Mik az érdeklődésre érzékeny eszközök?
A kamatérzékeny eszközök olyan pénzügyi termékek, amelyek érzékenyek a hitelkamatlábak változásaira. Példa erre az állítható kamatú jelzálog.
A bankok és ügyfeleik egyaránt kamatérzékeny eszközök.
Kulcs elvihető
- A kamatérzékeny eszközök jövedelmezőbbé vagy kevésbé jövedelmezővé válnak, amikor a hitelkamatlábak növekednek vagy csökkennek.Ha a kamatlábak emelkednek, a bank több nyereséget keres a jelzálogkölcsönökből és egyéb kölcsönökből.Ha a kamatlábak csökkennek, a fogyasztó több pénzt tart, és máshol költi el.A trendek az általános kamatlábakban a gazdaság hajtja vagy lassítja.
Ha a hitelkamatlábak növekednek, a bankok több pénzt kereshetnek állítható kamatozású jelzálogkölcsönökkel és hitelkártyákkal. Ugyancsak felszámíthatnak új kölcsönöket, például autókölcsönöket és fix kamatozású jelzálogkölcsönöket.
A bankok növelhetik jövedelmezőségüket, miközben versenyképesek maradnak. A fogyasztók és az üzleti hitelfelvevők érzik ezt a hatást. Ha a kamatlábak növekednek, akkor magasabb kamatlábakat fizetnek az összes ilyen termékért.
A fordított helyzet igaz, mivel a kamatlábak esnek. A bank kevesebb nyereséget szerez kölcsönökből. A fogyasztók és a vállalkozások kevesebb kamatot fizetnek, és ezért rendelkeznek több rendelkezésre álló jövedelemmel.
A kamatérzékeny eszközök megértése
Minden kamatláb követi a Federal Reserve Open Market Committee által meghatározott általános iránymutatásokat, amikor évente körülbelül nyolcszor ülésezik a gazdasági helyzet felmérésére. A kormányzók cselekedhetnek a gazdaság lelassításával, ha úgy gondolják, hogy túl gyorsan növekszik, vagy fellendíthetik azt, ha úgy gondolják, hogy fel kell gyorsítani.
A kamatláb-érzékenység számos vállalkozást érint a banki tevékenységeken kívül. A lakásépítőket és az ingatlanügynököket különösen segítik vagy sújtják a kamatlábak változásai.
Ezt úgy érik el, hogy megemelik vagy csökkentik a kulcsfontosságú hitelkamatlábakat, ideértve az olyan hitelezési kamatlábat is, amelyet a bankok számítanak a legmegbízhatóbb ügyfeleiknek. Az összes többi hitelkamatláb ebből az elsődleges hitelkamatról származik.
A kamatérzékeny eszközök azok a pénzügyi termékek, amelyeket a hitelkamatlábak változása leginkább érint.
Egyéb érdekérzékeny vállalkozások
A kamatérzékeny eszközök definíció szerint pénzügyi termékek, ám a kamatlábak érzékenysége sok más üzleti tevékenységet érint a banki tevékenységeken kívül.
Ezek elsősorban olyan vállalkozások, amelyek kölcsönözött pénztől függenek, akár közvetlenül, akár közvetve az ügyfeleik révén. Például a házépítők és az ingatlanügynökök érdekérzékeny szektorban, az ingatlanügynökségben vannak. Amikor az árak emelkednek, a fogyasztók visszatartják a vásárlást. A kiskereskedelmi szektorban azonban a virágzási tendencia alacsony, ha a kamatlábak alacsonyak. Ügyfeleiknek több eladási jövedelmet kell költeni.
Kamatérzékeny eszközök elemzése
A pénzügyi szakemberek a kamatlábak érzékenységét sokféle módon és sokféle szempontból elemzik. Ezt az elemzést tipikusan intézményi hitelezőknél végzik, mint módszert a hitelezési politikájának kockázatának meghatározására.
A hitelezők és a vállalatok mérlegelésük részeként elemezik a befektetési célú eszközök kamatláb-érzékenységét is.
A kamatlábak változásának szoros figyelemmel kísérésekor a hat hónapos államkincstár kamatlába, a londoni bankközi kamatláb (LIBOR) és a Federal Reserve kamatlába áll. Ezeknek a termékeknek az indexált kamatlába a legfontosabb elem, amelyet az elemzők követnek, amikor figyelembe veszik a kamatérzékenységet, és amelyet a bankok a különféle pénzügyi termékek kamatlábainak meghatározásakor használnak.
Megbirkózni a kamatérzékeny eszközökkel a befektetési portfóliókban
Az egyes befektetők portfólióját a kamatlábak volatilitása idején alaposan meg kell vizsgálni, különösen akkor, ha erősen kötvényekbe fektetnek be.
A kamatlábak emelkedésekor a kötvények árai esnek.
Általában, amikor a kamatlábak emelkednek, a fix kamatozású befektetésekre összpontosító portfóliók kiigazíthatók, hogy nagyobb bevételt szerezzenek a változó kamatozású befektetésekből. Amikor a kamatlábak csökkennek, a portfólió kiigazítható úgy, hogy az eszközök nagyobb részét rögzített kamatú befektetésekbe helyezzék, amelyek magasabb kuponokat biztosítanak.
A változó kamatozású kötvények az egyik terméktípus, amelyet a befektetők fontolóra vehetnek annak érdekében, hogy erőfeszítés nélkül a kamatláb-változásokon maradjanak. Ezek a kötvények a jelenlegi piaci kamatlábakat fizetik.
