Mi az a befektetési alap-letétkezelő?
A befektetési jegyek letétkezelője egy vagyonkezelői társaság, bank vagy hasonló pénzügyi intézmény, amely felel a befektetési alapon birtokolt értékpapírok birtoklásáért és megóvásáért. A befektetési alap letétkezelője eszközöket tart megőrzésre, és számos szolgáltatást is nyújthat, ideértve az alapkezelést, az alapok számvitelét, a jogi előírások betartását, az adó támogatását és az átutalási ügynökségek szolgáltatásait.
Kulcs elvihető
- A kölcsönös alapkezelők felelnek a befektetési alapon tartott értékpapírok biztosításáért és kezeléséért. Míg az alap portfóliókezelője döntéseket hoz, az alap tulajdonában álló értékpapírok a letétkezelõnél vannak, nem pedig közvetlenül az alapnál. Ennek célja a csalás kockázatának csökkentése. Az értékpapírok birtoklásán és nyilvántartáson túlmenően a letétkezelő ügyfeleknek általában kereskedési elszámolásokat, devizaszervezéseket és adószolgáltatásokat is kínál.
Bevezetés a befektetési alapokba
A befektetési alapkezelők megértése
A befektetési alapok letétkezelői harmadik fél megállapodások útján működnek a befektetési alapokkal. Mivel a befektetési alap lényegében sokféle befektető alapjainak nagy halmaza, ehhez további jogalanyra van szükség az alap összes befektetőjének kölcsönösen tulajdonában lévő értékpapírok birtoklására és védelmére.
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) különös szabályokkal és követelményekkel rendelkezik a befektetési alapok letétkezelésére vonatkozóan, ami arra készteti a legtöbb befektetési társaságot, hogy a megfelelés érdekében harmadik fél letétkezelőjével működjön együtt. A befektetési alapok vagyonának letétkezelésére vonatkozó szabályokat 2009-ben felülvizsgálták, hogy még nagyobb átláthatóságot és biztonságot biztosítsanak a befektetők számára. Ezeket a rendeleteket elsősorban az 1940. évi befektetési tanácsadókról szóló törvény 206. cikke (4) bekezdésének 2. pontja vázolja. Az 1940. évi törvény rendelkezései azért vannak érvényben, hogy enyhítsék a befektetési társaságok és az alapkezelők által elkövetett csalárd vagy tisztességtelen tevékenységek kockázatát.
Befektetési alap-letétkezelői szolgáltatások
A befektetési jegyek letétkezelői a befektetési alapokkal foglalkozó társaságokkal működnek világszerte. A globális letétkezelőknek be kell tartaniuk az egyes országok eltérő szabályait.
A befektetési alapkezelők széles körű szolgáltatást kínálhatnak. A tipikus ajánlatok magukban foglalják az alapok számviteli, adminisztrációs, jogi, megfelelési és adószolgáltatásait. A befektetési jegyek letétkezelői az átutalási ügynökökkel is működnek, vagy saját transzferügynökségi szolgáltatásokat nyújtanak a részvényesi tranzakciók és egyenlegek nyilvántartásának vezetése érdekében. A befektetési alapok általában költség-hatékonyság és kényelem érdekében kiszervezik back office tevékenységük nagy részét letétkezelőknek. A befektetési alapok kezelése és a számvitel fontos elemei a befektetési alap működésének. Az alap könyvelői felelősek az alap nettó eszközértékének napi kiszámításáért. Az alapkezelők felelősek számos olyan tevékenységért, amelyek a befektetési alap mögöttes értékpapírjaival kapcsolatosak, ideértve a vállalati tevékenységeket és a meghatalmazott által történő szavazást.
Legfontosabb globális letétkezelők
Az intézményi befektető eszközrend szerint évente rangsorolja a globális letétkezelőket. A világ legnagyobb globális letétkezelői letétkezelési szolgáltatásokat kínálnak minden típusú befektetésre, beleértve a részvényeket, kötvényeket, befektetési alapokat és tőzsdén kereskedett alapokat. 2016-ban a Bank of New York Mellon volt a legnagyobb globális letétkezelő, és a 2016. júniusától 12 hónapon át tartó vagyon 25, 08 trillió dollár őrizetben volt. A State Street a második helyen áll, 21, 35 trillió dolláros vagyonfelügyelet alatt álló eszközökkel. A JP Morgan a harmadik helyen állt 20, 47 billió dollár értékű letétbe helyezett eszközökkel.
