A Chartcraft Investors Intelligence Index egy általános és széles körben elfogadott eszköz a bikák és a medvék közötti hatalmi egyensúly megállapításához.
Valójában a Investors Intelligence érzelmi index a lehetséges lehetséges érzelmi mutatók egyikére utalhat, ideértve a tanácsadói vélemény és a bennfentes tevékenység áttekintését. Ezeket az egyedi mutatókat a piaci szereplők reprezentatív ágazatai szerint csoportosítják.
Tanácsadó hangulat
A Investors Intelligence érzelmi indexre hivatkozva általában egy tanácsadói véleményről beszélünk, amely a hírlevélírók előrejelzéseinek csúcspontja. A hírlevelek írói független tanácsokat adnak kiadványaikból és kommentárjaikból. A Chartcraft több mint 100 ilyen hírlevelet tanulmányoz a Investors Intelligence Sentiment Index kiszámításához.
A befektetők intelligencia érzelmi indexe ellentétes javaslatokon alapul, amelyek szerint a részvény kereskedőknek a szakértői vélemény egyensúlyával ellentétben kell viselkedniük. Az érzelmi mutató azt feltételezi, hogy a konszenzus tendenciája mindig megfordul, és ezáltal a kereskedõk számára lehetõséget kínálnak az áremelkedés küszöbön álló fordulatának kihasználására. A visszafordulás jelei a legerősebbek, ha a véleményegység egy irányba erősen ferde.
Az érzelmi index rangsorolása
Annak érdekében, hogy az index hasznos legyen a kereskedők számára, a társaság egy rangsorolási rendszert különböztet meg az összes különféle mutatója alapján, numerikus rangsorolást rendelve minden egyes mutatóhoz, ideértve az érzelmi indexet is. A szélsőséges bullasságot a -10-hez közeledő rangsor képviseli, amely a piac irányának lehetséges lefelé történő változását jelzi. A szélsőséges meddőség bármilyen szám legyen, amely közel van a +10-hez, ami jelzi, hogy a piac pozitív irányba halad, és a bikák átveszik az irányítást.
Az érzelmi indexre jellemző negatív rangsor az -1-től adódik, amelyet akkor kapnak, ha a bikák 51% vagy annál nagyobb, és -10-ig, ami a maximális rangsorolás, ha a bikák 60% feletti. Ha a bikák 45% alá esnek, akkor +1 besorolást kapnak, és ha a bikák 36% -ra vagy annál alacsonyabbra esnek, akkor a +10 maximális értéket kapják. Ellenkező irányban -10 besorolást kapnak, ha a medvék 20% alá esnek, és ez a rangsor három hónapig aktív marad. Az érzelmek súlyozása mindig csak a -20 rangsorot érheti el.
Hullámok az indexben
A befektetői intelligencia a "ritkább esemény" leolvasást is jelzi. Például, ha a medvék meghaladják az 55% -ot, újabb +10 értéket adnak a rangsorhoz hat hónapra. Például 1994 decemberében a bikák 59 hétre emelkedtek + két héten át egymás után, és az index által regisztrált 12, 5 évben a legmagasabb szintű bullasságot bocsátották ki. Ezenkívül 1995 februárjában véget ért az index történetének leghosszabb, 45 hétig tartó medve csíkja.
Az előző hét medve „eseményt” kilenc hónap alatt átlagosan 29, 9% -os nyereség követte. Ugyanezt a tendenciát követve, amelyet a múltbeli érzelmi indexminták mutattak, a Dow 1995 novemberére valójában 29% -kal emelkedett, így az 1995. februári esemény jelentős kontrarikus előrejelzővé vált. Ne feledje azonban, hogy még az érzelmi index által jelzett jelentős események esetén hetekre és akár hónapokra is szükség lesz a piacnak az ellenkező irányba történő elmozdulásához.
Tudományos kutatás
Noha a híres Investors Intelligence indexet az 1950-es években hozták létre, és az 1960-as években finomították, csak a 20. század fordulóján került az index szigorú tesztelésére. A 2000-ig tartó években a Santa Clarai Egyetem írói tanulmányt készítettek Ken Fisher, a Fisher Investments vezérigazgatója és Meir Statman, a Glenn Klimek pénzügy professzora a Santa Clara Egyetemen. Tanulmányuk csak gyenge összefüggést mutatott a Investors Intelligence Sentiment Index és a fő piaci fordulópontok között. A tanulmány az alábbiakat vonta le: "Úgy találtuk, hogy a hírlevelek íróinak hangulata, amelyet a Investors Intelligence felmérés mér, és a jövőbeni S&P 500 visszatérések, negatív, de statisztikailag nem szignifikáns."
Az Investor Intelligence egy ilyen típusú kritika kapcsán tisztázta indikátorának célját, ugyanakkor jól szemlélteti, hogy mi a befektetői érzés, és ami még fontosabb, mi nem. Leginkább, mint bármely más mutató esetében, az érzelmi index általában semmit nem mond neked - a befektetői érzelmek általában egy normál tartományba esnek, ahol semleges értékük semmilyen hasznos kereskedési mutatót nem nyújt. Ez a "normál tartományba eső" befektetői intelligencia úgy véli, hogy 45% bika, 35% medve és 20% korrekció.
Alsó vonal
Röviden: a befektetõi érzelmek leggyakrabban semlegesek, de kissé túlságosan is bullish vagy medve lehetnek. Ezzel szemben a legjelentősebb jeleket az erősebb bullish vagy a medve rangsorolja, valamint a szignifikáns "esemény" leolvasások kevésbé gyakori előfordulása adja. A befektetői intelligencia érzelmi indexe nagymértékben korrelált a fő eseményekkel és a piacok tényleges teljesítményével.
