A januári rally ellenére sok befektető, akiket az elmúlt év zavarja megráz, olyan alapokat keres, amelyek erős hosszú távú teljesítményt mutatnak mind a bika-, mind a medvepiacon. Azok a befektetők, akik biztonságosabb fogadásokat keresnek a fokozott volatilitás időszakában, fontolgathatják a 7, 3 milliárd dolláros AMG Yacktman alapot (YACKX), a 15 milliárd dolláros Parnassus Core Equity alapot (PRBLX), a 9, 3 milliárd dolláros Neuberger Berman Genesis alapot (NBGNX), az 1, 5 milliárd dolláros Invesco-t. Osztalék alap (LCEAX) és az 5, 8 milliárd dolláros JPMorgan Small Cap alap (VSEAX), amelyek Barrononként 15 éven keresztül erős kockázathoz igazított hozamot hoztak. Míg ezek az alapok továbbra is veszteségeket mutattak a lejjebb lévő piacokon, általában sokkal jobban teljesítettek, mint a társaik. Ezen túlmenően a kockázatorientált mutatókra helyezkedtek el, mint például a Sortino-mutató, amely az alap ellenálló képességére összpontosít a visszaesések során.
"Az emberek tévesen tévedették meg az alacsony kockázatot a passzív befektetésnél" - mondja Jim Lowell, a Fidelity Investor független hírlevél szerkesztője és a pénzkezelő cég, a Adviser Investments társelnöke. „És ezek a készletek kosarai valószínűleg romlanak le a leggyorsabban, míg a szelektív aktív vezetők elkerülhetik a rohadt ételt, és mély kedvezmények mellett nagyszerű hosszú távú ötleteket vehetnek fel. Ezek a legnagyobb értékek az utcán. ”
5 tőzsdei forrás a felfordulás piacán
· AMG Yacktman; Matrica: YACKX
· Parnassus alaptőke; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Invesco osztalék; LCEAX
· JPMorgan kis sapka; VSEAX
Barron arra kérte a Morningstar-t, hogy vizsgálja meg a 15 éves kockázattal korrigált hozamokat annak meghatározására, hogy a pénzeszközök miként teljesítettek a válságon keresztül, egy tízéves időszakra tekintve, a túlságosan eltorzult képet nyújthat a 2018-as downdrafts előtti rendkívül nyugodt bikapiacnak köszönhetően. Az elemzők a hosszú idejű vezetők által kezelt aktív alapokra is összpontosítottak, akiknek néhány közös témája is volt, beleértve a vállalati adósság magas szintjével kapcsolatos aggodalmakat. Azok az alapok, amelyek jól teljesítettek, különösen az aktív alapok szélsőséges időszaka alatt tették ezt, mivel sok befektető a passzív stratégiákra összpontosított és az értékbefektetéstől eltekintve.
AMG Yacktman
Az AMG Yacktman, Jason Subotky és Stephen Yacktman társigazgatók vezetésével, az elmúlt egy évben eljutott a nagy kapitalizációs kategóriák tetejére. Az elmúlt 15 év átlagos 9, 2% -os éves hozamával hosszabb távon is első számú a csoportjában, annak ellenére, hogy a gyenge teljesítmény jellemző.
Az AMG Yacktman aggodalma a felfújt értékelések köré fordult, és a harmadik negyedév végén 28% volt készpénzben. A csökkenő részvényárak fényében az alap néhány társaságot célozott meg arra, hogy vásároljon, beleértve a koreai Samsung Electronics elsőbbségi részvényeit, amelyek a portfóliójának „hihetetlen akcióinak” szegmensébe tartoznak, valamint a francia Bolloré (BOIVF). Az AMG Yacktman portfóliójának másik részét hatalmas piaci részesedéssel rendelkező nagyvállalati társaságok alkotják, amelyeket a vezetők úgy látnak, hogy megfelelőek a változó fogyasztói preferenciákhoz, mint például a PepsiCo (PEP) és a Procter & Gamble (PG).
Parnassus alaptőke
A 18 éves Parnassus Core Equity alap környezeti, fenntartható és vállalatirányítási kritériumokat alkalmaz befektetési folyamata során. Az elmúlt 15 év 9, 2% -os hozama meghaladta társainak 98% -át, és teljesítménye az elmúlt egy évben a nagy keverék kategóriájának tetejére közelítette.
Az alapító Todd Ahlsten inkább az innovatív, ismétlődő bevételi forrásokkal rendelkező vállalatokat részesíti előnyben, ami azt sugallja, hogy ezek a tényezők a vállalkozások számára a gazdasági ciklusokon keresztül történő növekedéshez vezetnek.
Miközben a Parnassus az utóbbi időben csökkentette technológiai részesedéseit, az alap kiemeli a Nvidia Corp. (NVDA) chipgyártót, hivatkozva depressziós értékére és erős mérlegére.
"Ez egy nagyszerű cég, nagy növekedéssel bír az adatközpontok és a szerencsejátékok terén" - mondja Ahlsten. „Nem csak védekezünk, hanem mindig olyan vállalatokat keresünk, amelyek fel tudnak lépni. Meg kell vizsgálnia az évtizedig tartó győzteseket, akikbe beruházhatunk, amikor downdrafts jelenik meg. ”
Neuberger Berman Genesis
A kis tőketartalmú alapok között a Barron's kiemelte a 9, 3 milliárd dolláros Neuberger Berman Genesis alapot, amely a nagyteljesítményű társaitól eltérően nyitva áll az új befektetők számára. Judith Vale társmenedzser, aki megtanulta a kockázatok elleni küzdelmet a pénzügyi válság idején, amikor az alap a Lehman tulajdonában volt, inkább a következetes szabad cash flow-val, állandó bevételi sorokkal és erős mérleggel rendelkező társaságokra tetszik.
Előretekintve
Fontos megjegyezni, hogy bár ezek az aktív alapok rendkívül jól felülmúlhatnak, fennáll annak a veszélye is, hogy a meredekebb visszaesés során rosszul teljesítenek. A befektetőknek hosszú távon hajlandóak maradni.
