Mi az Exchange Privilege?
A tőzsdei kiváltság az a lehetőség, amelyet a befektetési alapok részvényesei kapnak, hogy egy alapba fektetik be egy másik alapba, ugyanazon alap családon belül. Ez a kiválóság számos piaci stratégiához felhasználható.
A cserejogosultság megértése
A tőzsdei kiváltságokat minden típusú befektető felhasználhatja, és különösen hasznosak a csináld magad-befektetők számára. Az átváltási privilégiumok lehetővé teszik a befektető számára, hogy megváltoztassa tulajdonjogát egyik alapból egy másik alapba az alapcsaládban. Egyes befektetők választhatják ezt a kiváltságot az általános befektetési stratégiájukban, amelyet könnyebben lehet használni, ha alapcsaládot hoznak létre.
Alapok családja
Számla létrehozása nyílt végű befektetési alap-társaságnál nagyszerű módszer lehet a diverzifikált befektetési alapok portfóliójának alacsony költséggel történő felépítésére. Az összes nyíltvégű befektetési alapot az alaptársaságon keresztül, nem pedig tőzsdén keresztül tranzakciózzák. Ezért a befektetési alapokkal foglalkozó társaságok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy egyedi alapokat hozzanak létre, és a befektetési alapokat közvetlenül az alap társaságnál vásárolják és adják el. Az értékesítési díjakat rendszerint lemondják e megközelítés alkalmazásakor. Az alapcsalád lehetővé teheti a befektetők számára, hogy teljes mértékben kihasználják az alap család által kínált lehetőségeket. A cserejogosultságok az alapcsaládon kívül is engedélyezettek, bár ezeket nehezebb telepíteni.
Működési elvárások
Az alapcsalád tőzsdei cseréje általában nagyon alacsony, és sok alapkezelő társaság egyáltalán nem számít fel díjakat. Bizonyos esetekben korlátozott lehet, hogy egy befektető hányszor cserélhet pénzt egy éven belül. Alapok cseréjekor a befektető az alapon belüli egyik részvényosztályról a másikra változhat ugyanazon alapon. Cserélhetnek egy alapból bármely másik alapba az alapcsaládban. Ennek során cserélik teljes részvényeiket azonos számú részvényre egy másik alapban. A befektetőknek tudniuk kell, hogy ez adóteherhez vezethet, ha tőkenyereség merül fel.
Az alapcserék működési eljárásai az őket kezelő alapkezelő társaságoktól függően változnak. A befektetőknek esetleg közvetlenül az alap képviselőjével kell beszélniük az alapok cseréjének kezdeményezése érdekében.
Exchange kiváltsági stratégiák
A cserejogok sokféle módon segíthetnek a befektetőknek. Egyrészt a befektető a piaci feltételeket követő rotációs stratégiákhoz felhasználhatja a cserejogot. A rotációs stratégiákban a befektető különféle alapokba fordulhat és foroghat, hogy megőrizze a tőkét és kihasználhassa a potenciális tőkefelértékelődési lehetőségeket kínáló piaci változásokat. A cserejogok második útja hasznos lehet a nyugdíjba vonuló befektetők számára. Az átváltási privilégiumok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy nyugdíjazáskor kicseréljék a magasabb kockázatú alapokat és konzervatívabb alapokba. Ezeket a stratégiákat gyakran használják a „csináld magad” befektetők, és csökkenthetik a teljes szolgáltatási tanácsadás költségeit.
