A tőzsde sokféle módon érinti a gazdaság egyes vállalkozásait. Az Egyesült Államokban körülbelül 5000 nyilvánosan forgalmazott részvény van, amelyeket nagyjából 11 globális iparági besorolásra (GICS) lehet felosztani. A napi, az egész fárasztó mozgásokkal sokféle behatás lehet.
Sok elemző gyakran nullázza az S&P 500 indexet, mint a teljes piaci teljesítmény barométerét és mint ilyen, mint az egyik legbefolyásosabb motor. Itt sokat veszünk a vállalkozások két legalapvetőbb befolyásolásához: 1) fogyasztói kiadások és 2) üzleti műveletek.
A tőzsde és a gazdaság
Az a piac, amelyen a nyilvánosan forgalmazott vállalkozások részvényeit vásárolják és eladják, a tőzsde az összes nyilvánosan forgalmazott társaság összesített értékét méri. Összességében ezt a Wilshire 5000 képviseli, de általánosságban a legtöbb elemző és befektető az S&P 500-ra összpontosít. Mindkét index értékes eszköz lehet az egész gazdaság egészségi állapotának felméréséhez, bár esetenként a készletek félrevezethetnek.
Általában a tőzsdei és a gazdasági teljesítményt gyakran összehangolják. Tehát, ha a tőzsde jól teljesít, ez általában a növekvő gazdaság függvénye. A gazdasági növekedés többféle módon mérhető, de az egyik legszembetűnőbb a bruttó hazai termék (GDP) követése.
S&P 500 vs. GDP.
Amikor a GDP növekszik, az egyes vállalkozások többet termelnek és általában bővülnek. Az üzleti tevékenység kibővítése általában növeli az értékeléseket, és tőzsdei nyereséget eredményez.
A történelmileg a meredek piaci hanyatlás előzte meg az 1930-as évek nagy gazdasági válságát, valamint a 2007–2009-es nagy visszaesést. Néhány piaci összeomlást, legnevezetesebben az 1987-es Fekete Hétfőn, nem követte recesszió.
A tőzsde és a fogyasztók kiadásai
Gyakran a fogyasztók többet költenek a bikapiacokon, mert többet tesznek ki az erős gazdaság hatásaiból, és gazdagabbak is érzik magukat, amikor portfólióik értékének növekedését látják. A medvepiacok alatt a gazdaság általában nem olyan jól teljesít, és a kiadások visszaesnek. A részvények értékének egyidejű csökkenése a befektetési szerződések értékétől való félelmet is okoz a vagyon és a vásárlóerő elvesztése miatt.
Az emelkedő tőzsdéket általában hozzáigazítják a növekvő gazdasághoz, és ez nagyobb befektetői bizalmat eredményez. A befektetők részvényekbe vetett bizalma növeli a vásárlási aktivitást, ami szintén hozzájárulhat az árak magasabb emelkedéséhez. A részvények emelkedésekor a részvénypiacokon befektetett emberek jólétet szereznek. Ez a megnövekedett vagyon gyakran növeli a fogyasztói kiadásokat, mivel a fogyasztók több árut és szolgáltatást vásárolnak, amikor biztosak abban, hogy pénzügyi helyzetben vannak. Amikor a fogyasztók többet vásárolnak, akkor azok a vállalkozások, amelyek ezeket az árukat és szolgáltatásokat értékesítik, többet termelnek, és többet értékesítenek, megnövekedett bevételek formájában élvezik az előnyöket.
A tőzsdei veszteségek mind a személyes, mind a nyugdíjazási portfólióban vagyoneróziót okoznak. Az a felhasználó, aki látja portfóliójának értékcsökkenését, valószínűleg kevesebbet költ. Ez a kiadások csökkentése negatívan érinti a vállalkozásokat - különösen azokat, amelyek nem szükségszerű termékeket és szolgáltatásokat - például luxusautókat és szórakoztató eszközöket - árusítanak, amelyekben az ügyfelek anélkül élhetnek, ha szűk a pénz.
A tőzsde és az üzleti műveletek
A tőzsdei mozgások sokféle módon befolyásolhatják a vállalatokat. A részvényárfolyamok emelkedése és csökkenése befolyásolja a vállalat piaci kapitalizációját, és így annak piaci értékét. Minél magasabb a részvény ára, annál nagyobb a piaci értéken egy vállalat, és fordítva. A társaság piaci értéke fontos lehet, ha mérlegeljük az egyesülések és / vagy akvizíciók bevonását, amelyek részvényekkel járnak az ügylet részeként.
A részvénykibocsátási döntéseket a részvények teljesítménye is befolyásolhatja. Ha egy részvény jól működik, a társaság hajlamosabban több részvényt bocsátani ki, mert úgy vélik, hogy magasabb értéknél több tőkét szerezhetnek.
A tőzsdei teljesítmény befolyásolja a vállalat tőkeköltségét is. A társaságnak átlagolnia kell mind adósságának, mind saját tőkéjének költségeit, amikor a súlyozott átlagos tőkeköltséget kapja, amelyet számos elemzési forgatókönyvhöz használnak. Minél magasabb a várható piaci teljesítmény, annál magasabb lesz a saját tőke költsége. Ahogy a saját tőke költsége a jövőben növekszik, a jelenérték-számítások alacsonyabbak lesznek, mert a vállalatoknak magasabb diszkontálási rátát kell alkalmazniuk.
A vállalatoknak jelentős tőkebefektetéseik is lehetnek részvényeikben, ami problémákat okozhat, ha a részvények esnek. A társaságok például rendelkezhetnek részvényekkel pénzeszköz-egyenértékesekként, vagy felhasználhatnak részvényeket nyugdíjalapok fedezésére. Mindenesetre, amikor a részvények esnek, az érték csökken, ami finanszírozási problémákat okozhat.
Végül, a részvényértékek pozitív növekedése új érdekeket is generálhat egy adott társaság vagy ágazat számára. Ez hozzájárulhat az értékesítésből származó bevételek növekedéséhez vagy vonzza a befektetőket.
