Total-adósság-teljes

Mi az összes adósság-teljes-eszköz?

A teljes adósság / eszközösszeg olyan tőkeáttételi mutató, amely meghatározza az adósság teljes összegét az eszközökhöz viszonyítva. Ez a mutató lehetővé teszi a tőkeáttétel összehasonlítását a különböző vállalatok között.

Minél magasabb az arány, annál nagyobb a tőkeáttétel (DoL) és ennek következtében a pénzügyi kockázat. A teljes adósság az összes eszközhöz egy széles arány, amely elemzi a társaság mérlegét hosszú és rövid lejáratú adósságokkal (egy éven belül lejáró kölcsönök), valamint az összes eszközzel - mind tárgyi, mind immateriális eszközökkel, mint például a goodwill.

A teljes adósság képlete az összes eszközhöz

$\begin{matrix} TD / TA = \frac{Rövid lejáratú adósság + Hosszútávú adóság}{Összes eszköz} \end{matrix} \ kezdődik {összehangolt} és \ szöveg {TD / TA} = \ frac { szöveg {rövid lejáratú adósság} + \ szöveg {hosszú lejáratú adósság}} { szöveg {összes eszköz}} \ \ vége {összehangolt}$ TD / TA = Összes eszköz rövid távú adósság + hosszú lejáratú adósság

Összes adósság az összes eszközhöz

Mit mond neked az összes adósság-teljes-eszköz?

Az összes adósság és az összes eszköz között a vállalat eszközeinek mérése történik, amelyeket adósság, nem pedig a saját tőke finanszíroz. Ez a tőkeáttételi mutató azt mutatja, hogy egy társaság hogyan nőtt és szerzett eszközöket idővel. A befektetők ezt az arányt nemcsak annak felmérésére használják fel, hogy van-e a társaságnak elegendő pénzeszköze a jelenlegi adósságkötelezettségeinek teljesítéséhez, hanem annak felmérésére is, hogy a társaság megtérít-e befektetéseit.

A hitelezők az arány alapján megvizsgálják, hogy mekkora adósságszükséglettel rendelkezik a társaságnak, és hogy a társaság képes-e visszafizetni a meglévő adósságát, amely meghatározza, hogy további kölcsönöket nyújtanak-e a vállalkozásnak.

Kulcs elvihető

A teljes adósság és az összes eszköz arány azt mutatja, hogy a társaság milyen mértékben használta az adósságot eszközeinek finanszírozására. A számítás figyelembe veszi a társaság összes adósságát, nem csupán a fizetendő kölcsönöket és kötvényeket, és az összes eszközt, beleértve az immateriális javakat is, figyelembe veszi. az adósság / eszközérték aránya 0, 4, ez azt mutatja, hogy vagyonának 40% -át hitelezők finanszírozzák, a fennmaradó 60% -ot a tulajdonosok (részvényesek) saját tőkével finanszírozzák.

Példa a teljes adósság / teljes eszköz arány használatára

Vizsgáljuk meg a három társaság - a Walt Disney Company, a Chipotle Mexican Grill, Inc. és a Sears Holdings Corporation - teljes adósságának és eszközértékének arányát a 2017. végén záruló pénzügyi évre (2016. december 31, a Chipotle esetében).

(adatok millió)	Disney	Chipotle	Sears
Összes adósság	$ 50.785	$ 623, 61	$ 13.186
Összes eszköz	$ 95.789	$ 2, 026.10	$ 9362
Összes adósság az eszközökkel szemben	0, 5302	0, 3078	1, 4085

Az 1-nél nagyobb arány azt mutatja, hogy az adósság jelentős részét eszközök fedezik. Más szavakkal, a társaságnak több kötelezettsége van, mint eszközének. A magas arány azt is jelzi, hogy egy társaság kockázatának teheti ki magát a hiteleinek nemteljesítése esetén, ha a kamatlábak hirtelen emelkedni fognak. Az 1 alatti hányados azt jelenti, hogy a társaság eszközeinek nagyobb részét saját tőke finanszírozza.

A fenti példa szerint a Sears sokkal magasabb tőkeáttételt alkalmaz, mint a Disney és a Chipotle, és ennélfogva alacsonyabb a pénzügyi rugalmasság. A több mint 13 milliárd dolláros teljes adóssággal könnyen érthető, hogy a Sears miért volt kénytelen 2018 októberében bejelenteni a 11. fejezet csődjét. A befektetők és a hitelezők rendkívül magas tőkeáttételük miatt a Sears kockázatos társaságának tekinti azt a lehetőséget, hogy fektessen be és kölcsönözhessen.

Az adósságszolgálatot minden körülmények között meg kell fizetni. Ellenkező esetben a társaság megsérti adósságszükségleteit, és fennáll annak a kockázata, hogy a hitelezők csődbe kerülnek. Míg más kötelezettségek, például a tartozások és a hosszú távú lízing bizonyos mértékig tárgyalhatók, addig az adósságkockázatokkal nagyon kevés a mozgékonyság.

A nagy tőkeáttétellel rendelkező vállalkozások számára ezért nehézségekbe ütközhet a recesszió ideje alatt a felszínen maradni, mint az alacsony tőkeáttételű vállalkozásoknál. Meg kell jegyezni, hogy a teljes adósságmérés nem foglalja magában a rövid lejáratú kötelezettségeket, például a tartozásokat és a hosszú távú kötelezettségeket, például a tőkebérleti és a nyugdíjprogramra vonatkozó kötelezettségeket.

A teljes adósság és az összes eszköz arányának korlátozása

A teljes adósság / eszközösszeg egyik hiányossága az, hogy az nem jelzi az eszköz minőségét, mivel az összes tárgyi és immateriális eszközt összevonja. Tegyük fel például, hogy a fenti példa szerint a Disney 50, 8 milliárd dollár hosszú lejáratú adósságot vállalt egy versenytárs megszerzéséhez, és 20 milliárd dollárt könyvelt goodwill immateriális eszközként erre az akvizícióra.

Tegyük fel, hogy az akvizíció nem a várt módon teljesül, és a goodwill-eszköz leírásának eredménye. Ebben az esetben a teljes adósság és az összes eszköz aránya (amely most 95, 8 milliárd dollár - 20 milliárd dollár = 75, 8 milliárd dollár) lenne 0, 67.

Az összes többi mutatóhoz hasonlóan az idõvel is ki kell értékelni a teljes adósság / eszközérték alakulását. Ez segít felmérni, hogy a vállalat pénzügyi kockázati profilja javul-e vagy romlik-e. Például a növekvő tendencia azt jelzi, hogy egy vállalkozás nem hajlandó vagy nem képes fizetni adósságát, ami a jövőben a fizetésképtelenségre utalhat.

A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leírás

Kapcsolódó feltételek

Az eszközfedezettség aránya Az eszközfedezeti mutató meghatározza a társaság azon képességét, hogy fedezze az adósságkötelezettségeket eszközeivel, miután az összes kötelezettség teljesült. több A hosszú lejáratú adósság / teljes eszközarány megértése A hosszú lejáratú adósság / teljes eszköz arány egy fizetőképességmérés, amely megmutatja egy vállalat azon eszközének százalékát, amelyet olyan adóssággal finanszíroznak, amelynek visszafizetési ideje meghaladja a egy év. további tőkésítési arányok Az tőkésítési mutatók olyan mutatók, amelyek meghatározzák az adósság arányát a társaság tőkeszerkezetében. Az aktiválási arányok magukban foglalják az adósság-saját tőke arányt, a hosszú lejáratú adósság / kapitalizációs arányt és az összes adósság / kapitalizációs arányt. több Rövid lejáratú kötelezettségek Meghatározás A rövid lejáratú kötelezettségek olyan társasági tartozások vagy kötelezettségek, amelyeket egy éven belül esedékes a hitelezőknek. több Nem rövid távú kötelezettségek Meghatározás A rövid távú kötelezettségek olyan üzleti hosszú távú pénzügyi kötelezettségek, amelyek esedékessége a következő tizenkét hónapos időszakon belül nem esedékes. tovább adósságarány Az adósságráta egy olyan pénzügyi mutató, amely méri a társaság tőkeáttételének mértékét. további partner linkek