A befektetési alapok által a részvényeseknek folyó jövedelem eloszlása kétféle lehet:
- Egy részvényes dönthet úgy, hogy közvetlenül fizeti, ami a zsebébe helyezi a pénzt. A részvényes dönthet úgy, hogy több alap részvényét vásárolja, ami azt jelenti, hogy az osztalék összegét több részvénybe fekteti be.
Részvényesi juttatás
Bármelyik forgatókönyvet is választják a befektetési alapok részvényesei, vagy 100 dollárban részesülnek számukra készpénzben, vagy 100 dollárban az ABC Alap további részvényeibe befektetve. Ha befektetési jövedelem mellett él, akkor az osztalék kifizetésének egyikét választja. Ha nyugdíjas fészek tojást épít, akkor úgy dönt, hogy ezt az osztalékot az alap további részvényeire szaporítja, és élvezheti a befektetés összekeverésének hosszú távú előnyeit.
Tegyük fel például, hogy az ABC Alap negyedévente 100 dolláros jövedelem-felosztást fizet osztalékként a Mary Smith részvényesnek. Ha az alapkezelő társaságnak van pénzpiaci alapja, Mary a 100 dollárt odahelyezheti, amely likviditást tart fenn és azonnali rendelkezésre áll. A 100 dollár csekk útján eljuttatható neki, vagy befizethető bankszámlájára. Mindezen esetekben Mary az osztalék összegét bármilyen módon felhasználhatja. Alternatív megoldásként dönthet úgy, hogy a 100 dolláros osztalékfizetést az ABC Alap további részvényeibe fekteti be. Általában ezt a Mary által létrehozott automatikus osztalék-újrabefektetési utasításokkal hajtják végre, amelyeket az alapkezelő vállalkozás automatikusan végrehajt a számlájára. Az alapba történő befektetésének dollárösszege 100 dollárral növekszik.
A törvény szerint a befektetési alapoknak jövedelmet és realizált tőkenyereséget kell kifizetni az alapok részvényeseinek. Ezek az eloszlások egy alap vagyonából származnak, ezért az alap nettó eszközértéke - és ezért ára - ennek megfelelően csökken.
Advisor Insight
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Amikor a befektetési alap bejelenti a felosztást, az alap ára hasonló összeggel esik, de ennek eredményeként nem veszít pénzt. A kifizetést készpénzben kapja meg, amelyet újra befektethet az alap további részvényeibe.
A disztribúció előnyös lehet vagy nem. Ha az alap sikeres lenne, és a nettó eszközérték növekszik, ez jó jel lenne. Az eloszlás azonban tükrözheti az idővel felhalmozódott hasznokat, amelyeket éppen most realizálnak. Ez aggodalomra adhat okot. Hasznosabb az alap NAV változásaira összpontosítani, és hogy ezek a változások hogyan viszonyulnak az alap referenciaértékéhez. Ha például az alap az amerikai részvények széles skálájába fektet be, akkor a benchmark lehet a Standard & Poor's 500 index. Ha jó lenne a NAV hozam, mint az S&P, akkor ez jó lenne.
