Mi a megfelelő (alkalmasság)?
A befektetéseknek meg kell felelniük a FINRA 2111 szabályban leírt alkalmassági követelményeknek, mielőtt a vállalkozás azt ajánlja a befektetőknek. A világ legtöbb részén a pénzügyi szakemberek kötelesek lépéseket tenni annak biztosítása érdekében, hogy a befektetés az ügyfél számára megfelelő legyen. Például az Egyesült Államokban a pénzügyi ágazat szabályozó hatósága (FINRA) felügyeli és végrehajtja ezeket a szabályokat. Az alkalmassági előírások nem azonosak a bizalmi követelményekkel.
Kulcs elvihető
- A beruházásnak meg kell felelnie a FINRA 2111 szabályban meghatározott alkalmassági követelményeknek, mielőtt egy vállalkozás azt ajánlja a befektetőnek. Az alkalmasság a FINRA iránymutatásain alapuló befektető helyzetétől függ. Az alkalmassági előírások nem azonosak a vagyonkezelői követelményekkel.
Megfelelőség (alkalmasság) megértése
Minden pénzügyi vállalkozónak vagy magánszemélynek, aki egy befektetővel foglalkozik, meg kell válaszolnia a kérdést: "Megfelelő-e ez a befektetés az ügyfelemnek?" A vállalkozásnak vagy társult személyének jogilag ésszerű alapokkal vagy magas fokú bizalommal kell rendelkeznie abban, hogy az általuk a befektetõnek kínált biztonság megfelel a befektetõ céljainak, például a kockázati toleranciának, amint azt befektetési profiljukban meghatározzák.
Mind a pénzügyi tanácsadóknak, mind a bróker-kereskedőknek eleget kell tenniük egy alkalmassági kötelezettségnek, ami azt jelenti, hogy olyan ajánlásokat kell tenni, amelyek összhangban állnak az alapul szolgáló ügyfél érdekeivel. A Pénzügyi Szabályozó Hatóság (FINRA) mindkét típusú pénzügyi szervezetet olyan szabványok szerint szabályozza, amelyek előírják, hogy megfelelő ajánlásokat tegyenek ügyfeleik számára. Bróker, vagy bróker-kereskedő azonban a bróker-kereskedő cég nevében is működik, ezért meg kellett határozni az alkalmasság fogalmát, hogy megvédjük a befektetőket a ragadozóktól.
A FINRA 2111. sz. Előírása szerint az ügyfél befektetési profilja - többek között - magában foglalja az ügyfél életkorát, egyéb befektetéseket, pénzügyi helyzetet és igényeit, adóállapotát, befektetési céljait, befektetési tapasztalatait, befektetési időhorizontját, likviditási igényeit, kockázati toleranciáját. információ. Bróker vagy bármely más szabályozott szervezet befektetési ajánlása automatikusan kiváltja ezt a szabályt.
Egyetlen beruházás, kivéve a végleges csalásokat, természeténél fogva nem megfelelő vagy nem megfelelő befektető számára. Az alkalmasság a befektető helyzetétől függ a FINRA iránymutatásai alapján. Hogy illusztráljuk, egy 95 éves özvegy számára, aki fix jövedelem mellett él, a spekulatív befektetések, például opciók és határidős ügyletek, fillérekért fizetett részvények, rendkívül alkalmatlanok. Az özvegy alacsony kockázati toleranciával rendelkezik a befektetéseknél, amelyek elveszíthetik a tőkét. Másrészt a jelentős nettó vagyonnal és befektetési tapasztalattal rendelkező vezetőség kényelmesen vállalhatja ezeket a spekulatív befektetéseket portfóliójának részeként.
A befektető típusától függetlenül az alkalmassági követelmények rendkívül magas tranzakciós költségeket és túlzott portfólióforgalmat fedeznek, amelyet churningnek hívnak.
Alkalmasság vagy a bizalmi követelmények
Az emberek megtéveszthetik az alkalmassági és bizalmi fogalmakat. Mindkettő célja a befektető megvédése az előre látható károktól vagy a túlzott kockázatoktól. A befektetői gondoskodás színvonala azonban különbözik. A befektetési vagyonkezelő bármely olyan személy, aki jogi felelősséggel tartozik valaki más pénzének kezeléséért. A befektetési tanácsadók, akik általában díjalapúak, kötelesek megbízói normákat alkalmazni. A brókerkereskedőknek, akiket általában jutalékkal kompenzálnak, általában csak a megfelelőségi kötelezettséget kell teljesíteniük.
A pénzügyi tanácsadó felelőssége megfelelő befektetések ajánlása, miközben betartja a bizalmi előírásokat. A szabványok megkövetelik a tanácsadóktól, hogy ügyfeleik érdekeit az ügyfelek érdekei fölé helyezzék. Például a tanácsadó nem vásárolhat értékpapírokat számlájukra, mielőtt az ügyfél számlájára ajánlana vagy megvásárolná őket. A bizalmi előírások azt is tiltják, hogy olyan ügyleteket végezzenek, amelyek magasabb jutalékdíjak fizetését eredményezhetik a tanácsadónak vagy befektetési vállalkozásának.
A tanácsadónak pontos és teljes információkat és elemzéseket kell használnia az ügyfelekkel kapcsolatos befektetési tanácsadás során. Az összeférhetetlenség elkerülése érdekében a megbízott felfedi a lehetséges konfliktusokat az ügyféllel, majd az ügyfelek érdekeit saját maga elé állítja. Ezenkívül a tanácsadó a legjobb végrehajtási szabvány alapján kezdeményez kereskedéseket, ahol a tranzakció legalacsonyabb költséggel és a legnagyobb hatékonysággal történő végrehajtására törekszenek.
