkenéséhez vezet, és az állomány 50% -kal 25 dollárra csökken. Az osztalékokat általában nem azonnal csökkentik; Ezért egy befektető felületes pillantással láthatja, hogy a részvények hozama most 10%.
Ez a magas hozam azonban átmeneti állapot, mivel ugyanaz a katalizátor, amely a részvényárfolyamot rátalálta, valószínűleg az osztalék csökkentéséhez vezetne. Más esetekben a társaság dönthet úgy, hogy megtartja az osztalékot, és jutalmazza a lojális részvényeseket. Ezért a befektetőknek meg kell vizsgálniuk a kérdéses társaság pénzügyi és működési lehetőségeit, és meg kell határozniuk, hogy fenntartható-e az osztalék.
Néhány kulcsfontosságú tényező, amelyet meg kell vizsgálni, a társaság szabad cash flow-ja, a múltbeli kifizetési arány, a múltbeli osztaléktervezés, a növekedések és csökkentések, a vezetőség stratégiája és a társaság általános pénzügyi helyzetének erőssége. A legjobban osztalékfizető társaságok közül gyakran a kék chips az iparban, amelyek folyamatos eredményeket képviselnek a bevételek és a jövedelem növekedése során, több negyedév és év során. Ez a hírnév és hitelesség gyakran az erős alapvető tényezőkhöz vezet, amelyek sok osztalékfizető társasághoz kapcsolódnak. Ennek ellenére mindig is lehetnek új osztalékfizetők, akik betörnek a keverékbe, és olyan társaságok is, akik kezdik küzdeni az osztalékfizetésükkel. Mint ilyen, fontos az állandó átvilágítás fenntartása.
Kamatkockázat
Az osztalékhozamot folyamatosan összehasonlítják a kockázatmentes hozammal, amely általában növekszik azokban a környezetben, ahol a Fed szigorítja a monetáris politikát. Számos befektető az osztalékot és az osztalékbefektetéseket ezen intézkedéshez viszonyítva, nem pusztán abszolút alapon értékeli. A kamatlábak emelkedésekor elkerülhetetlenül a magas osztalékkészletek kiáramlása vezet, ami szintén csökkenti a részvényárakat és magasabb osztalékhozamot eredményez. A kamatlábak drámai változása katalizátorként szolgálhat a piac sok változásában, és potenciálisan a medvepiac kialakulásában, ezért fontos tényező, amelyet követni kell a befektetési döntések sokasága szempontjából.
Kamatlábkockázat működésben
2015 óta a Fed folyamatosan növeli az arányokat. A szigorúbb politika befolyásolja a tőzsde közel kilenc éves bullish hozamát, amelyet szintén hozzáigazítottak a gyógyító munkaerőpiachoz, a javuló gazdasághoz és a növekvő inflációhoz. Számos rövid lejáratú részvény-eladási periódus kezdődött a piacon, és mint ilyen, 2018 és 2019 lehet optimális idő a legmagasabb osztalékállomány alapos mérlegelésére, miközben egyes beruházásokat is átcsoportosíthat a nagyobb kockázat érdekében - likvid kamatmegtakarítások és rövid lejáratú kötvények szabad kamatlába.
