Mit jelent a teljesítmény?
A pénzügyi hírekben az Outperformot általában olyan elemzők által használt minősítésként használják, akik nyilvánosan kutatnak és ajánlnak értékpapírokat. Ha egy adott értékpapír besorolását "Outperform" -ra változtatja a "Market Perform" -ról vagy akár "Underperform" -ról, akkor elemzésükben valami megváltozott, ami arra készteti őket, hogy úgy vélik, hogy az értékpapír a belátható jövőben magasabb hozamot eredményez, mint a nagy piac indexek.
Ennek a kifejezésnek egy másik általános használata annak leírása, hogy az egyik befektetés hozama összehasonlítható-e a másikkal. Két befektetési lehetőség közül az egyik jobb megtérüléssel mondja felül a másikot. Ezt leggyakrabban egy befektetés és általában a piac összehasonlítására alkalmazzák. A befektetési szakemberek szinte mindig összehasonlítják a befektetési hozamokat olyan benchmark-mutatóval, mint például az S&P 500 index, így a kifejezést gyakran arra használják arra utalva, hogy egy adott befektetés felülmúlta-e az S&P 500-ot.
teljesítményben felülmúl
Kulcs elvihető
- A teljesítményt gyakran elemzői minősítésként használják.Az 1 (legjobb) és az 5 (a legrosszabb) skálán valószínűleg 2-nél jobb teljesítményt mutatnak. A kifejezés másik használata egyszerűen a két értékpapír teljesítményének összehasonlítása: minél jobb a a kettő jobb, mint a másik. A vállalkozások általában felülmúlják társaikat, ha termelési és marketing erőfeszítéseik hatékonyabb irányítása alatt állnak.
Mi teszi a társaságot jobbnak?
Az index ugyanazon iparág vagy olyan vállalkozások értékpapírjaiból áll, amelyek piaci kapitalizációja szempontjából hasonló méretű. Bármely olyan tényező, amely elősegíti a társaság számára, hogy arányosan több bevételt és nagyobb nyereséget generál, mint egy iparági csoportosulás társaik, akkor a részvényárfolyam gyorsabban növekszik. Ez a túlteljesítő felmérés különféle okokból történhet: kiváló menedzsment döntések, piaci preferenciák, hálózati kapcsolatok vagy akár szerencse.
A felső vezetés által hozott olyan döntéseket, amelyek segítenek a vállalatnak a bevételek és bevételek gyorsabb növekedésében, mint a versenytársakon, kiemeljük a kiválóság jeleként. Ezek a jellemzők segítenek a társaság hírnevének kialakításában, mivel valószínűbb, hogy új termékeket gyorsan piacra dobnak, és nagyobb piaci részesedést szereznek. Az elemzők azonosítják ezeket a feltételeket és felhasználják a nagy teljesítményű vállalatok árnövekedésének előrejelzésére.
Például, ha egy befektetési alap referenciaként használja a Standard & Poor's 500 indexet, és ha az alap portfóliókezelője elemzi az indexben szereplő értékpapírokhoz hasonló piaci kapitalizációval járó részvényeket, és előrejelzi, hogy 15 adott részvény magasabb kamatot generál egy részvényre jutó eredmény (EPS), mint az index átlaga. Ezen elemzés alapján a befektetési alap növeli részesedését a 15 részvényben, amelyek várhatóan felülmúlják az indexet.
Példák az elemzői besorolásokra
A besorolás az elemző véleménye az adott társaság részvényeinek megtérülési rátájáról, amely magában foglalja az árfolyam felértékelődését és a részvényeseknek fizetett osztalékokat. A befektetési ágazatnak nincs olyan standard módszere, amelyet minden elemző használ a részvények értékelésére. A magasabb besorolás azt jelenti, hogy a részvény ára egy meghatározott időszak alatt felülmúlja a hasonló társaságokat.
A túlteljesítő teljesítmény leggyakoribb olyan értékelése, amelyet egy semleges vagy tartós hitelminősítés felett és egy erős vételi minősítés alatt tartanak. A felülteljesítés azt jelenti, hogy a társaság jobb megtérülési rátát fog elérni, mint a hasonló cégek, de lehet, hogy az állomány nem a legjobban teljesítő az indexben. Az elemző teljesítményét annak alapján értékelik, hogy a készletek ténylegesen teljesítenek-e egy besorolás után.
Hogyan rangsorolják a portfóliókezelőket?
Ha egy portfóliókezelő következetesen kiválasztja a referenciaértéket meghaladó részvényeket, akkor az általa alkalmazott befektetési alap magasabb hozamot fog elérni, és a pénzügyi médiában szereplők ezt figyelembe veszik. A pénzkezelőket a portfólió megtérülési rátája és az ezekhez viszonyított referenciaértékhez viszonyított rangsor alapján rangsorolják. A pénzügyi oldalak, mint például a Morningstar, alapokat csoportosítanak referenciaértékek alapján, és minden alapot rangsorolnak az indexhez viszonyított teljesítményük szerint. A pénzügyi oldalak összehasonlítják egy alap hozamát a portfólió időbeli volatilitásával is.
