A micro-cap részvényekbe történő befektetés nagyobb kockázattoleranciát igényel, mint a kis kapitalitású részvényekbe történő befektetés, mivel a kockázat az alacsonyabb piaci kapitalizációval növekszik. Ennek a magasabb kockázatnak az egyik oka a mikro-cap részvények vékony kereskedelme, ami megnehezíti részvények ésszerű időn belüli, a kívánt áron történő eladását. A volatilitás az alacsonyabb piaci kapitalizációval növekszik. A mikro-cap részvények piaci kapitalizációja kevesebb, mint 300 millió dollár, szemben az alacsony volatilitású nagy kapitalizációjú részvényekkel, amelyek piaci kapitalizációja meghaladja a 10 milliárd dollárt.
IShares Micro-Cap ETF
Az iShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) a legnagyobb mikro-cap ETF. Az alap teljes nettó eszközállománya 2016. március 25-én meghaladta a 683 millió dollárt. Ez az ETF piaci kapitalizációs súlyozási módszer alkalmazásával nyomon követi a Russell Microcap Index teljesítményét. Ennek az ETF-nek az átlagos napi kereskedési volumene körülbelül 77 000 részvény. Kereskedési volumene ésszerű likviditást biztosít egy olyan ágazat számára, amely alacsony vételi forgalmú egyedi részvényekből áll.
Az iShares Micro-Cap ETF magas költségaránya, 0, 60%. Az átlagos ETF költségarány 0, 44%. A pénzügyi szektor készletei az ETF 1434 részesedésének 30, 69% -át teszik ki, az egészségügyi szektor részvényei a gazdaságok 17, 69% -át, az információtechnológiai készletek a gazdaságok 15, 23% -át teszik ki. Az ETF tíz legnagyobb részesedése kis tőketartalmú részvények, és a nyolc legnagyobb részesedés mindegyikének piaci kapitalizációja meghaladja az 1 milliárd dollárt.
Első Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund
2016. március 25-én megközelítőleg 47 millió dolláros nettó eszközértékkel az First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Alap (NYSEARCA: FDM) volt a második legnagyobb mikro-cap ETF. Követi a Dow Jones Select MicroCap Index teljesítményét.
A Dow Jones Select MicroCap Index szabályai az alkotóelemek súlyát a piaci kapitalizáció, a kereskedési volumen és a következő pénzügyi mutatók szerint osztják el: árfolyam-nyereség (P / E) arány, záró ár / eladási arány, részvényenkénti profit változás a az előző negyedév, a működési haszonkulcs és a hat hónapos hozam. Ennek az ETF-nek a legnagyobb részesedése, a portfólió súlyának 3, 06% -ával, a Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). A Chimera valójában egy közepes tőkeértékű részvény, 2, 6 milliárd dolláros piaci kapitalizációval. Az ETF 10 legfontosabb részesedésének fennmaradó eszközei kis tőketartalmú részvények.
Az első Trust Dow Jones Select MicroCap Index Alap vékony, átlagos napi kereskedési volumene 4633 részvény. Ennek az ETF-nek magas a 0, 60% -os költségaránya. A pénzügyi szektor készletei ennek az ET 263 részesedésének 36, 15% -át teszik ki, az ipari szektor részvényei a gazdaságok 17, 16% -át teszik ki, a fogyasztói diszkrecionális készletek pedig a gazdaságok 16, 41% -át teszik ki. Az egészségügyi szektor készletei az ETF súlyának 4, 21% -át tették ki.
PowerShares Zacks Micro Cap portfólió
A harmadik legnagyobb micro-cap ETF a PowerShares Zacks Micro Cap portfólió (NYSEARCA: PZI). Ennek az alapnak a teljes nettó eszközállománya körülbelül 23 millió USD volt 2016. március 25-én. Ez az ETF nyomon követi a Zacks Micro Cap Index teljesítményét, magában foglalva egy olyan micro-cap részvények csoportját, amelyek a legnagyobb potenciállal rendelkeznek a passzív benchmark mikro-cap indexek teljesítményének felülmúlására, és más aktívan kezelt amerikai mikro-cap stratégiák. Ennek az ETF-nek a négy legfontosabb részesedése azonban a kis tőketartalmú részvények.
A PowerShares Zacks Micro Cap portfólió bemutat egy újabb példát a rendkívül vékony kereskedési volumenről. Napi átlagos kereskedési volumene 5629 részvény. Ennek az ETF-nek a költséges aránya 0, 94%. Az ETF súlyának legjelentősebb elosztását a pénzügyi szektor képviseli. Az alap portfóliójának 400 állományának 46, 95% -át a pénzügyi szektor részvényei, míg az információs technológiai részvények súlyának 11, 39% -át, az ipari szektor részvényei a részesedések 9, 93% -át teszik ki. A fogyasztói diszkrecionális szektor részvények az alap portfóliójának súlyát 9, 88% -át tették ki.
Wilshire Micro-Cap ETF
A Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) volt a negyedik legnagyobb micro-cap ETF, teljes nettó eszközállománya megközelítőleg 21 millió USD volt 2016. március 25-én. Ez az alap a Wilshire USA Micro-Cap Index teljesítményét követi nyomon. Az index szabályozza a súlyozást a piaci kapitalizáció, a kereskedelem volumene, az intézményi részesedés és az átváltási szabályok alapján a több részvényosztályú társaságok számára.
A likviditással kapcsolatos aggodalmak sok befektetőt elvonnának a Wilshire Micro-Cap ETF-től. Rendkívül vékony átlagos napi kereskedési volumene, 1.719 részvény. Ennek az ETF-nek a költségei 0, 50%. 797 részesedéséből a pénzügyi szektor részvényei teszik ki a legnagyobb részt, az ETF súlyának 34, 79% -át, az egészségügyi szektor részvényei a részesedéseik 20, 76% -át, a fogyasztói diszkrecionális szektor részvények az ETF súlyának 12, 28% -át teszik ki. Az informatikai készletek az ETF súlyának 11, 68% -át teszik ki. Noha ez állítólag mikrokapitányú ETF, tíz legnagyobb gazdasága kis kapitalizációjú részvények.
