Három szoftver iparág vezetője képes folytatni a bevételek és a részvényárak növelését, még akkor is, ha a gazdaság lassul. A technikai cégek, köztük a Palo Alto Networks Inc. (PANW), a Salesforce.com Inc. (CRM) és a Microsoft Corp. (MSFT) beépített stabilizátorral rendelkeznek - a szoftverek átlagos eladásának közel 80% -a most ismétlődik, és megújulási arányokkal büszkélkedhet. több mint 90%. Ennek lehetővé kellene tennie, hogy ezek a technológiai szereplők legalább 20% -kal emelkedjenek a fokozott piaci volatilitás idején, amikor egyre nagyobb befektetők fordulnak az egykor magas repüléssel bíró technológiai térségből védekezőbb nevek felé.
„A stratégiai digitalizálási erőfeszítések miatti keresletnek még lassuló makrokörnyezetben is tartósnak kell lennie, támogatva a jól pozicionált szoftvergyártók növekedését” - írta Morgan Stanley egy nemrégiben készült jelentésben, a Barron-nak.
3 Technikai készletek a gazdaság lassulásakor
- Palo Alto Networks; Készletteljesítmény év / év: 6, 9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc.; 8, 5%
A jövedelem rugalmasságával foglalkozó szektor
Abban az időben, amikor a piacot aggasztja a bevételek és az eladások növekedésének lelassulása, a Morgan Stanley elemzői szerint a szoftverbevételek általában rugalmasabbak, mint más iparágak. Ami a felső vonal növekedését illeti, az elemzők arra számítanak, hogy ez a három vállalat növeli a két számjegyű növekedést, köszönhetően a szoftverbevételek viszonylag tartós jellegének a gazdasági ciklusok során. Időközben az átlagos S&P 500 vállalat várhatóan 5, 3% -kal fog növekedni 2019-ben és 2020-ban, ami lassulni fog a 2018-as 9, 3% -os növekedéshez. Eközben a jövedelem várhatóan 2018-ban 21, 8%, majd 2019-ben 6, 5% és 201, 1% lesz. 2020, a MarketWatch szerint.
Miközben a szoftvercégek jövedelme és növekedési kilátásai rendkívül jónak tűnnek, értékbecsléseiket szintén jelentősen legyőzték a tavalyi évben induló sorozatcsökkentések után.
Vonzóbb értékelések
„A közelmúltbeli visszavonulással vonzó árú lehetőségeket látunk az erős világi termelőkben” - írta Morgan Stanley Keith Weiss, megjegyezve, hogy az ágazat értékelése közel van a múltbeli átlaghoz.
Az iShares kibővített műszaki-szoftver szektorának ETF (IGV) értéke 9, 8% -kal csökkent szeptember végétől szerdán zárva. Az iparág viszont visszatérést mutatott az utóbbi időszakban: az XSW S&P szoftverek és szolgáltatások ETF-je két hét alatt 8, 8% -kal növekedett, szemben az S&P 500 6, 9% -os rallyjával.
Az Oppenheimer műszaki elemzésének vezetője, Ari Wald egy másik szoftveripar bika, a CNBC „Kereskedelmi Nemzetével” készített interjúban megjegyezve, hogy „általános makro véleményünk szerint a prémium továbbra is ezen alacsony növekedéssel bíró vállalatok számára kerül tovább. világ. "Azt javasolja, hogy ragadják meg a Salesforce, a Microsoft, a PayPal Holdings (PYPL) és az Adobe (ADBE) részvényeit.
Felhő biztonsági fogadás
A Morgan Stanley kiemeli a felhő kiberbiztonsági társaságot, a Palo Alto-t, mint elsőbbséget, és a tőzsdén felülmúlóan besorolja. A 266 dolláros árcélja a jelenlegi szinthez képest 32% -kal haladja meg.
„A hálózatotól a végpontokig és a nyilvános felhőig terjedő megoldási portfólióval a Palo Alto Networks vezet az átfogó intelligens biztonsági platform felé vezető versenyben” - írta Weiss. Az elemző azt várja el, hogy a Palo Alto bevétele több mint 20% -kal növekedjen évente.
Cloud Industry vezető
A felhőmarketing úttörője, a Salesforce részvényeseinek 12, 5 hónap alatt 19, 5% -kal növekedniük kell, így eléri a 178 dollárt, miközben a cég Morgan Stanley szerint továbbra is 200 milliárd dolláros végpiaci lehetőséggel bővül.
„A felhőalapú platformon, amely automatizálja és optimalizálja az ügyfél életciklusának minden szakaszát, a Salesforce.com úgy tűnik, hogy a legjobban kihasználhatja ezeket a kezdeményezéseket” - írta Weiss.
Wald visszhangzott a Salesforce kedvező hangulatához, rámutatva az állomány diagramjára.
A Salesforce „magasabb mélypontot ért el decemberben, míg a többi piac eladta, és arra a szélsőséges mélyre esett” - mondta Wald. „Most, ahogy a piac magasabbra fordul, látja, hogy a Salesforce kijön a konszolidációból. mintázatban van - mondta Wald.
Előretekintve
Fontos megjegyezni, hogy a meredek gazdasági visszaesés arra kényszerítheti az ügyfeleket, hogy más kapcsok előtt csökkentsék keresletüket ezeknek a szoftvercégeknek a termékeire. Továbbá, ahogyan ez a technológiai tér természete, még a legerősebb és domináns vállalkozások is mindig érzékenyek a technológiai változtatásokra, amelyek fenyegetik őket. Ennek ellenére a régebbi IT óriás Microsoft lehet a legjobb hosszú távú játék, mivel megmutatták, hogy tudják, hogyan kell alkalmazkodni a zavarok esetén.
