Mi a működőtőke-menedzsment?
A működőtőke-menedzsment egy üzleti stratégia, amelynek célja annak biztosítása, hogy a társaság hatékonyan működjön a forgóeszközeinek és forrásainak a lehető leghatékonyabb figyelemmel kísérése és felhasználása révén. A működőtőke-kezelés elsődleges célja, hogy lehetővé tegye a társaság számára a rövid távú működési költségek és a rövid távú adósságkötelezettségek teljesítéséhez elegendő cash flow fenntartását.
A társaság működőtőkéje forgóeszközéből levonja a folyó kötelezettségeit.
Működő tőke
A működőtőke-menedzsment megértése
A forgóeszközökben bármi megtalálható, amely 12 hónapon belül könnyen konvertálható készpénzre. Ezek a társaság rendkívül likvid eszközei. Néhány forgóeszköz közé tartozik a készpénz, a követelések, a készlet és a rövid távú befektetések.
Kulcs elvihető
- A működőtőke-menedzsmenthez a társaság eszközeinek és forrásainak figyelemmel kísérése szükséges a megfelelő cash flow fenntartásához. A stratégia három arány követését követeli meg: a működőtőke-arányt, a behajtási arányt és a készlet-mutatót. E három arány optimális szinten tartása biztosítja a hatékony működőtőke-kezelést.
A rövid lejáratú kötelezettségek a következő 12 hónapban esedékes kötelezettségek. Ide tartoznak a működési költségek és a hosszú lejáratú adósságfizetések.
Arányanalízis
A működőtőke-menedzsment általában magában foglalja a cash flow, a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek figyelemmel kísérését a működési költségek kulcsfontosságú elemeinek arányarány-elemzésén keresztül, ideértve a működőtőke-arányt, a beszedési arányt és a készlet-forgalom arányát.
A működőtőke-kezelés segít fenntartani a nettó működési ciklus zökkenőmentes működését, más néven készpénzkonverziós ciklust (CCC) - a minimális időtartamot, amely a nettó forgóeszközök és kötelezettségek készpénzre történő konvertálásához szükséges.
A működőtőke-menedzsment előnyei
A működőtőke-menedzsment javíthatja a vállalat jövedelmét és jövedelmezőségét erőforrásainak hatékony felhasználásával. A működő tőke kezelése magában foglalja a készletgazdálkodást, valamint a követelések és a szállítók kezelését.
A működőtőke-kezelés célja annak biztosítása mellett, hogy a társaság elegendő készpénzzel fedezi költségeit és adósságait, minimalizálja a forgótőkére fordított pénz költségeit és maximalizálja az eszközbefektetések megtérülését.
A működőtőke-kezelési arányok típusai
Három arányt kell meghatározni a működőtőke-menedzsmentben: a működőtőke-arány vagy a jelenlegi arány; a begyűjtési arány és a készlet-forgalom aránya.
A működőtőke-menedzsment célja a vállalat erőforrásainak hatékonyabb felhasználása.
A működőtőke-arányt vagy a folyó tőkearányt a forgóeszközökből és a rövid lejáratú kötelezettségekből osztják. Ez egy kulcsfontosságú mutatója a társaság pénzügyi helyzetének, mivel bizonyítja, hogy képes teljesíteni rövid távú pénzügyi kötelezettségeit.
Noha a számok ágazatonként változnak, az 1, 0-nél alacsonyabb működőtőke-mutató általában azt jelzi, hogy egy vállalatnak nehézségei vannak a rövid távú kötelezettségeinek teljesítésével. Vagyis a társaságnak a következő évben esedékes adósságait nem fedezi likvid eszközei. Ebben az esetben a társaságnak eszközöket kell eladnia, hosszú lejáratú adósságot fedeznie, vagy más finanszírozási lehetőségeket kell igénybe vennie rövid lejáratú adósságkötelezettségei fedezésére.
Kívánatosnak tartják az 1, 2–2, 0 működőtőke-arányt, de a 2, 0-nél magasabb arány azt sugallhatja, hogy a társaság nem használja hatékonyan eszközeit a bevételek növelésére. A magas arány azt jelezheti, hogy a vállalat nem biztosítja a megfelelő finanszírozást, vagy nem működteti hatékonyan működőtőkét.
A gyűjtemény aránya
A beszedési arány azt jelzi, hogy a társaság mennyire hatékonyan kezeli a követeléseket. A behajtási hányadot a számviteli időszakban eltelt napok számának szorzataként megszorozzuk a fennálló követelések átlagos összegével és a számviteli időszakban a nettó hitelértékesítés teljes összegével elosztva.
A beszedési arány kiszámítása megadja azt az átlagos napot, ahányszor a társaság hitelértékesítési tranzakció után fizetést kap. Ha egy vállalat számlázási osztálya hatékony a beszedési kísérletekben, és az ügyfelek időben fizetik ki számláikat, akkor a beszedési arány alacsonyabb lesz. Minél alacsonyabb a társaság beszedési hányada, annál hatékonyabb a cash flow.
A készlet-forgalmi arány
A működőtőke-menedzsment utolsó eleme a készletgazdálkodás. A maximális hatékonyságú működéshez és a kényelmesen magas működőtőke-szint fenntartásához a vállalkozásnak elegendő készletet kell tartania a kezén, hogy kielégítse az ügyfelek igényeit, elkerülve ugyanakkor a működő tőkét megkötő felesleges készleteket.
A vállalatok általában azt mérik, hogy mennyire hatékonyan tartják ezt az egyensúlyt a készlet-forgalom arányának figyelemmel kísérésével. A készletforgalom aránya, amelyet bevételekkel és a készletköltségekkel elosztva számítanak, megmutatja, hogy a vállalat készletét milyen gyorsan értékesítik és feltöltik. Az ipari társaikhoz viszonyítva viszonylag alacsony arány azt jelzi, hogy a készletek szintje túlságosan magas, míg a viszonylag magas arány jelezheti a nem megfelelő készletmennyiséget.
