Az alapvető elemzők egy vállalat értékelésekor vagy egy befektetési lehetőség mérlegelésekor általában a mérleg vizsgálatával kezdik. Ennek oka az, hogy a mérleg pillanatképet mutat a társaság eszközeiről és kötelezettségeiről egy adott időpontban, nem pedig egy év alatt, például az eredménykimutatásban.
Miért fontosak a mérlegek az elemzéshez?
Azt mondják, hogy "a szám nem fekszik", és ez inkább igaz a pénzügyi elemzésre, mint bármi másra. A mérlegek számos okból fontosak, de a leggyakoribbak a következők: amikor egy egyesülést mérlegelnek, amikor egy társaságnak mérlegelnie kell az eszköz felszámolását az adósság fedezése érdekében, amikor a befektető egy vállalat helyzetét fontolja meg, és amikor egy társaság befelé néz, hogy megállapítsa, vajon elég stabil-e a pénzügyi helyzetük ahhoz, hogy kibővítsék vagy megkezdhessék az adósságok visszafizetését.
Sok szakértő a legmagasabb értéket vagy a készpénzt tartja a társaság mérlegének legfontosabb tételének. Egyéb kritikus tételek között szerepelnek a követelések; rövid távú befektetések; ingatlanok, gépek és berendezések; és a főbb felelősség tételei. Bármely mérleg három nagy kategóriája: eszközök, források és saját tőke
Fontos eszközök
Az összes eszközt fel kell osztani rövid és hosszú lejáratú eszközökre. Az eszköz akkor tekinthető rövid lejáratúnak, ha évente ésszerűen konvertálható készpénzre. A készpénz, a készletek és a nettó követelések mind fontos forgóeszközök, mivel rugalmasságot és fizetőképességet nyújtanak.
A készpénz a főcím. A sok készpénzt generáló cégek gyakran jó munkát végeznek, kielégítve az ügyfeleket és fizetnek. Míg a túl sok készpénz aggasztó lehet, a túl kevés sok piros zászlót hozhat fel. Néhány vállalatnak azonban működéséhez kevés vagy egyáltalán nincs készpénz, inkább azt választja, hogy a készpénzt visszahelyezi az üzletbe, hogy növelje jövőbeni profitpotenciálját.
Fontos kötelezettségek
Az eszközökhöz hasonlóan a kötelezettségek is rövid vagy rövid lejáratúak. A rövid lejáratú kötelezettségek egy éven belül esedékes kötelezettségek. Az alapvető befektetők azon vállalkozásokat keresnek, amelyeknél kevesebb a kötelezettség, mint az eszközöknél, különösen a cash flow-hoz viszonyítva. Általában bajban vannak a vállalatok, amelyek több pénzzel tartoznak, mint amennyit behozzák.
A közönséges kötelezettségek magukban foglalják a szállítókat, a halasztott jövedelmet, a hosszú lejáratú adósságokat és az ügyfelek betéteit, ha az üzlet elég nagy. Noha az eszközök általában tárgyi és azonnali, a kötelezettségeket általában ugyanolyan fontosnak tekintik, mivel az adósságokat és az egyéb típusú kötelezettségeket a nyereség könyvelése előtt rendezni kell.
Fontos méltányosság
A saját tőke egyenlő az eszközökkel, levonva a forrásokat, és azt mutatja, hogy a társaság részvényesei ténylegesen állítják-e; A befektetőknek különös figyelmet kell fordítaniuk a felhalmozott jövedelemre és a befizetett tőkére a részvény rész alatt.
A befizetett tőke azt a kezdeti befektetési összeget képviseli, amelyet a részvényesek fizettek a tulajdonosi részesedésükért. Hasonlítsa össze ezt a további befizetett tőkével, hogy megmutatja a részvényesi prémiumot, amelyet a befektetők a névérték felett fizettek. A tőkemegfontolások ezen okok miatt a legfontosabb problémák közé tartoznak, amikor az intézményi befektetők és a magánfinanszírozási csoportok üzleti megvásárlást vagy egyesülést fontolgatnak.
Az eredménytartalék azt a profitösszeget mutatja, amelyet a vállalkozás újból befektet, vagy adósság lefizetésére használ fel, ahelyett, hogy osztalékként oszlik meg a részvényesek között.
