A Crossover Alap meghatározása
A keresztirányú alap olyan befektetési alap, amely állami és magántőke-befektetéseket is tart. A crossover alapok mind a nyilvános, mind a magántulajdonban lévő társaságokba fektetnek be.
KERESZTÉS Crossover Alap
A keresztirányú alap a befektetési alapok befektetőinek magasabb potenciális hozamot kínál. Míg a legtöbb befektetési alap célja az, hogy idővel egyenletesebb hozamot biztosítson, addig a keresztezési alapot magas hozamú, nagy növekedésű alapnak tervezték. A keresztezett alapok azonban magasabbak.
A magas kockázat miatt ezt a típusú alapot nem ajánlott egyes befektetők számára, különösen a nyugdíjkorhatárt elérőket. A keresztirányú alapokat jobb hosszú távú befektetésnek tekintik, mint a rövid lejáratúkat. A keresztirányú alapokba történő befektetőknek fel kell készülniük arra, hogy sok volatilitást elfogadjanak.
Magántőke vs. állami tőkebefektetések
A legtöbb befektetési alap állami tőkebefektetéseket tart. A nyilvános tőke olyan társaságokra utal, amelyek nyilvános kereskedelmet folytatnak tőzsdén, mint például a New York-i Értéktőzsde vagy a Nasdaq. A nyilvánosan forgalmazott társaságoknak vannak néhány előnye a befektetők számára. Az állami tőkebefektetők hozzáférhetnek a részvénykockázat prémium hozamhoz, azonban mivel a nyilvános kereskedelemben részesülő társaságokat az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága szabályozza, bizonyos információkat nyilvánosságra kell hozniuk. Ezen felül minden információt egyszerre kell közölni mindenkivel.
A magántőke olyan társaságokra vonatkozik, amelyek magántulajdonban vannak és nem vesznek részt nyilvános tőzsdén. Emiatt az egyes befektetők számára nehéz lehet hozzáférni a magántulajdonban lévő társaságokhoz.
A magántőke-befektetés elsősorban intézményi és akkreditált befektetőktől származik, akik jelentős pénzösszegeket fordíthatnak hosszabb időtartamokra. A legtöbb esetben a magántőke-befektetéseknél gyakran meglehetősen hosszú tartási periódusokra van szükség a bajba jutott társaságok fordulatának biztosítása vagy a likviditási események, például az első nyilvános vételi ajánlat vagy az állami társaság számára történő eladás lehetővé tétele érdekében.
A Crossover Fund visszatérő illesztőprogramjai
A keresztezett alapok megkísérelik megszerezni a magántőke mögött meghúzódó kockázati prémiumot, ugyanakkor felajánlják a nyilvános részvénypiac likviditásának egy részét. A részvénykockázat prémium arra a többlet hozamra utal, amelyet a tőzsdei befektetés kockázatmentes kamatlábbal biztosít. Ez a túlzott hozam kompenzálja a befektetőket a részvénybefektetés viszonylag magasabb kockázatának vállalásával. A prémium nagysága az adott portfólió kockázati szintjétől függ, és a piaci kockázat ingadozása mellett az idő múlásával is változik. A magas kockázatú befektetéseket általában magasabb díj kompenzálja.
Miközben mind a nyilvános, mind a magántőke bevonja a részvénykockázat prémiumát, a magántőke-befektetők más kockázatok kompenzációjára számítanak, beleértve a likviditási és a kezelői kockázatot is.
