Mi az a pénzügyi vevő?
A pénzügyi vevő egy olyan típusú vevő egy akvizícióban, amelyet elsősorban a vásárlásból elért hozam érdekel. A vevőt érdekli, hogy a befektetés milyen cash flow-t generál, és milyen befektetési stratégiákat kínál majd a jövőben, legyen az kezdeti nyilvános vételi ajánlat (IPO), amelyben az üzletet nyilvánosságra hozzák, vagy egyenesen eladás.
A pénzügyi vevő különbözik a stratégiai vevőtől, amely az akvizíciót elsősorban azért értékeli, hogy miként illeszkedik az akvizíciót végző társaság stratégiai céljaihoz. Egy stratégiai vevő például megvásárolhat egy társaságot, mert ennek a társaságnak van jobb elosztóhálózata, vagy van olyan termékei vagy földrajzi területei, amelyek kiegészítik egymást. A célvállalat pénzügyi helyzete tehát másodlagos szempont lenne.
A pénzügyi vásárlók gyakran magántőke-vállalkozások, amelyek alternatívát jelentenek a társaságok tulajdonosai számára, akik továbbra is részt akarnak venni üzleti tevékenységükben, de készpénzbeáramlásra van szükségük.
A pénzügyi vevő megértése
A pénzügyi vevő általában hosszú távú befektető, amely szilárd, jól irányított társaságot keres. Lehetséges, hogy nem hajtanak végre azonnali változtatásokat, vagy végrehajthatnak olyan változtatásokat, amelyek célja a vállalat nyereségessé tétele, és ezáltal vonzóbbá válása a jövőbeli befektetők számára.
A pénzügyi vásárlók arra összpontosíthatnak, hogy mennyi pénzáramot generál egy vállalkozás, és figyelembe veszik a lehetséges kilépési stratégiákat is. Megkísérelhetik javítani a cash flow-kat a bevételek növekedésével vagy a költségek csökkentésével. Egyesülhetnek hasonló cégekkel, ezáltal méretgazdaságosságot teremtve. A kilépési stratégiák magukban foglalhatják a kezdeti nyilvános vételi ajánlatot (IPO) vagy a társaság végleges eladását egy stratégiai vásárlónak.
Kulcs elvihető
- A pénzügyi vevők hosszú távú befektetők, akiket érdekel az a megtérülés, amelyet egy jól menedzselt társaság megvásárlásával szerezhetnek.A pénzügyi ügyfelek arra törekszenek, hogy a bevételek növelésével, a költségek csökkentésével vagy méretgazdaságosság megteremtésével készítsenek cash flow-kat hasonló cégek megvásárlásával.A pénzügyi vevők arra is összpontosított, hogy milyen befektetési vagy vállalati stratégiákat kínálhat a befektetés vagy a társaság, például egy kezdeti nyilvános vételi ajánlatot (IPO) vagy akár eladást is.A pénzügyi vásárlók különböznek a stratégiai vásárlóktól, akiket inkább érdekli, hogy a potenciális akvizíció hogyan illeszkedik a saját hosszú távú hosszú távú célok. A stratégiai vevők gyakran nagyobb cégek, amelyek jól tőkésíthetők, többet tudnak költeni, és kevésbé koncentrálnak arra, hogy egy vállalat gyors cash flow-t tud-e generálni.
Különleges megfontolások
A pénzügyi vevők gyakran jelentős tőkeáttételt használnak felvásárlásuk során. Valójában hitelezőik partnerként járnak el az ügylet során. A pénzügyi vevők nagyobb valószínűséggel továbbra is meglévő menedzsmentet folytatnak, amikor egy társaságot vásárolnak, ahelyett, hogy új csapatot hívnának fel a dolgok felrázására.
A stratégiai vásárlókkal ellentétben az ár nagyon fontos szempont, mivel ez végső soron befolyásolja a pénzügyi vevő által elért hozamot. Ugyanakkor a stratégiai vásárlók hajlandóak többet fizetni egy vállalatért, mert hosszú távon szinergiákat láthatnak. Ezenkívül nagyobb társaságok is, amelyek jobb forrásokkal és több finanszírozáshoz jutnak hozzá, mint a pénzügyi vevők.
