Mit jelent a prémium állítható kabrió biztonság?
Prémium állítható átváltható értékpapír (PEACS) olyan adósságinstrumentum, amely ötvözi a szelvényt fizető kötvényt azzal a lehetőséggel, hogy a kötvényt meghatározott áron törzsrészvényre konvertálja.
A PEACS megértése
A prémium állítható átváltható értékpapírokat (PEACS) gyakran hibrid értékpapíroknak nevezik, mivel ezek egyesítik az adósság és a saját tőke jellemzőit, és egy előre meghatározott arány alapján egy meghatározott napon konvertálnak törzsrészvényekké. A hibrid értékpapírok általában egy előre meghatározott időszakra rögzített vagy változó hozamot fizetnek. Ugyanakkor tartalmaznak egy részvénybefektetés jellemzőit is, ami azt jelenti, hogy megnövekedett a kockázati elem is.
Az átváltható értékpapírok általában garantált kamatfizetést kínálnak egy meghatározott kamatláb mellett, a lejáratkor elért névérték mellett. A szokásos kötvénytől eltérően azonban az átváltható értékpapír lehetőséget kínál arra, hogy a tulajdonos átalakítsa az értékpapírokat részvényekké, ha úgy döntenek.
A hibrid értékpapírok egyéb típusai között szerepel a természetbeni fizetésű váltólevelek, amelyek lehetővé teszik a kibocsátó társaság számára, hogy a befizetést a kamatlábaktól a befektető további tartozásáig váltsa át.
Prémium és állítható konvertibilis biztonság (PEACS) előnyei és hátrányai
Ha az átváltási opciót nem gyakorolják, akkor a Prémium Adjustable Convertible Security (PEACS) továbbra is úgy működik, mint egy szokásos kamatszelvényt fizető kötvény, és a lejárati napig a befektető számára felhalmozott kamatbevételeket biztosítana. Ez a kifizetés általában alacsonyabb, mint amit a befektetők megtapasztalnának a szokásos kamatszelvény fizetésével, mivel a befektetõ potenciális garantált kifizetést áldoz fel cserébe a részvénybefektetési struktúrára való áttérés lehetõségéért, ha úgy dönt, hogy ezt az opciót gyakorolja.
Az olyan átváltható értékpapírok, mint a PEACS, lehetővé teszik a befektetőknek, hogy kamatot és tőkefizetést megillető adósságinstrumentumot szerezzenek anélkül, hogy feláldoznák a lehetőséget a társaság tőkeemelésében való részvételre. Ha egy társaság jól működik, a befektetők a kötvényt nagyobb értékű részvényekké konvertálhatják. Ha egy társaság kevésbé sikeres, a befektetők megtarthatják a kötvényt, és kamatot és tőkefizetést kaphatnak. Az átváltható kötvényű befektetési alapok diverzifikált befektetést tudnak biztosítani az átváltható termékekbe. Ezeknek az alapoknak az a célja, hogy a legtöbb részvénypotenciált felkínálják, miközben korlátozzák a lefelé mutató kockázatot.
A PEACS és általában bizonyos mértékben az átváltható értékpapírok egyedi struktúrája és bonyolultsága miatt fontos, hogy a befektetők tájékoztassák magukat ezen pénzügyi eszközök működéséről. A kevésbé tapasztalt befektetőknek fontos pénzügyi beruházási döntések meghozatala elõtt konzultálniuk kell egy pénzügyi tanácsadói hozzájárulással, ideértve az átváltható értékpapírokat is érintõ döntéseket.
