A véletlenszerű séta elmélete egy esemény bekövetkezése, amelyet véletlenszerű mozgások sorozata határoz meg, vagyis olyan események, amelyeket nem lehet megjósolni. Például egy részeg ember sétaútját véletlenszerű sétának tekinthetjük, mivel a személy sérült, és sétája semmilyen kiszámítható utat nem követne.
A véletlenszerű séta elméletének a finanszírozásra és a részvényekre történő alkalmazása azt sugallja, hogy a részvényárak véletlenszerűen változnak, így lehetetlenné teszik őket. A véletlenszerű sétaelmélet megfelel annak a meggyőződésnek, hogy a piacok hatékonyak, és hogy nem lehet megverni vagy megjósolni a piacot, mivel a részvényárak tükrözik az összes rendelkezésre álló információt, és az új információk előfordulása is látszólag véletlenszerű.
A véletlenszerű sétaelmélet közvetlenül ellentétes a műszaki elemzéssel, amely szerint a részvények jövőbeni ára előrejelzhető történeti információk alapján, diagramminták és műszaki mutatók megfigyelésével.
Az akadémikusok nem tudják meggyőzően bebizonyítani vagy megállapodni abban, hogy a tőzsde valóban véletlenszerű séta útján működik-e, vagy kiszámítható tendenciák alapján -, mivel közzétett tanulmányok támogatják a probléma mindkét oldalát.