A régi időkben, mondjuk 2019. szeptemberében, a brókerek ügyfél-tevékenységüket napi átlagos bevétel-kereskedelemként vagy DART-ként jelentették be. A DART-k általánosan elfogadott mutatók voltak a brókeriparban, és meghatározták a napi olyan ügyletek számát, amelyek jutalékokkal, díjakkal, illetve a vételi és eladási ár közötti különbség révén a bróker számára bevételt generáltak. Októberben a brókerek lenyűgöző listája nullára csökkentette tőkejutalékát. Még mindig jövedelmet generálnak? Hogyan mérik a kereskedelem aktivitását most? És ki tűnik a nyertesnek a szabad kereskedések első hónapja alapján?
A Schwab, az E * TRADE, a TD Ameritrade és az Interactive Brokers kereskedelmének vizsgálata során észrevettük, hogy a szokásos módon nem könnyű közvetlen összehasonlítást készíteni. Az E * TRADE például megváltoztatta annak meghatározását, hogy mit tekint kereskedelemnek. A Schwab heti kereskedési statisztikákat jelent, nem pedig a többiek által jelentett havi számadatokat.
A DART definíciójának megváltoztatása
Richard Repetto, a Sandler O'Neill elemzője szerint: „Az E * TRADE kibővítette a DART meghatározását, hogy magában foglalja az ügyfelek azon ügyleteit, amelyek jutalékot és / vagy fizetést jelentenek a megrendelés folyamatához (PFOF).” Ez a kibővített meghatározás ma már nem tartalmaz tranzakciós díj befektetési alapok, opciós ügyletek, ideértve a fillért visszavásárló programjaik által generált ügyleteket és az összes tőzsdei alapú (ETF) tranzakciót. A Repetto megjegyzi, hogy októberben az E * TRADE 3% -kal, a DART opció 2% -kal növekedett.
Egy hasonló időszakban Charles Schwab fenntartotta a DART korábbi meghatározását, ahol jutalékot kell generálnia, és látta, hogy októberi DART-jaik drámai módon csökkennek, mivel október 7-től kezdődően nulla jutalékot kínálnak. A Schwab heti jelentéseiben a kereskedések száma megtörtént. nem generált jutalék jelenik meg, amely 2019. október 4-én végződő négy hét összes tranzakciójának 39% -áról megduplázódott, és a nulla jutalékú ügyletek első négy hetében, 2019. november 1-jéig 78% -ra nőtt.
Várható volt a jövedelemtermelő ügyletek számának csökkenése - mondta Schwab, Mayura Hooper, a vállalati hírnévért felelős alelnök. A Schwab olyan eszközöket is beszámol, amelyek eszközalapú árazási viszonyokból származnak, amely a vállalat kezelt számláinak vödörje, ideértve a robo-tanácsadói szolgáltatásaikat is.
Összpontosítás az eszközök gyűjtésével
Az összes szabad brókert közvetítő bróker az eszközök gyűjtésére összpontosít. Az összes bróker bevételének fő tényezője a bevétel, amelyet az ügyfelek készpénzes egyenlegeinek kamatmegszerzése generál. Érdemes keresni a készpénzén, ha odafigyel arra, hogy hol parkol, de a bróker még többet keres.
A Schwab nagyobb nyereségét az eszközök 2019. októberi hónapban történt beáramlása jelentősen megduplázta az előző hónapokhoz képest. Az új nettó eszközök azt mutatják, hogy hány új számlát nyittak meg a Schwabnál, valamint a meglévő ügyfelek további új betéteit, bár a Schwab októberi adatai tartalmazzák a befektetési alapok klíringszolgáltatói ügyfeletől származó 11, 1 milliárd dollárt. A 11, 1 milliárd dolláros rejtély ellenére további 142 000 új fiók nyílt, ami 2018. október óta 7% -kal növekedett. A web bejelentkezései szintén 22% -kal növekedtek az előző évhez képest.
Schwab jelentése szerint az ügyfelek vagyona október végén 3, 85 milliárd dollár volt, amelynek 11, 3% -a, vagyis 424 millió dollár készpénzben volt tartva. Ez a készpénz adja a Schwab bevételét, és azóta nulla jutalékú kereskedés bevezetése előtt volt.
A TD Ameritrade kereskedési adatai a szeptemberi napi átlagosan 810 000-ről októberi 897 000-re emelkedtek. A cég nem különítette el azokat a kereskedelmeket, amelyek bevételt generáltak a szabad ügyletekből. A Merrill Edge nem teszi közzé kereskedési statisztikákat, bár a cég azt állította, hogy az októberi legutóbbi jutalmazási programjának elindítása óta azt várja, hogy az összes részvényügylet több mint 90% -a jutalékmentes. A magántulajdonban lévő hűség szintén nem teszi közzé kereskedési statisztikákat.
Más módon brókerek pénzt
A brókerek bevételt generálnak azáltal is, hogy kölcsönbe adják az ügyfelek birtokában lévő részvényeket másoknak, akik ezt a részvényt rövid idő alatt eladni akarják, ezt a folyamatot részvénykölcsönnek vagy részvénykölcsönnek hívják. Néhány bróker, köztük az Interactive Brokers és a Fidelity, megosztja a részvénykölcsönökből származó bevételeket a részvény tulajdonosaival, de a legtöbb megtartja ezt maguknak. Ezenkívül a brókerek jövedelmet generálhatnak a megrendelés folyósításáért fizetett fizetés útján, amelyben a piaci döntéshozók részvényenként egy kis díjat kínálnak az ügylet feldolgozásáért. De a kereskedési sebesség növekedése nem tűnik a legfontosabb mozgatórugója a 0 dolláros jutalék ajánlásának, mivel a brókerek annyira pénzt keresnek alapjáraton.
Noha a nulla jutalékú tőzsdei kereskedelem első hónapjának győztesét nehéz meghirdetni, a rendelkezésre álló statisztikák azt mutatják, hogy a Schwabnak sikerült gyorsan új nettó eszközöket gyűjtenie.
