Mi a Dow Jones ipari átlag (DJIA)?
A Dow Jones ipari átlag (DJIA) egy olyan index, amely 30 nagy, állami tulajdonban lévő társaságot nyomon követ a New York-i Értéktőzsdén (NYSE) és a NASDAQ-on. A Dow Jones-t Charles Dow, aki 1896-ban alapította, és üzleti partnerének, Edward Jones-nak nevezték el.
A DJIA, amelyet gyakran "Dow-nak" neveznek, a világ egyik legrégebbi, leglátogatottabb indexe. A befektetők számára a Dow Jones a folyamatosan stabil jövedelemmel rendelkező blue-chip társaságok gyűjteménye, amely magában foglalja a Walt Disney Company-t, az Exxon Mobil Corporation-t és a Microsoft Corporation-t. Amikor a TV-hálózatok azt mondják, hogy "a piac ma fel van állva", általában a Dow-ra utalnak.
Kulcs elvihető
- A DJIA 30 nagy, állami tulajdonban lévő társaságot nyomon követ a New York-i Értéktőzsdén (NYSE) és a NASDAQ-n. Charles Dow készítette, hogy proxyként szolgáljon az Egyesült Államok szélesebb gazdasága számára. Az egypontos lépés egy alacsonyabb árú alkatrésznél ugyanolyan hatással vannak a DJIA-ra, mint az egypontos mozgatás a magasabb árú alkatrészeknél.
A Dow Jones ipari átlaga
A Dow Jones ipari átlag megértése
A Dow Jones ipari átlag az USA második legrégebbi piaci indexe a Dow Jones szállítási átlag után, amely 20 szállítási állományt tartalmaz, például vasúti és teherfuvarozási társaságokat. A Dow Jones ipari átlagot úgy tervezték, hogy proxyként szolgáljon az Egyesült Államok szélesebb gazdasága számára.
Amikor a Dow Jones-index elindult, mindössze 12 olyan társaság szerepelt, amelyek szinte tisztán ipari jellegűek voltak. A Dow korai alkotóelemei olyan iparágakban működtek, mint a vasút, a gyapot, a gáz, a cukor, a dohány és az olaj. Az ipari vállalatok teljesítményét jellemzően a gazdaság növekedési üteme köti. Ennek eredményeként a Dow és a gazdaság teljesítményének kapcsolata megszilárdult. Még ma is sok befektető számára az erős Dow erős gazdaságot jelent, míg a gyenge teljesítményű Dow lassuló gazdaságot jelent.
Ahogy a gazdaság idővel változik, az index összetétele is változik. A Dow általában akkor hajt végre változtatásokat, amikor egy vállalat kevésbé reprezentatív a gazdaság számára, vagy ha szélesebb körű gazdasági változás következik be, és változást kell végrehajtani annak tükrözése érdekében.
Például egy olyan társaságot, amely pénzügyi nehézségek miatt elveszíti piaci kapitalizációját, le lehet vonni a Dow-ból. A piaci kapitalizáció olyan módszer, amellyel a társaság értékét úgy mérik meg, hogy megszorozzuk a forgalomban lévő részvények számát a részvényárfolyamával. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "Mit mér a Dow Jones ipari átlag?")
Az index kiszámítása
A magasabb részvényárakkal rendelkező részvények nagyobb súlyt kapnak az indexben. Tehát a magasabb százalékos mozgás egy magasabb árú alkatrésznél nagyobb hatással lesz a végső számított értékre. A Dow kezdetén Charles Dow kiszámította az átlagot, összeadva a tizenkét Dow alkotóelem árának, és osztva tizenket, a végeredmény pedig egyszerű átlag. Az idő múlásával történt kiegészítések és kivonások az indexben, például egyesülések és részvények felosztásai, amelyeket figyelembe kellett venni, mivel a számtani középérték már nem lenne elegendő.
Ez a Dow Divisor megjelenéséhez vezetett, egy előre meghatározott állandó (bár ez megváltoztatható, ha erre szükség van), amelyet arra használunk, hogy meghatározzuk az egypontos lépés hatását a Dow-t alkotó harminc készlet bármelyikében. Előfordultak olyan esetek (alkatrészek hozzáadása vagy eltávolítása, készletek felosztása stb.), Amikor az osztót meg kellett cserélni, hogy a DJIA értéke állandó maradjon. A jelenlegi osztó megtalálható a Wall Street Journal-ban, és 0.14748071991788.
A DJIA szempontjából a lényeg az, hogy nem súlyozott aritmetikai átlag, és nem jelenti az alkotóelem-társaságok piaci kapitalizációját, mint az S&P 500. Ehelyett inkább az összes alkatrészre eső részvény árának összegét tükrözi., osztva az osztóval. Így az egypontos mozgatás bármely komponenskészletben az indexet azonos számú ponttal mozgatja.
DJIA = SUM (alkatrészárfolyamok) / Dow Divisor
Az index változásai az idő múlásával
Az index 30 komponensre nőtt 1928-ban, és az összetevőket összesen 51-szer változtatta meg. Az első változás csak három hónappal az index elindítása után érkezett. Az első néhány évben, nagyjából a nagy depresszióig, sok változás történt alkatrészeiben. 1932-ben a Dow-n belül nyolc készletet váltottak fel. E változás során azonban a Coca-Cola Company és a Procter & Gamble Co. felkerült az indexbe, két részvény, amelyek továbbra is a Dow részét képezik 2019-ben.
A legutóbbi nagy változás a Dow-ra 1997-ben történt, amikor az index négy elemét cserélték. Két évvel később, 1999-ben a Dow további négy elemét megváltoztatták. A legutóbbi változásra 2018. június 26-án került sor, amikor a Walgreens Boots Alliance, Inc. váltotta fel a General Electric Company-t.
A Dow alkotóelemei
Az alábbi táblázat ábécé sorrendben sorolja fel azokat a vállalatokat, amelyek 2019. március 18-tól szerepelnek a DJIA-ban:
A DJIA legfontosabb történelmi dátumai
Az alábbiakban felsorolunk néhány mérföldkövet, amelyet a DJIA átél:
- 1933. március 15.: Az index legnagyobb egynapos százalékos növekedése az 1930-as évek medvepiacán történt, összesen 15, 34 százalékot. A Dow 8, 26 pontot szerzett és október 62.10-én zárt. 1987: 19.: A legnagyobb egynapos százalékos csökkenés a Fekete Hétfőn történt. Az index 22, 61 százalékkal esett vissza. A katasztrófa mögött nem voltak nyilvánvaló magyarázatok, bár a programkereskedés valószínűleg hozzájáruló tényező volt. 2001. január 17.: A negyedik legnagyobb egynapos pontcsökkenés - és az akkoriban a legnagyobb - a kereskedés első napján történt a New York-i szeptember 11-i támadások után. A Dow 684, 81 pontot, vagyis körülbelül 7, 1 százalékot esett le. Fontos azonban megjegyezni, hogy az index szeptember 11. előtt esett le, és január 2. és szeptember 10. között több mint 1000 pontot veszített el. A DJIA azonban a támadások után elkezdett vonzódni, és mindent megszerez. elvesztette, bezárva az évre a 10 000-et. 2013. május 3.: A Dow a történelem során először túllépte a 15 000-et. 2017. január 25.: A Dow először zárt le 20 000 pont felett. Jan. 2018. 4: Az index 25 075, 13-kor zárult le, az első közel 25 000 pont fölött volt. Jan. 2018. január 17.: A Dow 26 115, 65-kor zárult le, az első bezárás 26 000 pont felett volt. 2018. november 5.: A Dow rekordonként 1175, 21 ponttal esett.Sept. 2018. január 21.: Az index a jelenlegi rekordját, a 26 743, 50.Dec értéket érte el. 2018. január 26.: A Dow rögzítette a legnagyobb egynapos pontszintű nyereségét (1086.25). 2019. július 11-én: A Dow története során először 27 000 fölé tört.
