Morgan Stanley szerint a Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) vitatott pénzeszközeit felhasználhatja a Southwest Airlines Co. (LUV) megvásárlására.
A bank elemzői a CNBC és a MarketWatch által bejelentett kutatási megjegyzésben rámutattak, hogy Berkshirenek most van dolga a légitársaságok részvényeseivel kapcsolatban, több mint egy évtizeddel azután, hogy Buffett elbocsátotta őket „legrosszabb vállalkozásként”. Az ágazaton belül Morgan Stanley a Southwest Airlines-t választotta a legmegfelelőbbnek, hozzátéve, hogy a texasi székhelyű olcsó légitársaság Dallas „állandó konszolidált bevételi ereje”, erős mérleg, jó gazdálkodás, „egyszerű” üzleti modell, alacsony költségszerkezet, „ jelentős versenyelőny ”és a vonzó ár pontosan azok a jellemzők, amelyeket Berkshire általában keres.
"A BRK általi esetleges légitársaság-akvizíciók szerint a LUV jó stratégiai szempontból megfelelő" - mondta Morgan Stanley elemzői Kai Pan és Rajeev Lalwani a feljegyzésben. - Nincs tudomásunk semmiféle M&A megbeszélésről, és a légitársaságok nem tették észrevételeiket. Ennek ellenére a Berkshire által esetlegesen felvásárolt légitársaságok felmérése szerint a Southwest jól illeszkedhet Berkshire családjához, tekintettel az akvizíciós kritériumokra, a tőkeigényes vállalkozások tulajdonjogára és a felhasználható 100 milliárd dollár + készpénzes egyenlegre."
Az elemzők, akik Délnyugatot hasonlították össze a berkshire-i biztosító társasággal, a GEICO-val, azt feltételezték, hogy a Buffett-i vállalkozás részvényenként 70–80 USD-t tehet ajánlatot a légitársaság számára, mivel Berkshire hajlandó a társaságok múltbeli piaci díjait fizetni. A Southwest részvényei 1, 26% -kal 58, 82 USD-nél zártak le, kedden Morgan Stanley jelentésének közzétételét követően.
A FactSet által szolgáltatott legfrissebb március 13F-i adatai szerint Berkshire nagy részesedéssel, körülbelül 2, 8 milliárd dolláros délnyugati részesedéssel rendelkezik, jegyezte meg a CNBC. A Buffett cége pozíciókat tölt be a Delta Air Lines Inc. (DAL), az American Airlines Group Inc. (AAL) és az United Continental Holdings Inc. (UAL) területén.
Morgan Stanley jelentése előtérbe került, mivel Berkshire egyre nagyobb nyomás alá kerül, hogy a fölösleges készpénzt jobban felhasználhassa. A múlt hónapban a nebraskai székhelyű Omaha részvényeinek összegyűlése történt, miután részvény-visszavásárlási politikájának megváltoztatásával megnyitotta az utat a visszavásárlásokra.
A Berkshire és a Southwest Airlines egyaránt nem volt hajlandó kommentálni a spekulációt, amely szerint esetleg egy átvételi üzlet jöhet létre.
