A Vanguard Equity Income Fund befektetői részvények (VEIPX) és a Vanguard Dividend Growth Fund befektetői részvények (VDIGX) két megbízható Vanguard befektetési alap, amelyek elsősorban a rendszeres osztalékot fizető társaságok túlnyomórészt hazai részvényeibe fektetnek.
Miközben kissé hasonló befektetési célokkal rendelkeznek, ez a két alap több szempontból különbözik egymástól. Először is, mindegyik különbözik az ágazatok, a részesedések számának, a kezelési stílusoknak és a befektetési kiválasztási folyamatoknak. Másodszor, a Vanguard Equity Income befektetői részvények inkább a nagy sapka értékű részvényekre koncentrálnak, míg a Vanguard Dividend Growth Investor részvények különféle típusú nagy sapkás részvények kosarat tartanak.
A befektetés kiválasztási folyamata
Donald Kilbride - ipari veterán, aki 2006 óta tanácsadja az alapot és több mint 20 éves befektetési menedzsment tapasztalattal rendelkezik - kezeli a Vanguard Dividend Growth Investor részvényeit. A Kilbride koncentrált portfólióját részesíti előnyben, amely körülbelül 50 olyan társaságból áll, amelyek erős versenyelőnyökkel rendelkeznek. 2019 végén az alap 47 névvel rendelkezik.
Kulcs elvihető
- Az osztalék alapok olyan befektetési alapok, amelyek vonzó osztalékhozamú részvények vásárlására koncentrálnak. A Vanguard Dividend Növekedési Alap befektetői részvényei és a Vanguard Equity Income Fund befektetői részvények két olyan osztalék befektetési alap, amelyek hasonló célokkal rendelkeznek. Ennek ellenére a két alap sok szempontból különbözik: a birtokolt részvények, az eszközallokáció és a tőzsdei szedés módszerei. Mint sok Vanguard befektetési alap, a Vanguard Dividend Growth Investor részvények és a Vanguard Equity Income befektetői részvények megbízható, olcsó eszközök hosszú távú befektetők számára. Átlagos éves hozam a múltban A 10 év nagyjából 13%.
A Vanguard osztaléknövekedéses befektetői részvények folyamatos osztaléknövekedéssel bíró társaságokkal rendelkeznek, és nem feltétlenül üldözik azokat a részvényeket, amelyek jelenleg átlag feletti hozammal rendelkeznek. Az alap valójában az osztalékhozam-hozamok emelkedése után tartózkodik a vállalatoktól, ami jelezheti a közelgő osztalékcsökkentéseket. Az eredmény egy 30 napos 1, 85% -os SEC hozam, ami elmarad a hasonló befektetési célokkal rendelkező alapok hozamaitól. Donald Kilbride időnként olyan részvényeket kereshet, amelyek tiszteletteljes kifizetési arányokkal rendelkeznek, amelyek fenntarthatják a jövőbeni osztaléknövekedést.
A Vanguard Equity Income Investor részvények ezzel szemben inkább az alacsony hozamú, magas hozamú, de ígéretes növekedési kilátásokkal rendelkező, magas hozamú vállalatok részvényeire koncentrálnak. Ez arra késztette a Morningstar-t, hogy az alapot nagyértékű kategóriába sorolja azért, mert külön hangsúlyt fektet az alulértékelt részvények tartására. Az alap általában sokkal nagyobb számú részvényt birtokol - 150–200 tartományban - alacsonyabb ár / bevétel (P / E) arányokkal. A portfólió összes állománya 2019 végén 199 volt.
Michael Reckmeyer (Wellington Management Company LLP) és James Stetler (Vanguard) tanácsot ad a Vanguard Equity Income Investor részvényekről. A Reckmeyer alapvető elemzést alkalmaz az állományok kiválasztására, míg a Stetler kvantitatív módszereket alkalmaz és az FTSA magas osztalékhozam-indexéből választja ki a készleteket, különféle jellemzők, például osztalékhozam, lendület, növekedés és kezelési minőség alapján. Ennek eredményeként a 30 napos SEC hozama 2, 70%.
Szektor expozíció
Ezek az alapok az ágazati felosztásukban is különböznek a befektetési kiválasztási folyamatok alapján. A Vanguard Dividend Growth Investor részesedéseiben a legnagyobb ágazati allokáció az ipari készletek (20, 1% -os elosztás), az egészségügyi ellátási készletek (17, 8% -os elosztás) és a fogyasztói kapcsok (16, 3% -os elosztás). Az alapnak időnként általános túlsúlyos helyzete is lehet az egészségügyi részvényekben.
A Vanguard Equity Income Investor részvények viszont inkább a pénzügyi részvényeket (17, 8% -os elosztás), az egészségügyi részvényeket (15, 4% -os elosztás) és a fogyasztói staples részvényeket (13, 4% -os elosztás) részesítik előnyben. Az alap eszközeinek csaknem 9% -át az energia részvényekben tartja, mivel az alapkezelők bizonyos energiaszolgáltatók osztalékhozamát túlzottan kényszerítették átadásra.
Befektetési teljesítmény
Ami a befektetési teljesítményt illeti, a Vanguard Dividend Growth Investor részvények nagyjából volatilitással azonos vagy kissé alacsonyabb hozamot mutattak, összehasonlítva a Vanguard Equity Income befektető részvényekkel. 2010. január és 2020. január között a Vanguard Dividend Growth Investor részvények átlagos éves hozama 13, 1% volt, a hároméves szórás 10, 3%, és a hároméves Sharpe-mutató 1, 31. Ugyanebben az időszakban a Vanguard Equity Income Investor részvények átlagos éves hozama 12, 9% volt, a szórás 10, 77% és a Sharpe-mutató 0, 92.
Mindkét alap legjobban teljesített a befektetési kategóriáikban. A Vanguard osztaléknövekedése és a Vanguard részvényjövedelem-befektetői részvények összesen ötcsillagos, valamint ötcsillagos minősítést kapnak a Morningstar-tól az ötéves és tízéves időszakokra. A három éves időszakra a Vanguard Dividend Growth Investor részvények ötcsillagos minősítést kapnak, míg a Vanguard Equity Income Investor részvények négycsillagos besorolást kapnak.
3000 $
A Vanguard osztaléknövekedéses befektetői részvényekbe vagy a Vanguard részvényjellegű befektetői befektetési jegyekbe történő kezdeti befektetések minimális összege.
A Vanguard Dividend Growth Investor részvények szintén aranyanalitikus minősítést szereztek a Morningstar-tól, míg a Vanguard Equity Income Investor részvények ezüst elemzői minősítést kaptak. Végül, a Vanguard Equity Income Fund befektetői részvények nettó ráfordítási aránya 0, 27%, ami valamivel magasabb, mint a Vanguard Dividend Növekedés Növekedési Befektetői részvények nettó ráfordítási aránya, 0, 22%.
