Az adósságráta segítségével a befektetők elemezhetik a társaság azon képességét, hogy megfizesse a fennmaradó adósság tőkéjét és kamatát. Az arányok feltárják, hogy egy társaság hogyan finanszírozza eszközvásárlásait, és hogy képes ellenállni a gazdasági zavaroknak. Azt is jelzik, hogy a vállalat felelősségteljes adósságot használ-e üzleti tevékenységének növeléséhez, vagy túlzottan támaszkodik az adósságra az alapvető kötelezettségek teljesítéséhez. Ez utóbbi arra utalhat, hogy problémák merülnek fel a közeljövőben.
Egyes adósságrátákat összehasonlítani kell a referenciaértékekkel, míg mások szubjektívbbak és jobbak az iparági társak és a szélesebb piac arányaival összehasonlítva. Egy olyan nagy kapitalizációjú kiskereskedőnél, mint a Walmart Inc. (NYSE: WMT), a legmegbízhatóbb adósságarány az adósság / saját tőke arány, a kamatfedezeti arány és a cash flow / adósság arány.
Kulcs elvihető
- A befektetők adósságrátákat használnak annak elemzésére, hogy egy társaság hogyan finanszírozza eszközvásárlásait és a társaság képességét a fennmaradó adósság kifizetésére. A társaság értékeléséhez általánosan használt három adósságráta az adósság / saját tőke arány, a kamatfedezeti arány és a cash flow - adósságráta.A magas adósság / saját tőke arány azt jelzi, hogy a társaság az eszközvásárlások finanszírozásakor az adósságra támaszkodik, nem pedig a saját tőkére. 2019. január 31-én a Walmart adósság / tőke aránya 0, 80 volt, ez egy számot jelző szám A társaság több tőkét használt fel, mint adósságot eszközvásárlásainak finanszírozására.
Adósság / saját tőke arány
Az adósság / saját tőke (D / E) arány összehasonlítja a társaság eszközeinek az adósság által finanszírozott százalékát a saját tőke által finanszírozott százalékkal. A magas D / E arány azt sugallja, hogy a társaság nagyobb tőkeáttétellel rendelkezik és az adósságon múlik az eszközvásárlások finanszírozására. Noha a tőkeáttétel használata nem jelent természetéből adódóan rossz dolgot, a túl nagy tőkeáttétel felhasználásával a vállalat bizonytalan helyzetbe kerülhet.
A Walmart D / E aránya 2019. január 31-én 0, 80 volt. Ez egy egészséges alak, amely figyelemre méltóan stabil maradt az elmúlt évtizedben. Ez azt jelzi, hogy a társaság az eszközvásárlások finanszírozására több tőkét használ, mint adósságot, és adósságkezelési gyakorlata még gazdaságilag viharos időszakban sem ingadozott.
Két elsődleges versenytársa között a Target magasabb D / E aránnyal rendelkezik, 1, 2-nél, 2019 októberétől, míg a Costco D / E aránya alacsonyabb, 0, 45-nél, 2019 augusztusától.
Kamatfedezeti arány
A kamatfedezeti mutató azt méri, hogy egy társaság hányszor fizetheti meg a fennálló adósságának kamatát a jelenlegi jövedelmével. A magas arány azt jelenti, hogy egy társaság valószínűleg nem teljesíti adósság-kötelezettségeit a közeljövőben. A legtöbb elemző egyetért azzal, hogy az abszolút legalacsonyabb kamatfedezeti arány 1, 5, bár az értékbefektetők a lényegesen nagyobb számú társaságokat részesítik előnyben.
A Walmart kamatfedezeti aránya 2019. októbertől 7, 45 volt. A jelenlegi jövedelmével a társaság csaknem hétszer fizeti meg a fennálló adósság kamatát. A Walmart Inc. kamatfedezeti aránya 2016-tól 2017-ig javult, majd 2017-től 2019-ig jelentősen romlott.
A Costco kamatfedezettségi mutatója azonban 2019. augusztusától 32, 51-nél sokkal nagyobb volt. A Target kamatfedezettségi mutatója 2019 októberétől 8, 87 volt.
Pénzforgalom és adósság arány
A cash flow / adósság arány a vállalat teljes adósságának százalékát méri, amelyet a jelenlegi cash flow-jával fizethet. Ez egy hatékony mutató, amelyet figyelembe kell venni a kamatfedezeti mutatóval együtt, mert csak azokat a jövedelmeket tartalmazza, amelyek ténylegesen készpénzben realizálódtak.
A Walmart cash flow / adósság aránya 2019. október óta 0, 11 volt, azaz jelenlegi cash flow-ja az adósság 11% -át fizeti. Sok elemző szerint a két számjegyű százalék egészséges jel. A Walmart cash flow-adóssághányada azonban magasabb volt 2018 júliusában, amikor 0, 20 volt. Fontos a jövőbeni tendencia, amely jelzi a vállalat elkötelezettségét a felelősségteljes adósságkezelés mellett.
A Target cash flow / adósság aránya 2019. október óta 0, 07 volt, jelezve, hogy a Target működési készpénzének jelenlegi szintje alacsony, míg a Costco 2019 augusztusához képest jóval magasabb 1, 38.
